Organizzazione di autoregolamentazione (SRO)
Che cos'è un'organizzazione di autoregolamentazione (SRO)?
Un'organizzazione di autoregolamentazione (SRO) è un'entità come un'organizzazione non governativa, che ha il potere di creare e far rispettare autonomamente regolamenti e standard industriali e professionali.
Nel caso di SRO finanziari, come una borsa valori, la priorità è proteggere gli investitori stabilendo regole, regolamenti e fissando standard di procedure che promuovano l'etica, l'uguaglianza e la professionalità.
Capire gli SRO
Sebbene le SRO siano organizzazioni private, sono ancora soggette in una certa misura alla regolamentazione imposta dal governo. Tuttavia, il governo delega alcuni aspetti della supervisione del settore alle organizzazioni di autoregolamentazione.
Poiché l'SRO ha una certa influenza normativa su un settore o una professione, può spesso fungere da guardia contro frodi o pratiche non professionali. La capacità di un SRO di esercitare l'autorità di regolamentazione non deriva da una concessione di poteri da parte del governo.
Invece, gli SRO spesso realizzano il controllo attraverso meccanismi interni che regolano il flusso delle operazioni aziendali. L'autorità può anche provenire da un accordo esterno tra imprese simili. Lo scopo di queste organizzazioni è governare dall'interno evitando legami con la governance di un paese.
Eventuali leggi o regolamenti governativi applicabili si applicheranno e prevarranno mentre quelle stabilite dall'OAD diventeranno supplementari.
Autorità degli organismi di autoregolamentazione
Una volta che l'organizzazione di autoregolamentazione ha stabilito regolamenti e disposizioni per guidare l'attività, tali regole sono vincolanti. Il mancato rispetto dei regolamenti forniti può avere conseguenze e un'azienda deve comprendere tali regole quando considera di associarsi all'OAD.
Inoltre, l'SRO può stabilire standard che i professionisti o le aziende devono soddisfare prima di diventare membri, come avere un background educativo specifico o lavorare in un modo considerato etico dal settore.
Un'ulteriore funzione svolta dall'OAD è quella di istruire gli investitori sulle pratiche commerciali appropriate. L'OAD fornirà informazioni e consentirà input su qualsiasi area di interesse o preoccupazione, che potrebbe includere frodi o altre attività non etiche del settore. L'SRO può anche aiutare gli investitori a capire come funzionano i loro investimenti e fornire consigli sui metodi per mitigare i potenziali rischi associati al settore dei titoli.
Esempi di organizzazioni di autoregolamentazione
La maggior parte delle persone ha sentito parlare di SRO, anche se non si rendeva conto che l'organizzazione in questione era autoregolamentazione. Questi includono diversi importanti scambi di asset e organismi di regolamentazione, tra cui:
Borsa di New York (NYSE)
L'Associazione per la pianificazione finanziaria (FPA)
Chicago Board of Trade (CBOT)
Autorità di regolamentazione del settore finanziario, Inc. (FINRA)
Società di compensazione a reddito fisso (FICC)
Option Clearing Corporation (OCC)
American Institute of Certified Public Accounts (AICPA)
Potrebbero esserci anche organizzazioni di autoregolamentazione specifiche per il paese in cui servono, come l'Investment Industry Regulatory Organization of Canada (IIROC) e l'Association of Mutual Funds in India (AMFI). Alcuni settori possono anche creare SRO con esempi come l'American Bar Association e l'Institute of Nuclear Power Operations (INPO).
Gli SRO finanziari sono tenuti a presentare il modulo 19b-4 alla SEC prima di apportare modifiche alle sue regole, in particolare per quanto riguarda le regole commerciali. Nel deposito, l'OAD deve giustificare le nuove regole al personale della SEC, chiarendo che la modifica delle regole sostiene mercati del commercio equo e fornisce tutele agli investitori e le necessarie procedure di supervisione.
Esempio del mondo reale: FINRA
Ad esempio, la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) ha il potere di autorizzare i commercianti di valori mobiliari. La loro autorità include la capacità di controllare i concessionari e le società associate e di garantire il rispetto degli standard attualmente in vigore. L'obiettivo è promuovere pratiche industriali etiche e migliorare la trasparenza all'interno del settore.
La FINRA sovrintende anche all'arbitrato tra investitori, broker e altre parti coinvolte. Questa supervisione fornisce uno standard per affrontare varie controversie, sebbene limiti anche le azioni che un'azienda può intraprendere al di fuori del sistema. La FINRA non è un'organizzazione governativa. Invece, è un'organizzazione privata popolata da aziende associate che consistono in istituzioni finanziarie, come broker-dealer e professionisti finanziari.
Le norme ei regolamenti promossi e applicati dalla FINRA sono, quindi, sotto gli auspici di un quadro di autoregolamentazione. Le leggi o i mandati governativi ricadono sotto il controllo della Securities and Exchange Commission (SEC). Le leggi del livello di governo federale o statale sostituiranno qualsiasi regolamento specifico della FINRA.
Domande frequenti
Cosa significa un SRO negli affari?
SRO sta per "organizzazione di autoregolamentazione". Con un SRO, i principi e le regole che governano l'organizzazione sono stati formulati e approvati dai suoi membri e i membri accettano di rispettarli o di affrontare sanzioni come multe o espulsione dall'organizzazione. Tuttavia, gli SRO possono essere soggetti a regolamentazione del governo.
Cosa può fare un'organizzazione di autoregolamentazione?
Un SRO è solitamente formato da un settore o da un gruppo professionale per supervisionare le attività all'interno di quel settore o professione. In quanto tali, gli SRO possono ammettere, rimproverare o espellere i membri in base a regole e criteri stabiliti. Gli SRO dispongono quindi di meccanismi di supervisione, sorveglianza e applicazione per garantire che i membri siano conformi ai suoi standard.
FINRA è l'unico SRO finanziario?
No. Molte borse valori e altri organismi professionali nel mondo della finanza sono strutturati come SRO. Inoltre, gli SRO esistono anche al di fuori della finanza.
La SEC è un SRO?
No, la US Securities and Exchange Commission (SEC) è un organismo di regolamentazione federale creato da un atto del Congresso. È quindi disciplinato dalle leggi federali sui titoli e non dalle regole basate sull'appartenenza. Si noti che la SEC sovrintende alla FINRA e funge da primo livello di ricorso per le azioni intentate dalla FINRA.
Mette in risalto
Sebbene gli SRO possano essere di proprietà privata, il governo può comunque dettare le loro politiche più ampie.
Gli SRO efficaci sono in grado di fornire standard e l'applicazione di tali standard ai propri membri.
Esempi di SRO finanziari includono FINRA e New York Stock Exchange (NYSE).
Le industrie possono unirsi e avviare i propri SRO, che consentono loro di mantenere la competitività e le preoccupazioni per la sicurezza in caso di mancanza di controllo governativo.
Un'organizzazione di autoregolamentazione (SRO) è quella che ha il potere di stabilire standard e regolamenti del settore attraverso i propri sforzi.
