Graphique point et figure (P&F)
Qu'est-ce qu'un graphique point-and-figure (P&F) ?
Un graphique à points et chiffres trace les mouvements de prix des actions, des obligations, des matières premières ou des contrats à terme sans tenir compte du passage du temps.
Contrairement à certains autres types de graphiques, comme les chandeliers, qui marquent le degré de mouvement d'un actif sur des périodes définies, les graphiques P&F utilisent des colonnes composées de X ou de O empilés, chacun représentant une quantité définie de mouvement de prix. Les X illustrent une hausse des prix, tandis que les O représentent une baisse des prix.
Les analystes techniques utilisent toujours des concepts tels que le support et la résistance, ainsi que d'autres modèles, lors de la visualisation des graphiques P&F. Certains soutiennent que les niveaux de support et de résistance, ainsi que les cassures,. sont plus clairement définis sur un graphique P&F car il filtre les minuscules mouvements de prix et est moins sensible aux fausses cassures.
Comment calculer les graphiques point-and-figure (P&F)
Les graphiques à points et chiffres ne nécessitent pas de calcul, mais ils nécessitent la définition d'au moins deux variables.
Une variable est la taille de la boîte. La taille de la boîte peut être un montant spécifique en dollars, tel que 1 $, un pourcentage, tel que 3 % du prix actuel, ou elle peut être basée sur une plage réelle moyenne (ATR), ce qui signifie que la taille de la boîte fluctuera en fonction de la volatilité.
Le montant de l'annulation doit également être défini. Le montant de l'annulation est généralement trois fois la taille de la boîte. Par exemple, si la taille de la boîte est de 1 $, le montant de l'annulation est de 3 $. L'inversion peut être définie à tout ce que le commerçant désire, comme une fois la taille de la boîte ou 5,5 fois la taille de la boîte.
Une variable facultative est de savoir s'il faut utiliser les prix élevés et bas pour l'actif sous-jacent ou utiliser les cours de clôture. L'utilisation de prix hauts et bas signifiera la création de plus de X et de O, tandis que l'utilisation uniquement des prix de clôture (moins de mouvement étant calculé par rapport aux hauts et bas) signifiera que moins de X et de O sont créés.
Que vous dit un graphique point-and-figure (P&F) ?
Les graphiques à points et chiffres fournissent souvent aux analystes techniques différents signaux de commerce et de tendance, par rapport aux chandeliers traditionnels ou aux graphiques à barres. Alors que certains analystes s'appuient davantage sur les graphiques à points et chiffres, d'autres utilisent ces graphiques pour confirmer les signaux fournis par les graphiques traditionnels dans le but d'éviter les fausses évasions.
La clé de la cartographie point et figure est la taille de la boîte, ou la quantité de mouvement de prix qui détermine si un nouveau X ou O est ajouté au graphique. Par exemple, disons que la taille de la boîte est de 3 $. Si le dernier X s'est produit à un prix de 15 $, un nouveau est ajouté à la colonne actuelle des X lorsque le prix monte à 18 $.
Notamment, la ligne de X continue dans la même colonne, à condition que le prix continue d'augmenter et ne dépasse pas un montant d'inversion prédéterminé, auquel cas une nouvelle colonne de O commence.
Il en va de même pour une colonne de O dans un marché en déclin ; la colonne continue jusqu'à ce que le stock atteigne le montant d'inversion, à quel point une nouvelle colonne de X commence.
Une inversion se produit lorsque le prix ne bouge plus suffisamment pour mettre un autre X ou O dans la colonne X ou O actuelle, puis le prix se déplace d'au moins trois tailles de boîte (s'il s'agit du montant d'inversion choisi) dans la direction opposée. Lorsqu'une inversion se produit, plusieurs X ou O seront tirés en même temps. Par exemple, à la suite d'une hausse de prix ou d'une colonne de X, si une inversion se produit et que le montant de l'inversion est de trois tailles de boîte, lorsque l'inversion se produit, trois O seront tirés en commençant un point en dessous du X le plus élevé.
