Gráfico de punto y figura (P&F)
¿Qué es un gráfico de punto y figura (P&F)?
Un gráfico de punto y figura traza los movimientos de precios de acciones, bonos, materias primas o futuros sin tener en cuenta el paso del tiempo.
A diferencia de otros tipos de gráficos, como las velas japonesas, que marcan el grado de movimiento de un activo durante perÃodos de tiempo establecidos, los gráficos P&F utilizan columnas que consisten en X u O apiladas, cada una de las cuales representa una cantidad determinada de movimiento de precios. Las X ilustran el aumento de los precios, mientras que las O representan la caÃda del precio.
Los analistas técnicos aún utilizan conceptos como soporte y resistencia, asà como otros patrones, al ver los gráficos de P&F. Algunos argumentan que los niveles de soporte y resistencia, asà como las rupturas,. se definen más claramente en un gráfico P&F, ya que filtra pequeños movimientos de precios y es menos susceptible a falsas rupturas.
Cómo calcular gráficos de punto y figura (P&F)
Los gráficos de puntos y figuras no requieren cálculo, pero sà requieren que se establezcan al menos dos variables.
Una variable es el tamaño de la caja. El tamaño de la caja puede ser una cantidad especÃfica en dólares, como $ 1, un porcentaje, como el 3% del precio actual, o puede basarse en el rango real promedio (ATR), lo que significa que el tamaño de la caja fluctuará según la volatilidad.
También es necesario establecer el monto de la reversión. La cantidad de reversión suele ser tres veces el tamaño de la caja. Por ejemplo, si el tamaño de la caja es $1, el monto de reversión es $3. La reversión se puede establecer en cualquier cosa que el comerciante desee, como una vez el tamaño de la caja o 5,5 veces el tamaño de la caja.
Una variable opcional es si usar precios altos y bajos para el activo subyacente o usar precios de cierre. Usar precios altos y bajos significará la creación de más X y O, mientras que usar solo precios de cierre (se calcula menos movimiento en comparación con los precios altos y bajos) significará que se crean menos X y O.
¿Qué le dice un gráfico de punto y figura (P&F)?
Los gráficos de puntos y cifras a menudo brindan a los analistas técnicos diferentes señales comerciales y de tendencia, en relación con los gráficos de barras o velas tradicionales. Mientras que algunos analistas confÃan más en los gráficos de puntos y cifras, otros usan estos gráficos para confirmar las señales proporcionadas por los gráficos tradicionales en un esfuerzo por evitar rupturas falsas.
La clave para los gráficos de punto y figura es el tamaño del cuadro o la cantidad de movimiento de precios que determina si se agrega una nueva X u O al gráfico. Por ejemplo, digamos que el tamaño de la caja es de $3. Si la última X sucedió a un precio de $15, se agrega una nueva a la columna actual de X cuando el precio sube a $18.
En particular, la lÃnea de X continúa en la misma columna, siempre que el precio continúe aumentando y no infrinja un monto de reversión predeterminado, momento en el cual comienza una nueva columna de O.
Lo mismo es cierto para una columna de O en un mercado en declive ; la columna continúa hasta que la acción alcanza la cantidad de reversión, momento en el que comienza una nueva columna de X.
Una reversión ocurre cuando el precio ya no se mueve lo suficiente como para colocar otra X u O en la columna X u O actual, y luego el precio se mueve al menos tres tamaños de casilla (si este es el monto de reversión elegido) en la dirección opuesta. Cuando ocurre una inversión, se dibujarán varias X u O al mismo tiempo. Por ejemplo, después de un aumento de precio o una columna de X, si ocurre una reversión y el monto de la reversión es de tres tamaños de caja, cuando ocurra la reversión, se dibujarán tres O comenzando un punto debajo de la X más alta.
