Grafico a punti e cifre (P&F).

Che cos'è un grafico point-and-figure (P&F)?

Un grafico point-and-figure traccia i movimenti dei prezzi di azioni, obbligazioni, materie prime o future senza prendere in considerazione il passare del tempo.

Contrariamente ad altri tipi di grafici, come i candelieri, che indicano il grado di movimento di un asset in periodi di tempo prestabiliti, i grafici P&F utilizzano colonne composte da X o O impilate, ognuna delle quali rappresenta un determinato ammontare di movimento del prezzo. Le X illustrano i prezzi in aumento, mentre le O rappresentano un prezzo in calo.

Gli analisti tecnici utilizzano ancora concetti come supporto e resistenza, nonché altri modelli, durante la visualizzazione dei grafici P&F. Alcuni sostengono che i livelli di supporto e resistenza, così come i breakout,. sono definiti più chiaramente su un grafico P&F poiché filtra i piccoli movimenti di prezzo ed è meno suscettibile a falsi breakout.

Come calcolare i grafici punto e figura (P&F).

I grafici punto e figura non richiedono il calcolo, ma richiedono l'impostazione di almeno due variabili.

Una variabile è la dimensione della scatola. La dimensione della scatola può essere un importo in dollari specifico, ad esempio $ 1, una percentuale, come il 3% del prezzo corrente, oppure può essere basata su un intervallo reale medio (ATR), il che significa che la dimensione della scatola oscillerà in base alla volatilità.

Anche l'importo di storno deve essere impostato. L'importo di storno è in genere tre volte la dimensione della scatola. Ad esempio, se la dimensione della scatola è $ 1, l'importo di storno è $ 3. L'inversione può essere impostata su qualsiasi cosa desideri il trader, ad esempio una volta la dimensione della scatola o 5,5 volte la dimensione della scatola.

Una variabile facoltativa è se utilizzare i prezzi alti e bassi per l'attività sottostante o se utilizzare i prezzi di chiusura. L'utilizzo di prezzi alti e bassi significherà la creazione di più X e O, mentre l'utilizzo solo dei prezzi di chiusura (meno movimento calcolato rispetto a massimi e minimi) significherà la creazione di meno X e O.

Cosa ti dice un grafico point-and-figure (P&F)?

I grafici point-and-figure spesso forniscono agli analisti tecnici diversi segnali commerciali e di tendenza, rispetto ai tradizionali grafici a candele oa barre. Mentre alcuni analisti fanno più affidamento sui grafici point-and-figure, altri usano questi grafici per confermare i segnali forniti dai grafici tradizionali nel tentativo di evitare falsi breakout.

La chiave per la creazione di grafici point-and-figure è la dimensione della scatola, o la quantità di movimento del prezzo che determina se una nuova X o O viene aggiunta al grafico. Ad esempio, supponiamo che la dimensione della scatola sia $ 3. Se l'ultima X è avvenuta a un prezzo di $ 15, una nuova viene aggiunta alla colonna corrente di X quando il prezzo sale a $ 18.

In particolare, la linea di X continua nella stessa colonna, a condizione che il prezzo continui a salire e non superi un importo di storno predeterminato, a quel punto inizia una nuova colonna di O.

Lo stesso vale per una colonna di O in un mercato in calo ; la colonna continua fino a quando lo stock non raggiunge l'importo di storno, a quel punto inizia una nuova colonna di X.

Un'inversione si verifica quando il prezzo non si muove più a sufficienza per inserire un altro X o O nella colonna X o O corrente, quindi il prezzo si sposta di almeno tre dimensioni della casella (se questo è l'importo di storno scelto) nella direzione opposta. Quando si verifica un'inversione, verranno estratte più X o O contemporaneamente. Ad esempio, a seguito di un aumento di prezzo o di una colonna di X, se si verifica uno storno e l'importo dello storno è di tre dimensioni di caselle, quando si verifica lo storno verranno estratti tre O a partire da un punto sotto la X più alta.

