Spot-Markt

Was ist ein Kassamarkt?

Auf dem Kassamarkt werden Finanzinstrumente wie Rohstoffe,. Währungen und Wertpapiere zur sofortigen Lieferung gehandelt. Lieferung ist der Austausch von Bargeld gegen das Finanzinstrument. Ein Terminkontrakt hingegen basiert auf der Lieferung des Basiswerts zu einem zukünftigen Zeitpunkt.

Börsen und außerbörsliche (OTC) Märkte können Kassahandel und/oder Terminhandel anbieten.

Wie Spotmärkte funktionieren

Kassamärkte werden auch als „physische Märkte“ oder „ Kassamärkte “ bezeichnet, da Trades sofort effektiv gegen den Vermögenswert getauscht werden. Während der offizielle Geldtransfer zwischen Käufer und Verkäufer einige Zeit in Anspruch nehmen kann, wie z. B. T+2 an der Börse und bei den meisten Währungstransaktionen, stimmen beide Parteien dem Handel „sofort“ zu. Eine Non-Spot- oder Futures-Transaktion vereinbart jetzt einen Preis, aber die Lieferung und Überweisung von Geldern erfolgt zu einem späteren Zeitpunkt.

Futures-Trades in auslaufenden Kontrakten werden manchmal auch Spot-Trades genannt, da der auslaufende Kontrakt bedeutet, dass Käufer und Verkäufer sofort Bargeld gegen den zugrunde liegenden Vermögenswert tauschen.

Spottpreis

Der aktuelle Preis eines Finanzinstruments wird Kassakurs genannt. Es ist der Preis, zu dem ein Instrument sofort verkauft oder gekauft werden kann. Käufer und Verkäufer erstellen den Kassapreis, indem sie ihre Kauf- und Verkaufsaufträge veröffentlichen. In liquiden Märkten kann sich der Kassapreis sekündlich ändern, wenn Aufträge ausgeführt werden und neue auf den Markt kommen.

Das Wort „Spot“ kommt von dem Ausdruck „on the spot“, wo Sie in diesen Märkten einen Vermögenswert vor Ort kaufen können.

Spotmarkt und Börsen

Börsen bringen Händler und Trader zusammen, die Rohstoffe, Wertpapiere, Futures, Optionen und andere Finanzinstrumente kaufen und verkaufen. Basierend auf allen von den Teilnehmern bereitgestellten Aufträgen stellt die Börse den aktuellen Preis und das Volumen zur Verfügung, die Händlern mit Zugang zur Börse zur Verfügung stehen.

• Die New Yorker Börse (NYSE) ist ein Beispiel für eine Börse, an der Händler Aktien zur sofortigen Lieferung kaufen und verkaufen. Dies ist ein Spotmarkt.

• Die Chicago Mercantile Exchange (CME) ist ein Beispiel für eine Börse, an der Händler Terminkontrakte kaufen und verkaufen. Dies ist ein Terminmarkt und kein Kassamarkt.

Kassamarkt und außerbörslich

Geschäfte, die direkt zwischen einem Käufer und Verkäufer stattfinden, werden außerbörslich (OTC) genannt. Eine zentralisierte Börse erleichtert diese Geschäfte nicht. Der Devisenmarkt (oder Forex-Markt) ist der weltweit größte OTC-Markt mit einem durchschnittlichen Tagesumsatz von 5 Billionen US-Dollar.

Bei einer OTC-Transaktion kann der Preis entweder auf einem Kassakurs oder einem zukünftigen Preis/Datum basieren. Bei einer OTC-Transaktion sind die Bedingungen nicht unbedingt standardisiert und können daher dem Ermessen des Käufers und/oder Verkäufers unterliegen. Wie bei Börsen handelt es sich bei OTC-Aktientransaktionen in der Regel um Kassageschäfte, während Futures- oder Termingeschäfte häufig nicht Kassageschäfte sind.

Beispiel für einen Spotmarkt

Nehmen wir an, ein Online-Möbelhaus in Deutschland bietet allen internationalen Kunden, die innerhalb von fünf Werktagen nach der Bestellung bezahlen, 30 % Rabatt.

