Organización autorreguladora (SRO)

¿Qué es una organización de autorregulación (SRO)?

Una organización de autorregulación (SRO, por sus siglas en inglés) es una entidad, como una organización no gubernamental, que tiene el poder de crear y hacer cumplir reglamentaciones y normas industriales y profesionales independientes por sí misma.

En el caso de las SRO financieras, como una bolsa de valores, la prioridad es proteger a los inversionistas mediante el establecimiento de reglas, normas y estándares de procedimientos que promuevan la ética, la igualdad y el profesionalismo.

Comprender las SRO

Aunque las SRO son organizaciones privadas, todavía están sujetas a la regulación impuesta por el gobierno hasta cierto punto. Sin embargo, el gobierno delega algunos aspectos de la supervisión de la industria a organizaciones autorreguladoras.

Dado que la SRO tiene cierta influencia regulatoria sobre una industria o profesión, a menudo puede servir como un organismo de control para protegerse contra el fraude o las prácticas no profesionales. La capacidad de una SRO para ejercer la autoridad reguladora no se deriva de una concesión de poder por parte del gobierno.

En cambio, las SRO a menudo logran el control a través de mecanismos internos que regulan el flujo de operaciones comerciales. La autoridad también puede provenir de un acuerdo externo entre empresas similares. El propósito de estas organizaciones es gobernar desde adentro evitando ataduras a la gobernabilidad de un país.

Todas las leyes o reglamentos gubernamentales aplicables se aplicarán y serán los más importantes mientras que los establecidos por la SRO se conviertan en complementarios.

Autoridad de las Organizaciones Autorreguladoras

Una vez que la organización autorreguladora establece normas y disposiciones para guiar la actividad, esas normas son vinculantes. El incumplimiento de las normas dadas puede tener consecuencias, y una empresa debe comprender esas normas cuando considere asociarse con la SRO.

Además, la SRO puede establecer estándares que los profesionales o las empresas deben cumplir antes de convertirse en miembros, como tener una formación académica específica o trabajar de una manera que la industria considere ética.

Una función adicional asumida por la SRO es educar a los inversionistas sobre las prácticas comerciales apropiadas. El SRO proporcionará información y permitirá comentarios sobre cualquier área de interés o preocupación, que puede incluir fraude u otras actividades industriales no éticas. La SRO también puede ayudar a los inversores a comprender cómo funcionan sus inversiones y asesorar sobre métodos para mitigar los riesgos potenciales asociados con la industria de valores.

Ejemplos de organizaciones autorreguladoras

La mayoría de las personas han oído hablar de las SRO, incluso si no se dieron cuenta de que la organización en cuestión se autorregulaba. Estos incluyen varios intercambios de activos prominentes y organismos reguladores, que incluyen:

• La Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE)

• La Asociación de Planificación Financiera (FPA)

• Junta de Comercio de Chicago (CBOT)

• Consejo Americano de Aseguradores de Vida (ACLI)

• Autoridad Reguladora de la Industria Financiera, Inc. (FINA)

• Corporación de Compensación de Renta Fija (FICC)

• Corporación de Compensación de Opciones (OCC)

• Instituto Americano de Cuentas Públicas Certificadas (AICPA)

También puede haber organizaciones de autorregulación específicas del país al que sirven, como la Organización Reguladora de la Industria de Inversiones de Canadá (IIROC) y la Asociación de Fondos Mutuos en India (AMFI). Algunas industrias también pueden crear SRO, por ejemplo, la Asociación Estadounidense de Abogados y el Instituto de Operaciones de Energía Nuclear (INPO).

Las SRO financieras deben presentar el Formulario 19b-4 ante la SEC antes de realizar cualquier cambio en sus reglas, específicamente con respecto a las reglas comerciales. En la presentación, la SRO debe justificar las nuevas reglas al personal de la SEC, dejando en claro que el cambio de reglas respalda los mercados comerciales justos y brinda protección a los inversores y los procedimientos de supervisión necesarios.

Ejemplo del mundo real: FINRA

Como ejemplo, la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) tiene el poder de otorgar licencias a los comerciantes de valores. Su autoridad incluye la capacidad de auditar a los concesionarios y empresas asociadas y garantizar el cumplimiento de las normas vigentes. El objetivo es promover prácticas industriales éticas y mejorar la transparencia dentro del sector.

FINRA también supervisa el arbitraje entre inversores, corredores y otras partes involucradas. Esta supervisión proporciona un estándar para abordar diversas disputas, aunque también limita las acciones que una empresa puede tomar fuera del sistema. FINRA no es una organización gubernamental. En cambio, es una organización privada poblada por firmas miembro que consisten en instituciones financieras, como corredores de bolsa y profesionales financieros.

Las reglas y regulaciones promovidas y aplicadas por FINRA están, por lo tanto, bajo los auspicios de un marco de autorregulación. Las leyes o mandatos gubernamentales están bajo el control de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Las leyes del nivel de gobierno federal o estatal reemplazarán cualquier regulación específica de FINRA.

Preguntas frecuentes

¿Qué significa una SRO en los negocios?

SRO significa "organización autorregulada". Con una SRO, los principios y reglas que rigen la organización han sido formulados y aprobados por sus miembros, y los miembros aceptan adherirse a ellos o enfrentar sanciones como multas o expulsión de la organización. Aún así, las SRO pueden estar sujetas a la regulación gubernamental.

¿Qué puede hacer una organización autorregulada?

Una SRO generalmente está formada por una industria o grupo profesional para supervisar las actividades dentro de esa industria o profesión. Como tales, las SRO pueden admitir, amonestar o expulsar a los miembros según las reglas y los criterios establecidos. Por lo tanto, las SRO cuentan con mecanismos de supervisión, vigilancia y cumplimiento para garantizar que los miembros cumplan con sus estándares.

¿Es FINRA la única SRO financiera?

No. Muchas bolsas de valores y otros organismos profesionales en el mundo de las finanzas están estructurados como SRO. Además, las SRO también existen fuera de las finanzas.

¿Es la SEC una SRO?

No, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) es un organismo regulador federal creado por una ley del Congreso. Por lo tanto, se rige por las leyes federales de valores y no por las reglas basadas en la membresía. Tenga en cuenta que la SEC supervisa FINRA y actúa como primer nivel de apelación para las acciones presentadas por FINRA.

Reflejos

• Aunque las SRO pueden ser de propiedad privada, el gobierno aún puede dictar sus políticas más amplias.

• Las SRO efectivas pueden proporcionar estándares y hacer cumplir esos estándares a sus miembros.

• Ejemplos de SRO financieras incluyen FINRA y la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE).

• Las industrias pueden unirse y comenzar sus propias SRO, lo que les permite mantener la competitividad y las preocupaciones de seguridad si hay una falta de supervisión gubernamental.

• Una organización de autorregulación (SRO) es aquella que tiene el poder de establecer estándares y regulaciones de la industria a través de sus propios esfuerzos.