I trader utilizzano i grafici P&F in modi simili ad altri grafici. I trader continuano a guardare ai livelli di supporto e resistenza. I breakout possono segnalare importanti cambiamenti di tendenza. A seconda delle dimensioni della casella, le colonne stesse possono rappresentare tendenze significative e quando la colonna cambia (da O a X o da X a O) ciò può segnalare una significativa inversione di tendenza o pullback.

Analisti puntuali

Charles Dow, il fondatore del The Wall Street Journal, è accreditato di aver sviluppato grafici punto e cifra come un modo per determinare gli squilibri tra domanda e offerta.

Uno dei principali analisti tecnici specializzati nella creazione di grafici point-and-figure è Tom Dorsey, che ha fondato la società di ricerca Dorsey, Wright & Associates nel 1987. È autore di diversi libri sull'argomento, tra cui Point & Figure Charting: The Essential Application per la previsione e il monitoraggio dei prezzi di mercato. Il Nasdaq ha acquistato Dorsey, Wright & Associates nel 2015 .

Dorsey ha contribuito a rendere popolare l'uso di grafici punto e cifra con indicatori tecnici più tradizionali, come medie mobili,. forza relativa e linee di avanzamento/declino.

La differenza tra i grafici point-and-figure (P&F) e Renko

grafici Renko si basano anche sulla dimensione della scatola e quando il prezzo si sposta della dimensione della scatola crea un mattone su o giù che si muove con un angolo di 45 gradi rispetto al mattone precedente. Le classifiche Renko non hanno mai mattoni uno accanto all'altro. Pertanto, si verifica un'inversione se il prezzo si sposta nella direzione opposta di due importi di caselle.

La principale differenza tra i tipi di grafico è l'aspetto. I grafici P&F sono colonne affiancate di X e O, mentre un grafico renko è creato da una serie di caselle sparse nel tempo con angoli di 45 gradi.

Limitazioni dell'utilizzo di grafici point-and-figure (P&F).

I grafici P&F possono essere lenti a reagire alle variazioni di prezzo. Un breakout, ad esempio, deve spostare l'importo della casella per segnalare che si è verificato un breakout. Ciò potrebbe avvantaggiare alcuni trader in quanto potrebbe ridurre i falsi segnali di breakout, ma il prezzo ha già spostato l'importo della casella (o più) oltre il punto di breakout. Per alcuni trader, ricevere il segnale dopo che il prezzo si è già spostato così tanto potrebbe non essere efficace.

Inoltre, mentre i grafici P&F possono aiutare a ridurre il numero di falsi breakout, si verificano ancora falsi breakout. Quello che sembra essere un breakout potrebbe ancora essere annullato poco tempo dopo.

I grafici P&F sono utili per mantenere i trader in forti tendenze, poiché molti piccoli movimenti in controtendenza vengono filtrati. Tuttavia, quando si verifica un'inversione, può cancellare in modo significativo i profitti o provocare grandi perdite. Poiché l'importo dell'inversione è in genere così grande, se un trader utilizza solo grafici P&F non vedrà l'inversione fino a quando il prezzo non si sarà spostato in modo significativo contro di loro.

Quando si utilizzano i grafici P&F, si consiglia di guardare anche il prezzo effettivo dell'attività in modo che il rischio possa essere monitorato in tempo reale. Questo può essere fatto monitorando un grafico a candele o open-high-low-close (OHLC).

Mette in risalto

• Le X e le O si sovrappongono, rispettivamente, e spesso formano una serie di X o O.

• Viene creata una X quando il prezzo sale di un determinato importo, chiamato dimensione della scatola. Viene creata una O quando il prezzo diminuisce l'importo della dimensione della scatola.

• La dimensione della scatola viene impostata in base al prezzo dell'attività e alle preferenze dell'investitore.

• La formazione di una nuova colonna di X o O si verifica quando il prezzo si muove in contrasto con la sua tendenza attuale, e lo fa di più dell'importo di inversione.