Pek-og-figur (P&F)-diagram
Hva er et punkt-og-figur-diagram (P&F)?
Et punkt-og-figur diagram plotter prisbevegelser for aksjer, obligasjoner, råvarer eller futures uten å ta hensyn til tidens gang.
I motsetning til noen andre typer diagrammer, som lysestaker, som markerer graden av en eiendels bevegelse over angitte tidsperioder, bruker P&F-diagrammer kolonner som består av stablede X-er eller O-er, som hver representerer en bestemt mengde prisbevegelse. X-ene illustrerer stigende priser, mens O-ene representerer en fallende pris.
Tekniske analytikere bruker fortsatt konsepter som støtte og motstand, så vel som andre mønstre, når de ser på P&F-diagrammer. Noen hevder at støtte- og motstandsnivåer, så vel som utbrudd,. er klarere definert på et P&F-diagram siden det filtrerer ut små prisbevegelser og er mindre utsatt for falske utbrudd.
Hvordan beregne punkt-og-figur-diagrammer (P&F).
Punkt-og-figur-diagrammer krever ikke beregning, men de krever at minst to variabler angis.
En variabel er boksstørrelsen. Boksstørrelsen kan være et spesifikt dollarbeløp, for eksempel $1, en prosentandel, for eksempel 3 % av gjeldende pris, eller den kan være basert på gjennomsnittlig sann rekkevidde (ATR) som betyr at boksstørrelsen vil svinge basert på volatilitet.
Tilbakeføringsbeløpet må også angis. Tilbakeføringsbeløpet er vanligvis tre ganger størrelsen på boksen. For eksempel, hvis boksstørrelsen er $1, er reverseringsbeløpet $3. Reverseringen kan settes til hva som helst traderen ønsker, for eksempel én ganger boksstørrelsen, eller 5,5 ganger boksstørrelsen.
En valgfri variabel er om man skal bruke høye og lave priser for den underliggende eiendelen eller om man skal bruke sluttkurs. Å bruke høye og lave priser vil bety opprettelsen av flere X-er og O-er, mens bruk av kun sluttkurs (mindre bevegelse som beregnes sammenlignet med høye og lave priser) vil bety færre X-er og O-er.
Hva forteller et pek-og-figur-diagram deg?
Punkt-og-figur-diagrammer gir ofte tekniske analytikere forskjellige handels- og trendsignaler, i forhold til tradisjonelle lysestake eller stolpediagram. Mens noen analytikere stoler mer på punkt-og-figur-diagrammene, bruker andre disse diagrammene for å bekrefte signaler fra tradisjonelle diagrammer i et forsøk på å unngå falske utbrudd.
Nøkkelen til pek-og-figur kartlegging er boksstørrelsen, eller mengden prisbevegelse som avgjør om en ny X eller O legges til diagrammet. La oss for eksempel si at størrelsen på boksen er $3. Hvis den siste X-en skjedde til en pris på $15, legges en ny til i gjeldende kolonne med X-er når prisen stiger til $18.
Spesielt fortsetter linjen med X-er i samme kolonne, forutsatt at prisen fortsetter å stige og ikke bryter et forhåndsbestemt reverseringsbeløp, og da begynner en ny kolonne med O-er.
Det samme gjelder for en kolonne med O i et synkende marked ; kolonnen fortsetter til aksjen når reverseringsbeløpet, på hvilket tidspunkt en ny kolonne med X-er begynner.
En reversering oppstår når prisen ikke lenger beveger seg nok til å sette en annen X eller O i den gjeldende X- eller O-kolonnen, og deretter beveger prisen seg minst tre boksstørrelser (hvis dette er det valgte reverseringsbeløpet) i motsatt retning. Når en reversering skjer, vil flere X-er eller O-er trekkes samtidig. For eksempel, etter en prisøkning eller kolonne med X-er, hvis en reversering skjer og reverseringsbeløpet er tre boksstørrelser, vil tre O-er trekkes fra en plass under den høyeste X-en når reverseringen skjer.