Les traders utilisent les graphiques P&F de la même manière que les autres graphiques. Les traders surveillent toujours les niveaux de support et de résistance. Les cassures peuvent signaler des changements de tendance majeurs. Selon la taille de la boîte, les colonnes elles-mêmes peuvent représenter des tendances significatives, et lorsque la colonne change (de O à X, ou de X à O), cela peut signaler un renversement ou un recul significatif de la tendance.
Analystes point-et-figure
Charles Dow, le fondateur de The Wall Street Journal, est crédité d'avoir développé des graphiques point-and-figure comme un moyen de déterminer les déséquilibres entre l'offre et la demande.
L'un des principaux analystes techniques spécialisés dans les graphiques point-and-figure est Tom Dorsey, qui a fondé la société de recherche Dorsey, Wright & Associates en 1987. Il est l'auteur de plusieurs livres sur le sujet, notamment Point & Figure Charting: The Essential Application pour la prévision et le suivi des prix du marché. Le Nasdaq a acheté Dorsey, Wright & Associates en 2015 .
Dorsey a contribué à populariser l'utilisation de graphiques à points et chiffres avec des indicateurs techniques plus traditionnels, tels que les moyennes mobiles,. la force relative et les lignes de progression / déclin.
La différence entre les graphiques point-and-figure (P&F) et Renko
graphiques Renko sont également basés sur la taille de la boîte, et lorsque le prix évolue en fonction de la taille de la boîte, cela crée une brique vers le haut ou vers le bas qui se déplace à un angle de 45 degrés par rapport à la brique précédente. Les graphiques Renko n'ont jamais de briques les unes à côté des autres. Par conséquent, une inversion se produit si le prix évolue dans la direction opposée de deux montants de boîte.
La principale différence entre les types de graphiques est l'apparence. Les graphiques P&F sont des colonnes côte à côte de X et de O, tandis qu'un graphique renko est créé par une série de cases réparties dans le temps à des angles de 45 degrés.
Limitations de l'utilisation des graphiques point et figure (P&F)
Les graphiques P&F peuvent être lents à réagir aux changements de prix. Une évasion, par exemple, doit déplacer le montant de la boîte afin de signaler qu'une évasion s'est produite. Cela peut profiter à certains commerçants car cela peut réduire les faux signaux d'évasion, mais le prix a déjà déplacé le montant de la boîte (ou plus) au-delà du point d'évasion. Pour certains commerçants, recevoir le signal après que le prix a déjà autant bougé peut ne pas être efficace.
De plus, bien que les graphiques P&F puissent aider à réduire le nombre de fausses évasions, de fausses évasions se produisent toujours. Ce qui semble être une évasion peut encore être inversé peu de temps après.
Les graphiques P&F sont efficaces pour maintenir les traders dans les tendances fortes, car de nombreux petits mouvements de contre-tendance sont filtrés. Pourtant, lorsqu'un renversement se produit, il peut effacer considérablement les bénéfices ou entraîner de grosses pertes. Étant donné que le montant de l'inversion est généralement si important, si un trader n'utilise que des graphiques P&F, il ne verra pas l'inversion tant que le prix n'aura pas évolué de manière significative contre lui.
Lorsque vous utilisez des graphiques P&F, il est recommandé de surveiller également le prix réel de l'actif afin que le risque puisse être surveillé en temps réel. Cela peut être fait en surveillant un chandelier ou un graphique ouvert-haut-bas-fermeture (OHLC).
Points forts
Les X et les O s'empilent, respectivement, et forment souvent une série de X ou de O.
Un X est créé lorsque le prix augmente d'un montant défini, appelé la taille de la boîte. Un O est créé lorsque le prix baisse le montant de la taille de la boîte.
La taille de la boîte est définie en fonction du prix de l'actif et de la préférence de l'investisseur.
La formation d'une nouvelle colonne de X ou de O se produit lorsque le prix évolue à l'encontre de sa tendance actuelle, et le fait de plus que le montant de l'inversion.
