Självreglerande organisation (SRO)
Vad är en självreglerande organisation (SRO)?
En självreglerande organisation (SRO) är en enhet som en icke-statlig organisation, som har makten att skapa och upprätthålla fristående industri- och professionella regler och standarder på egen hand.
När det gäller finansiella SRO:er, såsom en börs, är prioriteringen att skydda investerare genom att upprätta regler, förordningar och sätta standarder för procedurer som främjar etik, jämlikhet och professionalism.
Förstå SROs
Även om SRO:er är privata organisationer, är de fortfarande föremål för statligt påtvingade regleringar i viss mån. Men regeringen delegerar vissa aspekter av branschtillsynen till självreglerande organisationer.
Eftersom SRO har visst reglerande inflytande över en bransch eller yrke, kan den ofta fungera som en vakthund för att skydda sig mot bedrägerier eller oprofessionellt tillvägagångssätt. En SROs förmåga att utöva tillsynsmyndighet härrör inte från ett beviljande av makt från regeringen.
Istället åstadkommer SRO ofta kontroll genom interna mekanismer som reglerar flödet av affärsverksamhet. Myndigheten kan också komma från ett externt avtal mellan liknande företag. Syftet med dessa organisationer är att styra inifrån samtidigt som man undviker band till ett lands styrelseformer.
Alla tillämpliga lagar eller myndighetsföreskrifter kommer att gälla och är i första hand medan de som fastställts av SRO blir kompletterande.
Myndighet för självreglerande organisationer
När den självreglerande organisationen väl har fastställt regler och bestämmelser för att styra verksamheten är dessa regler bindande. Underlåtenhet att verka inom de givna reglerna kan få konsekvenser, och ett företag måste förstå dessa regler när det överväger att associera med SRO.
Vidare kan SRO sätta standarder för yrkesverksamma eller företag att uppfylla innan de blir medlem, som att ha en specificerad utbildningsbakgrund eller arbeta på ett sätt som anses etiskt av branschen.
En ytterligare funktion som leds av SRO är att utbilda investerare om lämpliga affärsmetoder. SRO kommer att tillhandahålla information och tillåta input om alla intresseområden eller problem, som kan inkludera bedrägerier eller andra oetiska branschaktiviteter. SRO kan också hjälpa investerare att förstå hur deras investeringar fungerar och ge råd om metoder för att mildra de potentiella riskerna förknippade med värdepappersindustrin.
Exempel på självreglerande organisationer
De flesta har hört talas om SRO, även om de inte insett att organisationen i fråga var självreglerande. Dessa inkluderar flera framstående tillgångsutbyten och tillsynsorgan, inklusive:
New York Stock Exchange (NYSE)
The Financial Planning Association (FPA)
Chicago Board of Trade (CBOT)
Financial Industry Regulatory Authority, Inc. (FINRA)
Fixed Income Clearing Corporation (FICC)
Options Clearing Corporation (OCC)
American Institute of Certified Public Accounts (AICPA)
Det kan också finnas självreglerande organisationer som är specifika för det land de betjänar, till exempel Investment Industry Regulatory Organization of Canada (IIROC) och Association of Mutual Funds in India (AMFI). Vissa industrier kan också skapa SROs med exempel som American Bar Association och Institute of Nuclear Power Operations (INPO).
Finansiella SRO:er är skyldiga att lämna in formulär 19b-4 till SEC innan några ändringar görs i dess regler, särskilt när det gäller handelsregler. I ansökan måste SRO motivera de nya reglerna för SEC-personalen och göra klart att regeländringen stöder rättvis handel på marknader och ger investerarskydd och nödvändiga tillsynsprocedurer.
Real World Exempel: FINRA
Som ett exempel har Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) befogenhet att licensiera värdepappershandlare. Deras befogenheter inkluderar förmågan att granska återförsäljare och associerade företag och att säkerställa efterlevnad av de standarder som för närvarande finns. Målet är att främja etiska branschpraxis och förbättra transparensen inom sektorn.
FINRA övervakar också skiljeförfarande mellan investerare, mäklare och andra inblandade parter. Denna tillsyn ger en standard för att hantera olika tvister även om den också begränsar åtgärder som ett företag kan vidta utanför systemet. FINRA är inte en statlig organisation. Istället är det en privat organisation befolkad av medlemsföretag som består av finansiella institutioner, som mäklare-handlare och finansiella proffs.
De regler och förordningar som främjas och upprätthålls av FINRA är således under överinseende av ett självreglerande ramverk. Statliga lagar eller mandat faller under kontroll av Securities and Exchange Commission (SEC). Lagarna på den federala eller statliga nivån kommer att ersätta alla FINRA-specifika regler.
Vanliga frågor
Vad betyder en SRO i affärer?
SRO står för "självreglerande organisation". Med en SRO har principerna och reglerna som styr organisationen formulerats och godkänts av dess medlemmar, och medlemmarna samtycker till att följa dem eller utsättas för påföljder som böter eller uteslutning ur organisationen. Ändå kan SRO:er vara föremål för statlig reglering.
Vad kan en självreglerande organisation göra?
En SRO bildas vanligtvis av en bransch eller yrkesgrupp för att övervaka aktiviteter inom den branschen eller yrket. Som sådan kan SROs tillåta, tillrättavisa eller utesluta medlemmar baserat på fastställda regler och kriterier. SRO:er har därför tillsyns-, övervaknings- och upprätthållandemekanismer på plats för att säkerställa att medlemmar följer dess standarder.
Är FINRA den enda finansiella SRO?
Nej. Många börser och andra yrkesorgan inom finansvärlden är strukturerade som SRO. Dessutom finns SROs även utanför finans.
Är SEC en SRO?
Nej, US Securities and Exchange Commission (SEC) är ett federalt tillsynsorgan som skapats genom en lag från kongressen. Det styrs alltså av federala värdepapperslagar och inte medlemskapsbaserade regler. Observera att SEC övervakar FINRA och fungerar som den första nivån av överklagande för talan väckt av FINRA.
##Höjdpunkter
– Även om SRO:er kan vara privatägda, kan regeringen fortfarande diktera deras bredare politik.
Effektiva SRO:er kan tillhandahålla standarder och upprätthålla dessa standarder för sina medlemmar.
Exempel på finansiella SRO är FINRA och New York Stock Exchange (NYSE).
Branscher kan slå sig samman och starta sina egna SRO:er, vilket gör att de kan upprätthålla konkurrenskraft och säkerhetsproblem om det saknas statlig tillsyn.
– En självreglerande organisation (SRO) är en som har makten att sätta branschstandarder och regleringar genom egna ansträngningar.