Traders bruker P&F-diagrammer på lignende måter som andre diagrammer. Traders ser fortsatt etter støtte- og motstandsnivåer. Utbrudd kan signalisere store trendendringer. Avhengig av boksstørrelsen kan kolonnene i seg selv representere betydelige trender, og når kolonnen endres (fra O til X eller X til O) kan det signalisere en betydelig trendreversering eller tilbaketrekking.
Point-and-Figur-analytikere
Charles Dow, grunnleggeren av The Wall Street Journal, er kreditert for å ha utviklet punkt-og-figur-kartlegging som en måte å finne ubalanser mellom tilbud og etterspørsel på.
En av de fremste tekniske analytikerne som spesialiserer seg på pek-og-figur kartlegging er Tom Dorsey, som grunnla analysefirmaet Dorsey, Wright & Associates i 1987. Han forfatter flere bøker om emnet, inkludert Point & Figure Charting: The Essential Application for prognoser og sporing av markedspriser. Nasdaq kjøpte Dorsey, Wright & Associates i 2015 .
Dorsey bidro til å popularisere bruken av pek-og-figur-diagrammer med mer tradisjonelle tekniske indikatorer, som glidende gjennomsnitt,. relativ styrke og frem-/nedgangslinjer.
Forskjellen mellom punkt-og-figur (P&F) og Renko-diagrammer
Renko-diagrammer er også basert på boksstørrelse, og når prisen beveger seg med boksstørrelsen, skaper den en opp eller ned kloss som beveger seg i en 45-graders vinkel til den tidligere klossen. Renko-diagrammer har aldri klosser ved siden av hverandre. Derfor oppstår en reversering hvis prisen beveger seg i motsatt retning med to boksbeløp.
Hovedforskjellen mellom diagramtypene er utseendet. P&F-diagrammer er side-ved-side-kolonner med X-er og O-er, mens et renko-diagram er laget av en serie bokser spredt over tid i 45-graders vinkler.
Begrensninger ved bruk av punkt-og-figur-diagrammer (P&F).
P&F-diagrammer kan være trege til å reagere på prisendringer. Et utbrudd, for eksempel, må flytte boksbeløpet for å signalisere at et utbrudd har oppstått. Dette kan være til nytte for noen tradere siden det kan redusere falske utbruddssignaler, men prisen har allerede flyttet boksbeløpet (eller mer) utover breakout-punktet. For noen tradere er det kanskje ikke effektivt å få signalet etter at prisen allerede har flyttet seg.
Selv om P&F-diagrammer kan bidra til å redusere antallet falske utbrudd, forekommer fortsatt falske utbrudd. Det som ser ut til å være et utbrudd kan likevel bli reversert kort tid senere.
P&F-diagrammer er gode til å holde tradere i sterke trender, ettersom mange små mottrendbevegelser blir filtrert ut. Men når en reversering skjer, kan det slette fortjeneste betydelig eller resultere i store tap. Fordi reverseringsbeløpet vanligvis er så stort, hvis en trader bare bruker P&F-diagrammer, vil de ikke se reverseringen før prisen har beveget seg betydelig mot dem.
Når du bruker P&F-diagrammer, anbefales det også å se den faktiske prisen på eiendelen slik at risikoen kan overvåkes i sanntid. Dette kan gjøres ved å overvåke en lysestake eller åpen-høy-lav-lukk (OHLC) diagram.
##Høydepunkter
X-er og O-er stables oppå hverandre, henholdsvis, og vil ofte danne en serie med X-er eller O-er.
En X opprettes når prisen beveger seg høyere med et bestemt beløp, kalt boksstørrelsen. En O opprettes når prisen faller boksstørrelsen.
Boksstørrelsen settes basert på eiendelens pris og investorens preferanser.
Dannelsen av en ny kolonne med X-er eller O-er skjer når prisen beveger seg i strid med den nåværende trenden, og gjør det med mer enn reverseringsbeløpet.