Los comerciantes utilizan gráficos P&F de manera similar a otros gráficos. Los comerciantes siguen atentos a los niveles de soporte y resistencia. Las rupturas pueden indicar cambios de tendencia importantes. Dependiendo del tamaño del cuadro, las columnas en sà mismas pueden representar tendencias significativas, y cuando la columna cambia (de O a X, o de X a O) eso puede indicar una reversión o retroceso de tendencia significativo.
Analistas de puntos y figuras
A Charles Dow, el fundador de The Wall Street Journal, se le atribuye el desarrollo de gráficos de punto y figura como una forma de determinar los desequilibrios entre la oferta y la demanda.
Uno de los principales analistas técnicos que se especializa en gráficos de puntos y figuras es Tom Dorsey, quien fundó la firma de investigación Dorsey, Wright & Associates en 1987. Es autor de varios libros sobre el tema, incluido Gráficos de puntos y figuras: la aplicación esencial para pronóstico y seguimiento de precios de mercado. Nasdaq compró Dorsey, Wright & Associates en 2015 .
Dorsey ayudó a popularizar el uso de gráficos de puntos y cifras con indicadores técnicos más tradicionales, como promedios móviles,. fuerza relativa y lÃneas de avance/declive.
La diferencia entre los gráficos de punto y figura (P&F) y Renko
gráficos Renko también se basan en el tamaño del cuadro, y cuando el precio se mueve según el tamaño del cuadro, crea un bloque hacia arriba o hacia abajo que se mueve en un ángulo de 45 grados con respecto al bloque anterior. Los gráficos de Renko nunca tienen ladrillos uno al lado del otro. Por lo tanto, se produce una reversión si el precio se mueve en la dirección opuesta en dos cantidades de caja.
La principal diferencia entre los tipos de gráficos es el aspecto. Los gráficos P&F son columnas una al lado de la otra de X y O, mientras que un gráfico renko se crea mediante una serie de cuadros distribuidos en el tiempo en ángulos de 45 grados.
Limitaciones del uso de gráficos de punto y figura (P&F)
Los gráficos de P&F pueden tardar en reaccionar a los cambios de precios. Una ruptura, por ejemplo, debe mover la cantidad de la caja para indicar que se produjo una ruptura. Esto puede beneficiar a algunos comerciantes, ya que puede reducir las señales de ruptura falsas, pero el precio ya ha movido la cantidad de la caja (o más) más allá del punto de ruptura. Para algunos comerciantes, recibir la señal después de que el precio ya se ha movido tanto puede no ser efectivo.
Además, si bien los gráficos de P&F pueden ayudar a reducir la cantidad de rupturas falsas, aún ocurren rupturas falsas. Lo que parece ser una ruptura aún puede revertirse poco tiempo después.
Los gráficos de P&F son buenos para mantener a los operadores en tendencias fuertes, ya que se filtran muchos pequeños movimientos en contra de la tendencia. Sin embargo, cuando ocurre una reversión, puede borrar significativamente las ganancias o generar grandes pérdidas. Debido a que la cantidad de reversión suele ser tan grande, si un operador solo usa gráficos P&F, no verá la reversión hasta que el precio se haya movido significativamente en su contra.
Al usar gráficos de P&F, se recomienda observar también el precio real del activo para que el riesgo pueda monitorearse en tiempo real. Esto se puede hacer monitoreando un gráfico de velas o un gráfico abierto-alto-bajo-cierre (OHLC).
Reflejos
Las X y las O se apilan una encima de la otra, respectivamente, y con frecuencia forman una serie de X u O.
Se crea una X cuando el precio se mueve hacia arriba en una cantidad determinada, llamada tamaño de caja. Se crea una O cuando el precio baja la cantidad del tamaño de la caja.
El tamaño de la caja se establece en función del precio del activo y la preferencia del inversor.
La formación de una nueva columna de X u O se produce cuando el precio se mueve en sentido contrario a su tendencia actual, y lo hace en una cantidad superior a la reversión.
