Escisión sujeta a impuestos
驴Qu茅 es una escisi贸n sujeta a impuestos?
Una escisi贸n sujeta a impuestos es una venta de una subsidiaria o divisi贸n por parte de una empresa que cotiza en bolsa, que estar谩 sujeta a impuestos sobre las ganancias de capital. Para calificar como una transacci贸n sujeta a impuestos, la corporaci贸n matriz debe desinvertir a trav茅s de la venta directa de la divisi贸n o los activos que contiene. Los beneficios obtenidos de la venta tributar谩n como ganancias de capital.
Comprensi贸n de las escisiones sujetas a impuestos
Una escisi贸n ocurre cuando una corporaci贸n matriz separa parte de su negocio para crear una nueva subsidiaria comercial y distribuye acciones de la nueva entidad a sus accionistas actuales. La subsidiaria se volver谩 completamente independiente de la corporaci贸n matriz, operando completamente por su cuenta. Si una corporaci贸n matriz distribuye las acciones de la subsidiaria a sus accionistas, la distribuci贸n generalmente est谩 sujeta a impuestos para el accionista como un pago de dividendos.
En este caso, se impone a los inversores un impuesto sobre la renta ordinario equivalente al valor justo de mercado de las acciones recibidas. Adem谩s, la corporaci贸n matriz est谩 sujeta a impuestos sobre la ganancia incorporada (la cantidad que se ha revalorizado el activo) en las acciones de la subsidiaria.
El impuesto en este caso es un impuesto a las ganancias de capital igual al valor justo de mercado de las acciones distribuidas menos la base interna de la empresa matriz en las acciones. Cuando se recibe efectivo en lugar de acciones fraccionarias en la escisi贸n, las acciones fraccionarias generalmente est谩n sujetas a impuestos para los accionistas.
Una escisi贸n sujeta a impuestos traer谩 activos l铆quidos a la empresa, generalmente en forma de efectivo. La desventaja de esta transacci贸n proviene de la disminuci贸n de los ingresos por el impuesto a las ganancias de capital. Si una empresa matriz desea evitar impuestos, puede considerar una escisi贸n libre de impuestos f. La secci贸n 355 del C贸digo de Rentas Internas (IRC, por sus siglas en ingl茅s) proporciona una exenci贸n para gravar las transacciones de escisiones, lo que permite que una corporaci贸n escinda o distribuya acciones de una subsidiaria en una transacci贸n libre de impuestos tanto para los accionistas como para la empresa matriz.
Cuando se grava una escisi贸n
Una escisi贸n est谩 sujeta a impuestos cuando la empresa vende directamente la subsidiaria. Esto puede incluir que la empresa sea comprada por otra empresa o cuando la empresa se venda a trav茅s de una oferta p煤blica inicial (OPI).
Cuando se recibe efectivo en lugar de acciones en una escisi贸n, las acciones de la escisi贸n generalmente est谩n sujetas a impuestos.
Cuando ocurren tales eventos, hay dos niveles de impuestos que deben pagarse. Se aplicar铆a un impuesto ordinario a nivel de accionista, que ser铆a igual al valor justo de mercado (FMV) de las acciones recibidas. En muchos sentidos, es similar a un pago de dividendos. Tambi茅n se puede aplicar un impuesto a las ganancias de capital sobre la venta de acciones a nivel de la empresa igual al FMV de las acciones, menos la base interna de la empresa en las acciones.
Tambi茅n hay casos en los que una escisi贸n puede estar sujeta a impuestos simplemente porque no cumpli贸 con los requisitos de escisi贸n libres de impuestos que se enumeran a continuaci贸n.
Escisi贸n libre de impuestos
Por lo general, hay dos formas en que una empresa puede realizar una escisi贸n libre de impuestos de una unidad de negocios. En primer lugar, una empresa puede optar por distribuir simplemente las nuevas acciones (o al menos el 80 %) de la divisi贸n a los accionistas existentes de forma proporcional.
La segunda forma en que una empresa puede evitar las ganancias de capital de la desinversi贸n es dando a los accionistas actuales la opci贸n de intercambiar acciones de la empresa matriz por una posici贸n accionaria equivalente en la empresa escindida o mantener su posici贸n accionaria existente en la empresa matriz. Esto significa que los accionistas son libres de elegir la empresa que crean que ofrece el mejor rendimiento potencial de la inversi贸n (ROI) en el futuro.
El IRS tiene ciertos requisitos para que las empresas puedan escindirse libres de impuestos. Son el control, el dispositivo, el comercio o negocio activo y las distribuciones.
Los requisitos de control estipulan que las corporaciones deben poseer acciones que posean al menos el 80% del poder total de voto combinado de todas las clases de acciones de esa corporaci贸n. Existen diferentes medidas para determinar el control de la votaci贸n, pero generalmente est谩n determinadas por la capacidad de elegir directores.
Los requisitos del dispositivo para las escisiones libres de impuestos significan que la escisi贸n no puede usarse como un dispositivo con el 煤nico prop贸sito de distribuir ganancias y ganancias. Esto se determina caso por caso y considera todos los aspectos de la escisi贸n.
La secci贸n de comercio activo requiere que tanto la compa帽铆a preexistente como la compa帽铆a reci茅n escindida califiquen como lo que el IRS llama un "comercio o negocio activo" inmediatamente una vez que se finaliza el trato. Esto tambi茅n requiere que ambas empresas participen activamente en los negocios.
