Organização Auto-Reguladora (SRO)
O que é uma organização autorreguladora (SRO)?
Uma organização autorreguladora (SRO) é uma entidade, como uma organização não governamental, que tem o poder de criar e fazer cumprir por conta própria regulamentações e padrões profissionais e industriais autônomos.
No caso de SROs financeiras, como bolsa de valores, a prioridade é proteger os investidores por meio do estabelecimento de regras, regulamentos e padrões de procedimentos que promovam a ética, a igualdade e o profissionalismo.
Entendendo os SROs
Embora as SROs sejam organizações privadas, elas ainda estão sujeitas a regulamentações impostas pelo governo até certo ponto. No entanto, o governo delega alguns aspectos da supervisão da indústria para organizações autorreguladoras.
Como o SRO tem alguma influência regulatória sobre um setor ou profissão, muitas vezes pode servir como um cão de guarda para se proteger contra fraudes ou práticas não profissionais. A capacidade de uma SRO de exercer autoridade regulatória não decorre de uma concessão de poder do governo.
Em vez disso, os SROs geralmente realizam o controle por meio de mecanismos internos que regulam o fluxo das operações de negócios. A autoridade também pode vir de um acordo externo entre empresas semelhantes. O objetivo dessas organizações é governar de dentro para fora, evitando vínculos com a governança de um país.
Quaisquer leis ou regulamentações governamentais aplicáveis serão aplicadas e prevalecerão enquanto aquelas estabelecidas pelo SRO se tornarem suplementares.
Autoridade das Organizações Autorreguladoras
Uma vez que a organização autorreguladora estabelece regulamentos e provisões para orientar a atividade, essas regras são obrigatórias. A falha em operar dentro dos regulamentos fornecidos pode ter consequências, e uma empresa deve entender essas regras quando considerar se associar ao SRO.
Além disso, o SRO pode definir padrões para profissionais ou empresas a serem atendidos antes de se tornarem membros, como ter uma formação educacional específica ou trabalhar de uma maneira considerada ética pela indústria.
Uma função adicional realizada pelo SRO é educar os investidores sobre as práticas comerciais apropriadas. O SRO fornecerá informações e permitirá informações sobre quaisquer áreas de interesse ou preocupação, que podem incluir fraude ou outras atividades antiéticas do setor. O SRO também pode ajudar os investidores a entender como seus investimentos funcionam e aconselhar sobre métodos para mitigar riscos potenciais associados ao setor de valores mobiliários.
Exemplos de Organizações Autorreguladoras
A maioria das pessoas já ouviu falar de SROs, mesmo que não tenham percebido que a organização em questão era autorreguladora. Isso inclui várias bolsas de ativos e órgãos reguladores proeminentes, incluindo:
A Bolsa de Valores de Nova York (NYSE)
A Associação de Planejamento Financeiro (FPA)
Chicago Board of Trade (CBOT)
Autoridade Reguladora do Setor Financeiro, Inc. (FINRA)
Corporação de Compensação de Renda Fixa (FICC)
Instituto Americano de Contas Públicas Certificadas (AICPA)
Também pode haver organizações autorreguladoras específicas para o país que atendem, como a Investment Industry Regulatory Organization of Canada (IIROC) e a Association of Mutual Funds in India (AMFI). Algumas indústrias também podem criar SROs, como a American Bar Association e o Institute of Nuclear Power Operations (INPO).
As SROs financeiras são obrigadas a apresentar o Formulário 19b-4 junto à SEC antes de fazer qualquer alteração em suas regras, especificamente em relação às regras de negociação. No arquivamento, o SRO deve justificar as novas regras para a equipe da SEC, deixando claro que a mudança de regra apoia mercados de negociação justos e fornece proteção ao investidor e procedimentos de supervisão necessários.
Exemplo do mundo real: FINRA
Como exemplo, a Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA) tem o poder de licenciar corretores de valores mobiliários. Sua autoridade inclui a capacidade de auditar revendedores e empresas associadas e garantir a conformidade com os padrões atualmente em vigor. O objetivo é promover práticas éticas da indústria e melhorar a transparência dentro do setor.
A FINRA também supervisiona a arbitragem entre investidores, corretores e outras partes envolvidas. Essa supervisão fornece um padrão para lidar com várias disputas, embora também limite as ações que uma empresa pode tomar fora do sistema. A FINRA não é uma organização governamental. Em vez disso, é uma organização privada povoada por firmas-membro que consistem em instituições financeiras, como corretoras e profissionais financeiros.
As regras e regulamentações promovidas e aplicadas pela FINRA estão, portanto, sob os auspícios de um quadro autorregulatório. As leis ou mandatos governamentais estão sob o controle da Securities and Exchange Commission (SEC). As leis do nível federal ou estadual de governo substituirão quaisquer regulamentos específicos da FINRA.
Perguntas frequentes
O que significa um SRO nos negócios?
SRO significa "organização autorreguladora". Com um SRO, os princípios e regras que regem a organização foram formulados e aprovados por seus membros, e os membros concordam em aderir a eles ou enfrentar penalidades como multas ou expulsão da organização. Ainda assim, as SROs podem estar sujeitas a regulamentação governamental.
O que uma organização autorreguladora pode fazer?
Um SRO geralmente é formado por um setor ou grupo profissional para supervisionar as atividades desse setor ou profissão. Como tal, SROs podem admitir, repreender ou expulsar membros com base em regras e critérios estabelecidos. SROs, portanto, têm mecanismos de supervisão, vigilância e aplicação para garantir que os membros estejam em conformidade com seus padrões.
A FINRA é a única SRO financeira?
Não. Muitas bolsas de valores e outros órgãos profissionais no mundo das finanças são estruturados como SROs. Além disso, SROs também existem fora das finanças.
A SEC é uma SRO?
Não, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) é um órgão regulador federal criado por um ato do Congresso. É, portanto, regido por leis federais de valores mobiliários e não por regras baseadas em membros. Observe que a SEC supervisiona a FINRA e atua como o primeiro nível de recurso para ações movidas pela FINRA.
Destaques
Embora SROs possam ser de propriedade privada, o governo ainda pode ditar suas políticas mais amplas.
SROs eficazes são capazes de fornecer padrões e aplicação desses padrões em seus membros.
Exemplos de SROs financeiros incluem FINRA e a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE).
As indústrias podem se unir e iniciar seus próprios SROs, o que lhes permite manter as preocupações de competitividade e segurança se houver falta de supervisão governamental.
Uma organização autorreguladora (SRO) é aquela que tem o poder de definir padrões e regulamentos do setor por meio de seus próprios esforços.
