Selbstregulierungsorganisation (SRO)
Was ist eine Selbstregulierungsorganisation (SRO)?
Eine Selbstregulierungsorganisation (SRO) ist eine Einheit wie eine Nichtregierungsorganisation, die befugt ist, eigenständige Branchen- und Berufsvorschriften und -standards zu erstellen und durchzusetzen.
Im Fall von Finanz-SROs, wie z. B. einer Börse, besteht die Priorität darin, die Anleger zu schützen, indem Regeln, Vorschriften und Verfahrensstandards festgelegt werden, die Ethik, Gleichberechtigung und Professionalität fördern.
SROs verstehen
Obwohl SROs private Organisationen sind, unterliegen sie dennoch in gewissem Maße der staatlich auferlegten Regulierung. Die Regierung delegiert jedoch einige Aspekte der Branchenaufsicht an Selbstregulierungsorganisationen.
Da die SRO einen gewissen regulatorischen Einfluss auf eine Branche oder einen Beruf hat, kann sie oft als Wachhund zum Schutz vor Betrug oder unprofessionellen Praktiken dienen. Die Befugnis einer SRO zur Ausübung der Regulierungsbefugnis ergibt sich nicht aus einer Ermächtigung durch die Regierung.
Stattdessen erreichen SROs die Kontrolle oft durch interne Mechanismen, die den Geschäftsablauf regulieren. Die Befugnis kann auch aus einer externen Vereinbarung zwischen gleichartigen Unternehmen stammen. Der Zweck dieser Organisationen besteht darin, von innen heraus zu regieren und gleichzeitig Verbindungen zur Regierung eines Landes zu vermeiden.
Alle anwendbaren Gesetze oder behördlichen Vorschriften gelten und haben Vorrang, während die von der SRO festgelegten ergänzend werden.
Autorität der Selbstregulierungsorganisationen
Sobald die Selbstregulierungsorganisation Vorschriften und Bestimmungen zur Lenkung der Tätigkeit erlässt, sind diese Vorschriften bindend. Die Nichteinhaltung der gegebenen Vorschriften kann Konsequenzen haben, und eine Firma muss diese Vorschriften verstehen, wenn sie erwägt, sich der SRO anzuschließen.
Darüber hinaus kann die SRO Standards festlegen, die Fachleute oder Unternehmen erfüllen müssen, bevor sie Mitglied werden, z. B. einen bestimmten Bildungshintergrund haben oder in einer Weise arbeiten, die von der Branche als ethisch angesehen wird.
Eine weitere Aufgabe der SRO ist die Aufklärung der Anleger über angemessene Geschäftspraktiken. Die SRO stellt Informationen bereit und ermöglicht Beiträge zu allen Interessens- oder Bedenkensbereichen, die Betrug oder andere unethische Branchenaktivitäten umfassen können. Die SRO kann Anlegern auch dabei helfen, zu verstehen, wie ihre Anlagen funktionieren, und zu Methoden beraten, um potenzielle Risiken im Zusammenhang mit der Wertpapierbranche zu mindern.
Beispiele für Selbstregulierungsorganisationen
Die meisten Menschen haben von SROs gehört, auch wenn sie nicht wussten, dass die betreffende Organisation selbstregulierend ist. Dazu gehören mehrere prominente Vermögensbörsen und Aufsichtsbehörden, darunter:
Die New Yorker Börse (NYSE)
Die Financial Planning Association (FPA)
Handelskammer von Chicago (CBOT)
Fixed Income Clearing Corporation (FICC)
Options Clearing Corporation (OCC)
American Institute of Certified Public Accounts (AICPA)
Es kann auch länderspezifische Selbstregulierungsorganisationen geben, wie die Investment Industry Regulatory Organization of Canada (IIROC) und die Association of Mutual Funds in India (AMFI). Einige Branchen können auch SROs gründen, beispielsweise die American Bar Association und das Institute of Nuclear Power Operations (INPO).
Financial SROs müssen das Formular 19b-4 bei der SEC einreichen, bevor sie Änderungen an ihren Regeln vornehmen, insbesondere in Bezug auf Handelsregeln. In der Einreichung muss die SRO die neuen Regeln gegenüber SEC-Mitarbeitern rechtfertigen und deutlich machen, dass die Regeländerung faire Handelsmärkte unterstützt und Anlegerschutz und erforderliche Aufsichtsverfahren bietet.
