Point-and-Figure (P&F)-Diagramm

Was ist ein Point-and-Figure (P&F)-Diagramm?

Ein Point-and-Figure-Chart stellt Preisbewegungen für Aktien, Anleihen, Rohstoffe oder Futures dar, ohne den Zeitablauf zu berücksichtigen.

Im Gegensatz zu einigen anderen Arten von Diagrammen, wie Candlesticks, die den Grad der Bewegung eines Vermögenswerts über festgelegte Zeiträume markieren, verwenden P&F-Diagramme Säulen, die aus gestapelten X oder O bestehen, von denen jede einen festgelegten Betrag der Preisbewegung darstellt. Die X veranschaulichen steigende Preise, während die O einen fallenden Preis darstellen.

Technische Analysten verwenden immer noch Konzepte wie Unterstützung und Widerstand sowie andere Muster, wenn sie P&F-Charts betrachten. Einige argumentieren, dass Unterstützungs- und Widerstandsniveaus sowie Ausbrüche auf einem P&F-Diagramm klarer definiert sind, da es winzige Kursbewegungen herausfiltert und weniger anfällig für falsche Ausbrüche ist.

So berechnen Sie Point-and-Figure (P&F)-Diagramme

Point-and-Figure-Diagramme erfordern keine Berechnung, aber es müssen mindestens zwei Variablen festgelegt werden.

Eine Variable ist die Boxgröße. Die Box-Größe kann ein bestimmter Dollarbetrag sein, z. B. 1 $, ein Prozentsatz, z. B. 3 % des aktuellen Preises, oder sie kann auf der Average True Range (ATR) basieren, was bedeutet, dass die Box-Größe je nach Volatilität schwankt.

Der Stornobetrag muss ebenfalls festgelegt werden. Der Umkehrbetrag beträgt in der Regel das Dreifache der Boxgröße. Wenn die Box-Größe beispielsweise 1 $ beträgt, beträgt der Umkehrbetrag 3 $. Die Umkehrung kann auf alles eingestellt werden, was der Händler wünscht, z. B. das 1-fache der Boxgröße oder das 5,5-fache der Boxgröße.

Eine optionale Variable ist, ob Höchst- und Tiefstkurse für den Basiswert oder Schlusskurse verwendet werden sollen. Die Verwendung von Hoch- und Tiefstkursen bedeutet die Erstellung von mehr X und O, während die Verwendung von nur Schlusskursen (weniger berechnete Bewegung im Vergleich zu Hochs und Tiefs) bedeutet, dass weniger X und O erstellt werden.

Was sagt Ihnen ein Point-and-Figure (P&F)-Diagramm?

Point-and-Figure-Charts bieten technischen Analysten oft unterschiedliche Handels- und Trendsignale im Vergleich zu herkömmlichen Candlestick- oder Balkendiagrammen. Während sich einige Analysten stärker auf die Point-and-Figure-Charts verlassen, verwenden andere diese Charts, um Signale zu bestätigen, die von traditionellen Charts geliefert werden, um falsche Ausbrüche zu vermeiden.

Der Schlüssel zum Point-and-Figure-Chart ist die Boxgröße oder das Ausmaß der Preisbewegung, das bestimmt, ob ein neues X oder O zum Chart hinzugefügt wird. Angenommen, die Schachtelgröße beträgt 3 $. Wenn das letzte X zu einem Preis von 15 $ stattfand, wird ein neues zur aktuellen X-Spalte hinzugefügt, wenn der Preis auf 18 $ steigt.

Insbesondere setzt sich die Linie von X in derselben Spalte fort, vorausgesetzt, dass der Preis weiter steigt und einen vorbestimmten Umkehrbetrag nicht durchbricht, an welchem Punkt eine neue Spalte von O beginnt.

Dasselbe gilt für eine Reihe von Nullen in einem rückläufigen Markt ; die Spalte wird fortgesetzt, bis die Aktie den Umkehrbetrag erreicht, an welchem Punkt eine neue Spalte von X beginnt.

Eine Umkehrung tritt auf, wenn sich der Preis nicht mehr genug bewegt, um ein weiteres X oder O in die aktuelle X- oder O-Spalte zu setzen, und sich der Preis dann um mindestens drei Kästchengrößen (wenn dies der gewählte Umkehrbetrag ist) in die entgegengesetzte Richtung bewegt. Wenn eine Umkehrung auftritt, werden gleichzeitig mehrere X oder O gezeichnet. Wenn zum Beispiel nach einem Preisanstieg oder einer Spalte von X eine Umkehr auftritt und der Umkehrbetrag drei Kästchengrößen beträgt, werden bei der Umkehr drei O gezeichnet, beginnend eine Stelle unter dem höchsten X.

