Point-and-Figure (P&F)-diagram

Vad är ett Point-and-Figure-diagram (P&F)?

Ett punkt-och-siffra diagram plottar prisrörelser för aktier, obligationer, råvaror eller terminer utan att ta hänsyn till tidens gång.

I motsats till vissa andra typer av diagram, som ljusstakar, som markerar graden av en tillgångs rörelse över bestämda tidsperioder, använder P&F-diagram kolumner som består av staplade X eller O, som var och en representerar en viss mängd prisrörelser. X:en illustrerar stigande priser, medan O representerar ett fallande pris.

Tekniska analytiker använder fortfarande begrepp som stöd och motstånd, såväl som andra mönster, när de tittar på P&F-diagram. Vissa hävdar att stöd- och motståndsnivåer, såväl som breakouts,. är tydligare definierade på ett P&F-diagram eftersom det filtrerar bort små prisrörelser och är mindre mottagligt för falska breakouts.

Hur man beräknar punkt-och-figurdiagram (P&F).

Punkt-och-figur-diagram kräver ingen beräkning, men de kräver att minst två variabler ställs in.

En variabel är lådans storlek. Boxstorleken kan vara ett specifikt dollarbelopp, till exempel $1, en procentandel, såsom 3% av det aktuella priset, eller den kan baseras på genomsnittligt sannt intervall (ATR) vilket innebär att boxstorleken kommer att fluktuera baserat på volatilitet.

Återföringsbeloppet måste också ställas in. Återföringsbeloppet är vanligtvis tre gånger boxstorleken. Till exempel, om boxstorleken är 1 USD, är återföringsbeloppet 3 USD. Återföringen kan ställas in på vad som helst som handlaren önskar, till exempel en gånger boxstorleken eller 5,5 gånger boxstorleken.

En valfri variabel är om man ska använda höga och låga priser för den underliggande tillgången eller om man ska använda stängningskurser. Att använda höga och låga priser kommer att innebära skapandet av fler X och O, medan användning av endast slutkurser (mindre rörelse beräknas jämfört med höga och låga) kommer att innebära att färre X och O skapas.

Vad säger ett Point-and-Figure-diagram (P&F) dig?

Peka-och-siffra-diagram ger ofta tekniska analytiker olika handels- och trendsignaler, i förhållande till traditionella ljusstake eller stapeldiagram. Medan vissa analytiker förlitar sig mer på punkt-och-figur-diagrammen, använder andra dessa diagram för att bekräfta signaler från traditionella diagram i ett försök att undvika falska utbrott.

Nyckeln till kartläggning med siffra är lådans storlek, eller mängden prisrörelse som avgör om ett nytt X eller O läggs till i diagrammet. Säg till exempel att lådans storlek är $3. Om det senaste X hände till ett pris av $15, läggs ett nytt till i den aktuella kolumnen med X när priset stiger till $18.

Noterbart är att raden av X fortsätter i samma kolumn, förutsatt att priset fortsätter att stiga och inte bryter mot ett förutbestämt återföringsbelopp, vid vilken tidpunkt en ny kolumn med O börjar.

Detsamma gäller för en kolumn med O på en vikande marknad ; kolumnen fortsätter tills aktien når återföringsbeloppet, vid vilken tidpunkt en ny kolumn med X börjar.

En reversering inträffar när priset inte längre rör sig tillräckligt för att sätta ytterligare ett X eller O i den aktuella X- eller O-kolumnen, och då rör sig priset minst tre boxstorlekar (om detta är det valda reverseringsbeloppet) i motsatt riktning. När en vändning inträffar kommer flera X eller O att dras samtidigt. Till exempel, efter en prishöjning eller kolumn med X, om en återföring inträffar och återföringsbeloppet är tre boxstorlekar, kommer tre O att dras när återföringen inträffar med början en plats under det högsta X.

Handlare använder P&F-diagram på liknande sätt som andra diagram. Handlare ser fortfarande efter stöd- och motståndsnivåer. Utbrott kan signalera stora trendförändringar. Beroende på boxstorleken kan själva kolumnerna representera betydande trender, och när kolumnen ändras (från O till X eller X till O) kan det signalera en betydande trendomvändning eller tillbakadragning.

Point-and-Figur-analytiker

Charles Dow, grundaren av The Wall Street Journal, är krediterad för att ha utvecklat punkt-och-siffra-diagram som ett sätt att fastställa obalanser mellan utbud och efterfrågan.

En av de främsta tekniska analytikerna som specialiserat sig på punkt-och-figur kartläggning är Tom Dorsey, som grundade analysföretaget Dorsey, Wright & Associates 1987. Han skrev flera böcker om ämnet, inklusive Point & Figure Charting: The Essential Application för prognoser och spårning av marknadspriser. Nasdaq köpte Dorsey, Wright & Associates 2015 .

Dorsey hjälpte till att popularisera användningen av punkt-och-figur-diagram med mer traditionella tekniska indikatorer, såsom glidande medelvärden,. relativ styrka och fram-/nedgångslinjer.

Skillnaden mellan Point-and-Figure (P&F) och Renko-diagram

Renko-diagram är också baserade på lådans storlek, och när priset rör sig med lådans storlek skapar det en uppåt- eller nedåtgående tegelsten som rör sig i en 45-graders vinkel mot den tidigare tegelstenen. Renko-diagram har aldrig tegelstenar bredvid varandra. Därför uppstår en reversering om priset rör sig i motsatt riktning med två lådbelopp.

Den största skillnaden mellan diagramtyperna är utseendet. P&F-diagram är sida-vid-sida kolumner med X och O, medan ett renko-diagram skapas av en serie rutor utspridda över tiden i 45-graders vinklar.

Begränsningar för att använda Point-and-Figure (P&F)-diagram

P&F-diagram kan vara långsamma att reagera på prisförändringar. Ett utbrott måste till exempel flytta boxbeloppet för att signalera att ett utbrott har inträffat. Detta kan gynna vissa handlare eftersom det kan minska falska breakout-signaler, men priset har redan flyttat boxbeloppet (eller mer) bortom breakout-punkten. För vissa handlare kanske det inte är effektivt att få signalen efter att priset redan har flyttats.

Även om P&F-diagram kan hjälpa till att minska antalet falska breakouts, förekommer fortfarande falska breakouts. Det som verkar vara ett utbrott kan fortfarande vändas en kort tid senare.

P&F-diagram är bra på att hålla valutahandlare i starka trender, eftersom många små mottrendsrörelser filtreras bort. Men när en återföring inträffar kan det avsevärt radera vinster eller resultera i stora förluster. Eftersom återföringsbeloppet vanligtvis är så stort, om en handlare bara använder P&F-diagram kommer de inte att se återföringen förrän priset har rört sig avsevärt mot dem.

När du använder P&F-diagram rekommenderas det att även titta på det faktiska priset på tillgången så att risken kan övervakas i realtid. Detta kan göras genom att övervaka en ljusstake eller öppna-hög-låg-stäng (OHLC) diagram.

Höjdpunkter

• X och O staplas ovanpå varandra respektive och kommer ofta att bilda en serie av X eller O.

• Ett X skapas när priset flyttas högre med ett visst belopp, som kallas boxstorleken. Ett O skapas när priset sjunker boxstorleken.

• Boxstorleken ställs in utifrån tillgångens pris och investerarens preferens.

• Bildandet av en ny kolumn med X eller O sker när priset rör sig i motsats till sin nuvarande trend, och gör det med mer än återföringsbeloppet.