Danielle, die ein Online-Möbelgeschäft in den USA betreibt, sieht das Angebot und beschließt, Tische im Wert von 10.000 $ im Online-Shop zu kaufen. Da sie Euro für (fast) sofortige Lieferung kaufen muss und mit dem aktuellen EUR/USD -Wechselkurs von 1,1233 zufrieden ist, führt Danielle ein Devisengeschäft zum Kassakurs durch, um den Gegenwert von 10.000 $ in Euro zu kaufen,. was sich herausstellt 8.902,34 € (10.000 $/1,1233 $). Die Spot-Transaktion hat ein Abrechnungsdatum von T+2, sodass Danielle ihre Euros in zwei Tagen erhält und ihr Konto begleicht, um den Rabatt von 30 % zu erhalten.

Vor- und Nachteile von Spotmärkten

Der Kassapreis ist das aktuelle Angebot für den sofortigen Kauf, die Zahlung und die Lieferung einer bestimmten Ware. Dies bedeutet, dass es unglaublich wichtig ist, da die Preise auf den Derivatemärkten wie für Futures und Optionen zwangsläufig auf diesen Werten basieren werden. Spotmärkte neigen aus diesem Grund auch dazu, unglaublich liquide und aktiv zu sein. Rohstoffproduzenten und -verbraucher werden sich am Spotmarkt beteiligen und sich dann am Terminmarkt absichern.

Ein Nachteil des Spotmarktes ist jedoch die Abnahme der physischen Ware. Wenn Sie Schweinebäuche vor Ort kaufen, besitzen Sie jetzt einige lebende Schweine. Ein Fleischverarbeitungsbetrieb mag dies wünschen, ein Spekulant jedoch wahrscheinlich nicht. Ein weiterer Nachteil ist, dass Kassamärkte nicht effektiv genutzt werden können, um sich gegen die Produktion oder den Verbrauch von Gütern in der Zukunft abzusichern, wofür Derivatemärkte besser geeignet sind.

TTT

Häufig gestellte Fragen zum Spotmarkt

Was bedeutet Spotmarkt?

An Spotmärkten werden Rohstoffe oder andere Vermögenswerte zur sofortigen (oder sehr kurzfristigen) Lieferung gehandelt. Das Wort „Spot“ bezieht sich auf den Handel und Empfang der Ware „vor Ort“.

Was sind Beispiele für Spotmärkte?

Viele Rohstoffe haben aktive Spotmärkte, auf denen physische Spot -Rohstoffe in Echtzeit gegen Bargeld gekauft und verkauft werden. Devisen (FX) haben auch Kassawährungsmärkte, wo die zugrunde liegenden Währungen nach dem Abrechnungsdatum physisch ausgetauscht werden. Die Lieferung erfolgt in der Regel innerhalb von 2 Tagen nach der Ausführung, da die Überweisung von Geldern zwischen Bankkonten im Allgemeinen 2 Tage dauert. Aktienmärkte können auch als Kassamärkte betrachtet werden, an denen Aktien von Unternehmen in Echtzeit den Besitzer wechseln.

Was ist ein Kassa- und Terminmarkt?

Auf einem Spotmarkt werden Spot-Rohstoffe oder andere Vermögenswerte wie Währungen zur sofortigen Lieferung gegen Bargeld gehandelt. Ein Terminmarkt beinhaltet stattdessen den Handel mit Futures-Kontrakten (mehr dazu in der folgenden Frage).

Was ist der Unterschied zwischen Kassamärkten und Terminmärkten?

Forwards und Futures sind Derivatkontrakte, die den Kassamarkt als Basiswert verwenden. Dabei handelt es sich um Verträge, die dem Eigentümer irgendwann in der Zukunft die Kontrolle über den Basiswert zu einem heute vereinbarten Preis verleihen. Erst wenn die Kontrakte auslaufen, findet eine physische Lieferung der Ware oder eines anderen Vermögenswerts statt, und häufig werden Händler ihre Kontrakte verlängern oder glattstellen, um eine Lieferung oder Annahme ganz zu vermeiden. Forwards und Futures sind im Allgemeinen gleich, mit der Ausnahme, dass Forwards anpassbar sind und außerbörslich (OTC) gehandelt werden, während Futures standardisiert sind und an Börsen gehandelt werden.

Höhepunkte

• Viele Vermögenswerte notieren einen „Spot-Preis“ und einen „Futures- oder Forward-Preis“.

• Kassamärkte können Derivatmärkten gegenübergestellt werden, die stattdessen mit Forwards, Futures oder Optionskontrakten handeln.

• Spotmarktgeschäfte können börslich oder außerbörslich (OTC) erfolgen.

• Die meisten Kassamarkttransaktionen haben ein Abwicklungsdatum T+2.

• Handel mit Finanzinstrumenten zur sofortigen Lieferung auf dem Kassamarkt.