Los requisitos de distribuci贸n significan que el IRS requiere que la empresa preexistente distribuya todas las acciones y valores en poder de la empresa reci茅n escindida de maneras espec铆ficas. Por lo general, esto es para que la empresa distribuya al menos el 80% de las acciones a los accionistas existentes de forma proporcional. El segundo involucra las opciones sobre acciones otorgadas a los accionistas explicadas anteriormente, donde pueden elegir la empresa preexistente o la nueva empresa en la que invertir.
Consideraciones Especiales
Debido a la disponibilidad de un beneficio fiscal bajo la Secci贸n 355, la mayor铆a de las escisiones se llevan a cabo con el fin de aprovechar. En lugar de incurrir en una carga fiscal adicional a trav茅s de una escisi贸n sujeta a impuestos, las empresas a menudo pueden encontrar que tiene m谩s sentido buscar alguna otra forma de venta si los beneficios de la venta superan el impuesto adicional incurrido.
Esto tambi茅n significa que las tasas del impuesto sobre la renta de las empresas pueden influir en las decisiones de las empresas para desinvertir y c贸mo. Los recortes en las tasas del impuesto a las ganancias corporativas en los EE. UU. en virtud de la Ley de Empleos y Reducci贸n de Impuestos de 2017, firmada por el presidente Trump, pueden haber cambiado un poco este c谩lculo a favor de otras formas de desinversiones, como la venta de acciones de subsidiarias o la venta de activos.
Ejemplo del mundo real
Una de las escisiones corporativas m谩s grandes de todos los tiempos ocurri贸 en 2008, cuando Altria Group Inc. (MO) escindi贸 Philip Morris International Inc. (PM), escindiendo el 100 % de las acciones de Philip Morris. En este caso, cada accionista de Altria recibi贸 una acci贸n de Philip Morris por cada acci贸n com煤n en circulaci贸n de Altria.
Se separaron debido a las preocupaciones sobre los pagos a los accionistas, as铆 como a la creciente presi贸n de las demandas por fumar. Sin embargo, en el sitio web de Altria, afirman que escindieron Philip Morris porque "la gerencia cre铆a que la escisi贸n permitir铆a a cada uno de los negocios de tabaco nacionales e internacionales de Altria enfocarse exclusivamente en aprovechar sus propias oportunidades y abordar sus propios desaf铆os, construyendo as铆 relaciones a largo plazo". valor para el accionista."
El 30 de enero de 2008, Altria autoriz贸 la escisi贸n. En marzo del mismo a帽o, las acciones de Philip Morris se distribuyeron a los accionistas registrados de Altria que pose铆an acciones durante la fecha de distribuci贸n. Este fue un ejemplo de escisi贸n no imponible, ya que la mayor铆a de las escisiones se llevan a cabo para obtener ventajas fiscales.
La l铆nea de fondo
La mayor铆a de las empresas que escinden partes de sus empresas lo har谩n sin pagar impuestos. Hay enormes beneficios fiscales por no vender una empresa por completo, por lo tanto, la mayor铆a de las empresas cumplir谩n con los requisitos del IRS para escindir partes de su empresa sin impuestos.
Reflejos
Escindir una parte de una empresa suele ser beneficioso para el precio de las acciones de ambas empresas.
Los cambios en la legislaci贸n fiscal en virtud de la Ley de Empleos y Reducci贸n de Impuestos de 2017, incluidas las tasas impositivas corporativas m谩s bajas, pueden afectar la decisi贸n de las empresas de buscar modos de desinversi贸n gravables o libres de impuestos.
En una escisi贸n gravada, tanto la matriz como los accionistas incurren en una obligaci贸n tributaria adicional por la transacci贸n.
Una escisi贸n sujeta a impuestos es una forma de desinversi贸n corporativa en la que no se cumplen las condiciones de las disposiciones del C贸digo de Rentas Internas para escisiones libres de impuestos.
La mayor铆a de las escisiones est谩n libres de impuestos, y una empresa cumplir谩 con los requisitos del IRS para garantizar esto.
PREGUNTAS M脕S FRECUENTES
驴Cu谩l es la diferencia entre una escisi贸n y una escisi贸n?
El m茅todo de creaci贸n de una escisi贸n libre de impuestos que consiste en presentar a los accionistas las opciones de invertir en la empresa escindida o en la empresa preexistente se denomina "escisi贸n". Estos t茅rminos se utilizan para evitar confusiones cuando se habla de la escisi贸n y si la empresa distribuye las acciones de forma proporcional o da a los accionistas la opci贸n de elegir.
驴Cu谩ntas acciones obtienes en una escisi贸n?
La cantidad de acciones que recibe en una escisi贸n est谩 determinada por si la empresa realiza una verdadera escisi贸n o si hay una escisi贸n. En una escisi贸n, puede elegir entre recibir acciones en la empresa reci茅n escindida o mantener sus acciones en la organizaci贸n matriz.
驴Est谩 sujeta a impuestos una escisi贸n de acciones?
Las escisiones de acciones suelen estar libres de impuestos. Hay muchas ventajas tanto para la organizaci贸n matriz como para el accionista com煤n si la escisi贸n no est谩 sujeta a impuestos.
驴Se considera que una escisi贸n es un dividendo?
Dado que la escisi贸n se paga al accionista como una distribuci贸n, es muy similar a un dividendo. La principal diferencia entre los dos es que un dividendo le pagar谩 al accionista en efectivo, mientras que una escisi贸n le pagar谩 al accionista en acciones adicionales.