Trader verwenden P&F-Charts auf ähnliche Weise wie andere Charts. Händler halten nach wie vor Ausschau nach Unterstützungs- und Widerstandsniveaus. Breakouts können große Trendänderungen signalisieren. Abhängig von der Boxgröße können die Säulen selbst signifikante Trends darstellen, und wenn sich die Säule ändert (von O zu X oder von X zu O), kann dies eine signifikante Trendumkehr oder einen Pullback signalisieren.

Point-and-Figure-Analysten

Charles Dow, dem Gründer von The Wall Street Journal, wird die Entwicklung von Point-and-Figure-Charts zugeschrieben, um Ungleichgewichte zwischen Angebot und Nachfrage zu bestimmen

Einer der führenden technischen Analysten, der sich auf Point-and-Figure-Charts spezialisiert hat, ist Tom Dorsey, der 1987 das Forschungsunternehmen Dorsey, Wright & Associates gründete. Er hat mehrere Bücher zu diesem Thema verfasst, darunter Point & Figure Charting: The Essential Application für die Prognose und Verfolgung von Marktpreisen. Die Nasdaq kaufte Dorsey, Wright & Associates im Jahr 2015 .

Dorsey trug dazu bei, die Verwendung von Point-and-Figure-Charts mit traditionelleren technischen Indikatoren wie gleitenden Durchschnitten,. relativer Stärke und Anstiegs-/Rückgangslinien bekannt zu machen.

Der Unterschied zwischen Point-and-Figure (P&F) und Renko-Charts

Renko-Charts basieren auch auf der Box-Größe, und wenn sich der Preis um die Box-Größe bewegt, entsteht ein Aufwärts- oder Abwärts-Brick, der sich in einem 45-Grad-Winkel zum vorherigen Brick bewegt. Renko-Diagramme haben niemals Steine nebeneinander. Daher tritt eine Umkehrung auf, wenn sich der Preis um zwei Boxbeträge in die entgegengesetzte Richtung bewegt.

Der Hauptunterschied zwischen den Diagrammtypen ist das Aussehen. P&F-Charts sind nebeneinander liegende Spalten von X und O, während ein Renko-Chart durch eine Reihe von Kästchen erstellt wird, die im 45-Grad-Winkel über die Zeit verteilt sind.

Einschränkungen bei der Verwendung von Point-and-Figure (P&F)-Diagrammen

P&F-Charts können langsam auf Preisänderungen reagieren. Ein Ausbruch muss zum Beispiel den Box-Betrag verschieben, um zu signalisieren, dass ein Ausbruch aufgetreten ist. Dies kann einigen Händlern zugute kommen, da es falsche Breakout-Signale reduzieren kann, aber der Preis hat bereits den Box-Betrag (oder mehr) über den Breakout-Punkt hinaus bewegt. Für einige Händler ist es möglicherweise nicht effektiv, das Signal zu erhalten, nachdem sich der Preis bereits so stark bewegt hat.

Auch wenn P&F-Diagramme dazu beitragen können, die Anzahl falscher Ausbrüche zu reduzieren, treten immer noch falsche Ausbrüche auf. Was wie ein Ausbruch aussieht, kann sich kurze Zeit später noch umkehren.

P&F-Charts sind gut darin, Trader in starken Trends zu halten, da viele kleine Gegentrendbewegungen herausgefiltert werden. Wenn jedoch eine Umkehrung eintritt, kann sie Gewinne erheblich zunichte machen oder zu großen Verlusten führen. Da der Umkehrbetrag normalerweise so groß ist, wird ein Händler, der nur P&F-Charts verwendet, die Umkehr nicht sehen, bis sich der Preis deutlich gegen ihn bewegt hat.

Bei der Verwendung von P&F-Charts wird empfohlen, auch den tatsächlichen Preis des Vermögenswerts zu beobachten, damit das Risiko in Echtzeit überwacht werden kann. Dies kann durch die Überwachung eines Candlestick- oder Open-High-Low-Close (OHLC)-Charts erfolgen.

Höhepunkte

• X's und O's stapeln sich jeweils übereinander und bilden oft eine Reihe von X's oder O's.

• Ein X wird erstellt, wenn sich der Preis um einen festgelegten Betrag erhöht, der als Boxgröße bezeichnet wird. Ein O wird erstellt, wenn der Preis um den Betrag der Boxgröße fällt.

• Die Boxgröße wird basierend auf dem Preis des Vermögenswerts und den Präferenzen des Anlegers festgelegt.

• Die Bildung einer neuen Spalte von X oder O tritt auf, wenn sich der Preis entgegen seinem aktuellen Trend bewegt, und zwar um mehr als den Umkehrbetrag.