Selvregulerende organisasjon (SRO)

Hva er en selvregulerende organisasjon (SRO)?

En selvregulerende organisasjon (SRO) er en enhet som en ikke-statlig organisasjon, som har makten til å opprette og håndheve frittstående industri- og profesjonelle forskrifter og standarder på egen hånd.

Når det gjelder finansielle SROer, for eksempel en børs, er prioriteten å beskytte investorer ved å etablere regler, forskrifter og sette standarder for prosedyrer som fremmer etikk, likhet og profesjonalitet.

Forstå SROer

Selv om SRO-er er private organisasjoner, er de fortsatt til en viss grad underlagt myndighetspålagt regulering. Imidlertid delegerer regjeringen noen aspekter av bransjetilsynet til selvregulerende organisasjoner.

Siden SRO har en viss regulatorisk innflytelse over en bransje eller profesjon, kan den ofte tjene som en vakthund for å beskytte seg mot svindel eller uprofesjonell praksis. Evnen til en SRO til å utøve reguleringsmyndighet stammer ikke fra en tildeling av makt fra myndighetene.

I stedet oppnår SRO ofte kontroll gjennom interne mekanismer som regulerer flyten av forretningsdrift. Fullmakten kan også komme fra en ekstern avtale mellom like virksomheter. Formålet med disse organisasjonene er å styre innenfra og samtidig unngå bånd til et lands styresett.

Eventuelle gjeldende lover eller statlige forskrifter vil gjelde og være fremst mens de som er fastsatt av SRO blir supplerende.

Autoritet for selvregulerende organisasjoner

Når den selvregulerende organisasjonen fastsetter forskrifter og bestemmelser for å veilede aktiviteten, er disse reglene bindende. Unnlatelse av å operere innenfor gitte regelverk kan få konsekvenser, og et firma må forstå disse reglene når det vurderer å knytte seg til SRO.

Videre kan SRO sette standarder for fagfolk eller bedrifter å møte før de blir medlem, for eksempel å ha en spesifisert utdanningsbakgrunn eller jobbe på en måte som anses som etisk av industrien.

En tilleggsfunksjon som utføres av SRO er å lære investorer om passende forretningspraksis. SRO vil gi informasjon og tillate innspill på alle områder av interesse eller bekymring, som kan inkludere svindel eller andre uetiske bransjeaktiviteter. SRO kan også hjelpe investorer med å forstå hvordan investeringene deres fungerer og gi råd om metoder for å redusere potensielle risikoer knyttet til verdipapirindustrien.

Eksempler på selvregulerende organisasjoner

De fleste har hørt om SRO, selv om de ikke var klar over at den aktuelle organisasjonen var selvregulerende. Disse inkluderer flere fremtredende aktivautvekslinger og reguleringsorganer, inkludert:

• New York Stock Exchange (NYSE)

• The Financial Planning Association (FPA)

• Chicago Board of Trade (CBOT)

• American Council of Life Insurers (ACLI)

• Financial Industry Regulatory Authority, Inc. (FINRA)

• Fixed Income Clearing Corporation (FICC)

• Options Clearing Corporation (OCC)

• American Institute of Certified Public Accounts (AICPA)

Det kan også være selvregulerende organisasjoner som er spesifikke for landet de betjener, for eksempel Investment Industry Regulatory Organization of Canada (IIROC) og Association of Mutual Funds in India (AMFI). Noen bransjer kan også opprette SROer, med eksempler som American Bar Association og Institute of Nuclear Power Operations (INPO).

Finansielle SROer er pålagt å sende inn skjema 19b-4 til SEC før du gjør noen endringer i reglene, spesielt med hensyn til handelsregler. I innleveringen må SRO begrunne de nye reglene overfor SEC-ansatte, og gjøre det klart at regelendringen støtter rettferdige handelsmarkeder, og gir investorbeskyttelse og nødvendige tilsynsprosedyrer.

Eksempel fra den virkelige verden: FINRA

Som et eksempel har Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) makt til å lisensiere verdipapirhandlere. Deres myndighet inkluderer evnen til å revidere forhandlere og tilknyttede firmaer og til å sikre overholdelse av de gjeldende standardene. Målet er å fremme etisk bransjepraksis og forbedre åpenheten i sektoren.

FINRA fører også tilsyn med voldgift mellom investorer, meglere og andre involverte parter. Dette tilsynet gir en standard for å håndtere ulike tvister, selv om det også begrenser handlinger et firma kan ta utenfor systemet. FINRA er ikke en statlig organisasjon. I stedet er det en privat organisasjon befolket av medlemsfirmaer som består av finansinstitusjoner, som meglerforhandlere og finansielle fagfolk.

Reglene og forskriftene som fremmes og håndheves av FINRA er derfor i regi av et selvregulerende rammeverk. Offentlige lover eller mandater faller under kontroll av Securities and Exchange Commission (SEC). Lovene til det føderale eller statlige myndighetsnivået vil erstatte alle FINRA-spesifikke forskrifter.

Ofte stilte spørsmål

Hva betyr en SRO i virksomheten?

SRO står for "selvregulerende organisasjon". Med en SRO har prinsippene og reglene som styrer organisasjonen blitt formulert og godkjent av medlemmene, og medlemmene samtykker i å følge dem eller møte straffer som bøter eller utvisning fra organisasjonen. Likevel kan SRO-er være underlagt myndighetsregulering.

Hva kan en selvregulerende organisasjon gjøre?

En SRO er vanligvis dannet av en bransje eller yrkesgruppe for å føre tilsyn med aktiviteter innenfor den bransjen eller profesjonen. Som sådan kan SROs innrømme, irettesette eller utvise medlemmer basert på etablerte regler og kriterier. SROer har derfor tilsyns-, overvåkings- og håndhevingsmekanismer på plass for å sikre at medlemmene overholder deres standarder.

Er FINRA den eneste finansielle SRO?

Nei. Mange børser og andre faglige organer i finansverdenen er strukturert som SROer. Dessuten eksisterer SRO-er også utenfor finans.

Er SEC en SRO?

Nei, US Securities and Exchange Commission (SEC) er et føderalt reguleringsorgan opprettet ved en lov fra kongressen. Det er dermed styrt av føderale verdipapirlover og ikke medlemskapsbaserte regler. Merk at SEC fører tilsyn med FINRA og fungerer som det første ankenivået for handlinger anlagt av FINRA.

Høydepunkter

– Selv om SRO-er kan være privateid, kan myndighetene fortsatt diktere deres bredere politikk.

• Effektive SROer er i stand til å gi standarder og håndhevelse av disse standardene på medlemmene sine.

– Eksempler på finansielle SROer inkluderer FINRA og New York Stock Exchange (NYSE).

• Bransjer kan slå seg sammen og starte sine egne SROer, som lar dem opprettholde konkurranseevne og sikkerhetshensyn hvis det er mangel på statlig tilsyn.

– En selvregulerende organisasjon (SRO) er en som har makt til å sette bransjestandarder og forskrifter gjennom egen innsats.