Distribuidor
¿Qué es un distribuidor?
Los corredores son personas o empresas que compran y venden valores por cuenta propia, ya sea a través de un corredor o de otra manera. Un comerciante actúa como principal en el comercio por cuenta propia, a diferencia de un corredor que actúa como agente que ejecuta órdenes en nombre de sus clientes.
Los distribuidores son figuras importantes en el mercado. Crean mercados de valores, suscriben valores y brindan servicios de inversión a los inversores. Eso significa que los distribuidores son los creadores de mercado que ofrecen las cotizaciones de oferta y demanda que ve cuando busca el precio de un valor en el mercado extrabursátil. También ayudan a crear liquidez en los mercados e impulsar el crecimiento a largo plazo.
Si bien los intermediarios se encuentran en una categorÃa de registro separada en los EE. UU., el término se usa en Canadá como la versión abreviada de "intermediario de inversión", el equivalente de un corredor de bolsa en los EE. UU.
Comprender a los distribuidores
Un corredor en el mercado de valores es una persona o empresa que está lista y dispuesta a comprar un valor por cuenta propia (al precio de oferta) o venderlo por cuenta propia (al precio de venta). Un distribuidor busca beneficiarse del diferencial entre los precios de oferta y demanda,. al mismo tiempo que agrega liquidez al mercado. No hace negocios en nombre de un cliente ni facilita las transacciones entre las partes.
Las entidades que organizan transacciones entre compradores y vendedores de valores, pero que no compran ni mantienen valores en su propia cuenta, no se clasifican como intermediarios.
Un distribuidor es diferente de un comerciante. Mientras que un corredor compra y vende valores como parte de su actividad habitual, un comerciante compra y vende valores por cuenta propia, no como parte de un negocio.
En los últimos años, la rentabilidad de los distribuidores se ha visto desafiada por una serie de factores, incluidos los mayores requisitos tecnológicos para mantenerse al dÃa con los mercados que cambian rápidamente, la consolidación de la industria y el entorno regulatorio más elevado, que ha aumentado los costos de cumplimiento.
Distribuidores reguladores
Los distribuidores están regulados por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Como parte de la regulación, todos los comerciantes y corredores deben registrarse en la SEC y deben ser miembros de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA).
Cualquiera que participe en las siguientes actividades generalmente necesita registrarse como distribuidor:
Alguien que se muestra dispuesto a comprar y vender un valor especÃfico de forma continua (es decir, está creando un mercado en ese valor).
La persona que lleva un libro casado de pactos de retrocompra.
El que emite u origina valores que también compra y vende.
Requisitos de los distribuidores
Según las pautas de la SEC, los distribuidores deben realizar ciertas funciones cuando tratan con clientes. Estos deberes incluyen la pronta ejecución de órdenes, la divulgación de información importante y los conflictos de intereses a los inversores, y el cobro de precios razonables en el mercado vigente.
Los distribuidores no pueden comenzar a realizar negocios hasta que la SEC haya otorgado el registro. También deben unirse a una organización de autorregulación (SRO), convertirse en miembros de Securities Investor Protection Corporation (SIPC) y cumplir con todos los requisitos estatales.
Distribuidores frente a corredores
Estos son dos roles que generalmente están asociados con la compra y venta de valores. Aunque pueden funcionar en una capacidad similar, tienen distinciones entre ellos.
A diferencia de un comerciante, un corredor no negocia por su cartera, sino que facilita las transacciones al reunir a compradores y vendedores. En la práctica, la mayorÃa de los comerciantes también actúan como corredores y se les conoce como corredores de bolsa. Los corredores de bolsa varÃan en tamaño desde pequeñas casas independientes hasta subsidiarias de algunos de los bancos más grandes. Las empresas que operan como agentes de bolsa realizan ambos servicios dependiendo de las condiciones del mercado y del tamaño, tipo y seguridad involucrada en una transacción en particular.
Otra diferencia clave entre los dos es cómo cobran por sus servicios. Un comerciante cobrará un margen cuando venda de su propio inventario porque el comerciante es el principal en la cuenta, mientras que un corredor cobra a los clientes una comisión por ejecutar operaciones en su nombre.