Beispiel aus der Praxis: FINRA
Beispielsweise hat die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) die Befugnis, Wertpapierhändler zu lizenzieren. Ihre Befugnis umfasst die Fähigkeit, Händler und verbundene Unternehmen zu auditieren und die Einhaltung der derzeit geltenden Standards sicherzustellen. Ziel ist es, ethische Branchenpraktiken zu fördern und die Transparenz innerhalb der Branche zu verbessern.
FINRA beaufsichtigt auch Schiedsverfahren zwischen Investoren, Maklern und anderen beteiligten Parteien. Diese Aufsicht bietet einen Standard zur Behandlung verschiedener Streitigkeiten, schränkt jedoch auch die Maßnahmen ein, die ein Unternehmen außerhalb des Systems ergreifen kann. FINRA ist keine Regierungsorganisation. Stattdessen handelt es sich um eine private Organisation, die von Mitgliedsfirmen bevölkert wird, die aus Finanzinstituten wie Broker-Dealern und Finanzfachleuten bestehen.
Die von FINRA geförderten und durchgesetzten Regeln und Vorschriften stehen somit unter der Schirmherrschaft eines Selbstregulierungsrahmens. Regierungsgesetze oder -mandate unterliegen der Kontrolle der Securities and Exchange Commission (SEC). Die Gesetze der Bundes- oder Landesebene gehen allen FINRA-spezifischen Regelungen vor.
Häufig gestellte Fragen
Was bedeutet eine SRO im Geschäftsleben?
SRO steht für „Selbstregulierungsorganisation“. Bei einer SRO wurden die Grundsätze und Regeln, die die Organisation regeln, von ihren Mitgliedern formuliert und genehmigt, und die Mitglieder verpflichten sich, diese einzuhalten oder mit Strafen wie Bußgeldern oder dem Ausschluss aus der Organisation zu rechnen. Dennoch können SROs staatlicher Regulierung unterliegen.
Was kann eine Selbstregulierungsorganisation tun?
Eine SRO wird normalerweise von einer Branche oder Berufsgruppe gegründet, um die Aktivitäten innerhalb dieser Branche oder dieses Berufs zu überwachen. Als solche können SROs Mitglieder auf der Grundlage festgelegter Regeln und Kriterien zulassen, rügen oder ausschließen. SROs verfügen daher über Aufsichts-, Überwachungs- und Durchsetzungsmechanismen, um sicherzustellen, dass die Mitglieder ihre Standards einhalten.
Ist FINRA die einzige Finanz-SRO?
Nein. Viele Börsen und andere Berufsverbände in der Finanzwelt sind als SROs strukturiert. Darüber hinaus gibt es SROs auch außerhalb des Finanzwesens.
Ist die SEC eine SRO?
Nein, die US Securities and Exchange Commission (SEC) ist eine Bundesaufsichtsbehörde, die durch einen Akt des Kongresses geschaffen wurde. Es unterliegt somit Bundeswertpapiergesetzen und nicht mitgliedschaftsbasierten Regeln. Beachten Sie, dass die SEC die FINRA beaufsichtigt und als erste Berufungsinstanz für von der FINRA erhobene Klagen fungiert.
Höhepunkte
Obwohl SROs in Privatbesitz sein können, kann die Regierung immer noch ihre allgemeine Politik diktieren.
Effektive SROs sind in der Lage, Standards und deren Durchsetzung für ihre Mitglieder bereitzustellen.
Beispiele für Finanz-SROs sind FINRA und die New York Stock Exchange (NYSE).
Branchen können sich zusammenschließen und ihre eigenen SROs gründen, die es ihnen ermöglichen, Wettbewerbsfähigkeit und Sicherheitsbedenken aufrechtzuerhalten, wenn es an staatlicher Aufsicht mangelt.
Eine Selbstregulierungsorganisation (SRO) ist eine Organisation, die befugt ist, Industriestandards und Vorschriften aus eigener Kraft festzulegen.
