Formulario SEC 19b-4
驴Qu茅 es el Formulario SEC 19b-4?
El Formulario 19b-4 de la SEC es un formulario que se utiliza para informar a la Comisi贸n de Bolsa y Valores (SEC) de un cambio de regla propuesto por una organizaci贸n autorreguladora (SRO) de conformidad con la Regla 19b-4 de la Ley de Bolsa de Valores de 1934 .
Una SRO es un organismo no gubernamental que ejerce cierto grado de autoridad reguladora sobre una industria o profesi贸n. Los ejemplos de SRO en la industria financiera incluir铆an bolsas de valores como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) o Nasdaq, agencias de compensaci贸n registradas como Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) y la Junta de Reglamentaci贸n de Valores Municipales.
C贸mo funciona el Formulario 19b-4 de la SEC
Las organizaciones autorreguladoras (SRO, por sus siglas en ingl茅s) deben presentar el Formulario 19b-4 de la SEC ante la SEC antes de realizar cualquier cambio en sus reglas, espec铆ficamente con respecto a las reglas comerciales. En la presentaci贸n, la SRO debe justificar las nuevas reglas al personal de la SEC, dejando en claro que el cambio de reglas respalda los mercados comerciales justos y brinda protecci贸n a los inversores y los procedimientos de supervisi贸n necesarios .
Todas las presentaciones 19b-4 est谩n disponibles en el sistema de recopilaci贸n, an谩lisis y recuperaci贸n de documentos electr贸nicos (EDGAR) de la SEC. Una vez que se presenta oficialmente el formulario, la revisi贸n y aprobaci贸n o denegaci贸n de la SEC puede demorar 90 d铆as. El personal de la SEC rechazar谩 las presentaciones 19b-4 si alguna de la informaci贸n requerida se excluye de la presentaci贸n final .
La SEC tambi茅n invita al p煤blico a dar su opini贸n. Un per铆odo de comentarios p煤blicos sigue a cada presentaci贸n 19b-4 mediante el cual otros intercambios y el p煤blico pueden expresar su apoyo u oposici贸n al cambio de regla propuesto. Durante este tiempo, se invita a las personas interesadas a presentar por escrito sus puntos de vista y argumentos, incluso si la regla que se propone es consistente con la Ley de Bolsa de Valores de 1934.
La SEC publica todos los comentarios relacionados con los cambios de reglas propuestos en el Formulario 19b-4 de la SEC en su sitio web.
Consideraciones Especiales
Comprender las organizaciones de autorregulaci贸n (SRO)
Aunque las SRO son organizaciones privadas,. todav铆a est谩n sujetas a la regulaci贸n impuesta por el gobierno hasta cierto punto. El gobierno delega algunos aspectos de la supervisi贸n de la industria a las SRO. Se aplicar谩n todas las leyes o regulaciones gubernamentales aplicables y ser谩n primarias, mientras que las establecidas por la SRO se convertir谩n en complementarias.
Dado que la SRO tiene cierta influencia regulatoria sobre una industria o profesi贸n, a menudo puede servir como un organismo de control para protegerse contra el fraude o las pr谩cticas poco profesionales. Sin embargo, la capacidad de una SRO para ejercer la autoridad reguladora no se deriva de una concesi贸n de poder por parte del gobierno.
En cambio, las SRO a menudo logran el control a trav茅s de mecanismos internos que regulan el flujo de operaciones comerciales. La autoridad tambi茅n puede provenir de un acuerdo externo entre empresas similares. El prop贸sito de estas organizaciones es gobernar desde adentro evitando ataduras a la gobernabilidad de un pa铆s.
Ejemplos de organizaciones autorreguladoras (SRO)
Algunos ejemplos de SRO que probablemente presentar铆an un Formulario 19b-4 incluyen:
La Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE)
La Junta de Comercio de Chicago (CBOT)
El Instituto Americano de Cuentas P煤blicas Certificadas (AICPA)
Reflejos
Muchas bolsas de valores y organismos reguladores financieros son SRO, por lo que sus estatutos, reglas y regulaciones deben presentarse ante la SEC para el mantenimiento de registros p煤blicos.
El Formulario 19b-4 de la SEC es utilizado por las organizaciones autorreguladoras (SRO) cubiertas para registrar un cambio de regla con la SEC.
Este formulario, incluidos los anexos pertinentes, est谩 destinado a obtener la informaci贸n necesaria para que el p煤blico proporcione comentarios significativos sobre el cambio de regla propuesto.