Los distribuidores también son diferentes de los asesores de inversiones registrados (RIA),. a quienes se les exige anteponer los intereses de sus clientes a los suyos propios. Este estándar se conoce como el estándar fiduciario.
Mercados de distribuidores
El entorno en el que varios agentes se reúnen para comprar y vender valores por cuenta propia se denomina mercado de agentes. En este mercado, los comerciantes pueden tratar entre sà y usar sus propios fondos para cerrar la transacción, a diferencia del mercado de corredores, en el que trabajan como agentes de compradores y vendedores. Los corredores no pueden operar en un mercado de corredores. Los distribuidores proporcionan todos los términos de la transacción, incluido el precio.
Otros distribuidores en el mercado
Si bien el término intermediario se usa predominantemente en el mercado de valores, hay otros que usan esta distinción. Los distribuidores también pueden referirse a una empresa o persona que comercializa o ejecuta la compra o venta de un producto o servicio especÃfico. Por ejemplo, alguien que vende automóviles se llama comerciante de automóviles, mientras que una persona que se dedica a la venta de antigüedades se llama comerciante de antigüedades.
Preguntas frecuentes del distribuidor
¿Cómo obtienen beneficios los concesionarios en un mercado de concesionarios?
Después de comprar valores, como acciones y bonos, los comerciantes venden esos valores a otros inversores a un precio superior al precio de compra. La diferencia entre su precio de compra (precio de oferta) y su precio de venta (precio de demanda) se conoce como margen del distribuidor. El diferencial del distribuidor es igual a la ganancia que obtiene el distribuidor en las transacciones.
¿Cómo se abre una cuenta con un corredor de bolsa?
Cuando abra una cuenta con un corredor de bolsa, se le solicitará que proporcione ciertos tipos de información.
Antes de abrir una cuenta con cualquier persona, debe verificar los antecedentes y el historial disciplinario del corredor. El sitio web de la SEC brinda orientación para encontrar los antecedentes o el historial disciplinario de un corredor.
Los corredores generalmente solicitarán esta información personal a sus clientes:
Su nombre
Número de seguro social (o número de identificación fiscal)
Dirección
Número de teléfono
Dirección de correo electrónico
Fecha de nacimiento
Licencia de conducir, información del pasaporte o información de otra identificación emitida por el gobierno
Situación laboral y ocupación
Si es empleado de una firma de corretaje
Ingresos anuales
Valor neto
Objetivos de inversión y tolerancia al riesgo
También deberá decidir qué tipo de cuenta de corretaje desea abrir. Los corredores de bolsa suelen ofrecer dos tipos de cuentas: una cuenta de efectivo y una cuenta de margen.
Finalmente, deberá tomar algunas decisiones de inversión para su cuenta. También tiene la opción de otorgar "autoridad discrecional" a otra persona para que tome decisiones por usted en su cuenta.
¿Qué empresas son distribuidores?
Hay más de 3.400 firmas de valores, según FINRA. Algunos de los corredores de bolsa más grandes incluyen Fidelity Investments, Charles Schwab y Edward Jones.
¿Qué empresas son corredores de bolsa?
Los corredores de bolsa pueden ser individuos o una empresa (una sociedad general, una sociedad limitada, una sociedad de responsabilidad limitada, una corporación u otra entidad). Hay más de 3.400 corredores de bolsa entre los que elegir, según los datos más recientes de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA).
La lÃnea de fondo
Los corredores son personas o empresas que compran y venden valores por cuenta propia, ya sea a través de un corredor o de otra manera. Los distribuidores están regulados por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Los intermediarios son importantes porque crean mercados de valores, suscriben valores y brindan servicios de inversión a los inversionistas.
Reflejos
Los distribuidores son figuras importantes en el mercado porque son creadores de mercado, crean liquidez y ayudan a promover el crecimiento a largo plazo en el mercado.
Los comerciantes deben estar registrados en la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y deben cumplir con todos los requisitos estatales antes de que puedan comenzar a trabajar.
Los distribuidores están regulados por la SEC.
Los distribuidores son diferentes de los comerciantes y los corredores: los primeros compran y venden por cuenta propia, mientras que los segundos no negocian por su cartera.
Los corredores compran y venden valores por cuenta propia.
