Skattepliktig spinoff
Vad Àr en skattepliktig spinoff?
En skattepliktig avknoppning Àr en avyttring av ett dotterbolag eller en division av ett börsnoterat företag, som kommer att bli föremÄl för kapitalvinstbeskattning. För att kvalificera sig som en skattepliktig transaktion mÄste moderbolaget avyttra genom direktförsÀljning av divisionen eller de tillgÄngar som den innehÄller. Vinsten frÄn försÀljningen kommer att beskattas som kapitalvinst.
FörstÄ skattepliktiga spinoffs
En spinoff uppstÄr nÀr ett moderbolag separerar en del av sin verksamhet för att skapa ett nytt affÀrsdotterbolag och delar ut aktier i den nya enheten till sina nuvarande aktieÀgare. Dotterbolaget kommer att bli helt oberoende av moderbolaget och verka helt pÄ egen hand. Om ett moderbolag delar ut dotterbolagets aktier till sina aktieÀgare, Àr utdelningen i allmÀnhet skattepliktig för aktieÀgaren som en utdelning.
I det hÀr fallet ÄlÀggs investerare vanlig inkomstskatt motsvarande det verkliga marknadsvÀrdet pÄ den mottagna aktien. Dessutom beskattas moderbolaget för den inbyggda vinsten (det belopp som tillgÄngen har uppskattat) i dotterbolagets aktie.
Skatten i detta fall Àr en kapitalvinstskatt som motsvarar det verkliga marknadsvