Gráfico de ponto e figura (P&F)
O que é um gráfico de ponto e figura (P&F)?
Um gráfico de ponto e figura traça os movimentos de preços de ações, tÃtulos, commodities ou futuros sem levar em consideração a passagem do tempo.
Ao contrário de alguns outros tipos de gráficos, como castiçais, que marcam o grau de movimento de um ativo em perÃodos de tempo definidos, os gráficos P&F utilizam colunas que consistem em X ou O empilhados, cada um dos quais representa uma quantidade definida de movimento de preço. Os X ilustram preços crescentes, enquanto os O representam um preço em queda.
Os analistas técnicos ainda utilizam conceitos como suporte e resistência, bem como outros padrões, ao visualizar gráficos P&F. Alguns argumentam que os nÃveis de suporte e resistência, bem como fugas,. são mais claramente definidos em um gráfico P&F, pois filtra pequenos movimentos de preços e é menos suscetÃvel a falsas fugas.
Como calcular gráficos de ponto e figura (P&F)
Os gráficos de ponto e figura não exigem cálculo, mas exigem que pelo menos duas variáveis sejam definidas.
Uma variável é o tamanho da caixa. O tamanho da caixa pode ser um valor especÃfico em dólar, como US$ 1, uma porcentagem, como 3% do preço atual, ou pode ser baseado no intervalo real médio (ATR), o que significa que o tamanho da caixa flutuará com base na volatilidade.
O valor da reversão também precisa ser definido. O valor da reversão é normalmente três vezes o tamanho da caixa. Por exemplo, se o tamanho da caixa for $1, o valor da reversão será $3. A reversão pode ser definida em qualquer coisa que o trader desejar, como uma vez o tamanho da caixa ou 5,5 vezes o tamanho da caixa.
Uma variável opcional é usar preços altos e baixos para o ativo subjacente ou usar preços de fechamento. Usar preços altos e baixos significará a criação de mais X's e O's, enquanto usar apenas preços de fechamento (menos movimento sendo calculado em comparação com altos e baixos) significará que menos X's e O's serão criados.
O que um gráfico de ponto e figura (P&F) diz a você?
Os gráficos de ponto e figura geralmente fornecem aos analistas técnicos diferentes sinais de negociação e tendência, em relação aos tradicionais gráficos de velas ou barras. Enquanto alguns analistas confiam mais nos gráficos de ponto e figura, outros usam esses gráficos para confirmar os sinais fornecidos pelos gráficos tradicionais em um esforço para evitar falsos rompimentos.
A chave para o gráfico de ponto e figura é o tamanho da caixa, ou a quantidade de movimento de preço que determina se um novo X ou O é adicionado ao gráfico. Por exemplo, digamos que o tamanho da caixa seja $3. Se o último X aconteceu a um preço de $ 15, um novo é adicionado à coluna atual de X quando o preço sobe para $ 18.
Notavelmente, a linha de Xs continua na mesma coluna, desde que o preço continue subindo e não ultrapasse um valor de reversão predeterminado, ponto em que uma nova coluna de Os começa.
O mesmo vale para uma coluna de O's em um mercado em declÃnio ; a coluna continua até que o estoque atinja o valor de reversão, momento em que uma nova coluna de X's começa.
Uma reversão ocorre quando o preço não está mais se movendo o suficiente para colocar outro X ou O na coluna X ou O atual e, em seguida, o preço se move pelo menos três tamanhos de caixa (se esse for o valor de reversão escolhido) na direção oposta. Quando ocorre uma reversão, vários X's ou O's serão sorteados ao mesmo tempo. Por exemplo, após um aumento de preço ou coluna de Xs, se ocorrer uma reversão e o valor da reversão for de três tamanhos de caixa, quando a reversão ocorrer, três Os serão sorteados começando um ponto abaixo do X mais alto.
Os comerciantes utilizam gráficos P&F de maneira semelhante a outros gráficos. Os comerciantes ainda observam os nÃveis de suporte e resistência. Breakouts podem sinalizar grandes mudanças de tendência. Dependendo do tamanho da caixa, as próprias colunas podem representar tendências significativas e, quando a coluna muda (de O para X, ou de X para O), isso pode sinalizar uma reversão ou retração significativa da tendência.
Analistas de ponto e figura
Charles Dow, fundador do The Wall Street Journal, é creditado com o desenvolvimento de gráficos de ponto e figura como forma de determinar desequilÃbrios entre oferta e demanda.
Um dos principais analistas técnicos especializados em gráficos de ponto e figura é Tom Dorsey, que fundou a empresa de pesquisa Dorsey, Wright & Associates em 1987. Ele é autor de vários livros sobre o assunto, incluindo Point & Figure Charting: The Essential Application para previsão e acompanhamento de preços de mercado. A Nasdaq comprou a Dorsey, Wright & Associates em 2015 .
Dorsey ajudou a popularizar o uso de gráficos de ponto e figura com indicadores técnicos mais tradicionais, como médias móveis,. força relativa e linhas de avanço/declÃnio.
A diferença entre gráficos de ponto e figura (P&F) e gráficos Renko
gráficos Renko também são baseados no tamanho da caixa e, quando o preço se move pelo tamanho da caixa, cria um tijolo para cima ou para baixo que se move em um ângulo de 45 graus em relação ao tijolo anterior. Os gráficos Renko nunca têm tijolos um ao lado do outro. Portanto, ocorre uma reversão se o preço se mover na direção oposta em dois valores de caixa.
A principal diferença entre os tipos de gráficos é a aparência. Os gráficos P&F são colunas lado a lado de X e O, enquanto um gráfico renko é criado por uma série de caixas espalhadas ao longo do tempo em ângulos de 45 graus.
Limitações do uso de gráficos de ponto e figura (P&F)
Os gráficos P&F podem ser lentos para reagir às mudanças de preços. Um rompimento, por exemplo, deve mover o valor da caixa para sinalizar que um rompimento ocorreu. Isso pode beneficiar alguns traders, pois pode reduzir os falsos sinais de rompimento, mas o preço já moveu o valor da caixa (ou mais) além do ponto de rompimento. Para alguns traders, receber o sinal depois que o preço já se moveu tanto pode não ser eficaz.
Além disso, enquanto os gráficos P&F podem ajudar a reduzir o número de falsos rompimentos, falsos rompimentos ainda ocorrem. O que parece ser uma fuga ainda pode ser revertido pouco tempo depois.
Os gráficos P&F são bons para manter os traders em fortes tendências, pois muitos pequenos movimentos de contra-tendência são filtrados. No entanto, quando ocorre uma reversão, pode apagar significativamente os lucros ou resultar em grandes perdas. Como o valor da reversão é normalmente tão grande, se um trader estiver usando apenas gráficos P&F, ele não verá a reversão até que o preço tenha se movido significativamente contra eles.
Ao utilizar gráficos P&F, é recomendável observar também o preço real do ativo para que o risco possa ser monitorado em tempo real. Isso pode ser feito monitorando um gráfico de candlestick ou open-high-low-close (OHLC).
##Destaques
X's e O's empilham-se uns sobre os outros, respectivamente, e muitas vezes formam uma série de X's ou O's.
Um X é criado quando o preço sobe por um valor definido, chamado de tamanho da caixa. Um O é criado quando o preço diminui o valor do tamanho da caixa.
O tamanho da caixa é definido com base no preço do ativo e na preferência do investidor.
A formação de uma nova coluna de X's ou O's ocorre quando o preço se move de forma contrária à sua tendência atual, e o faz por mais do que o valor da reversão.
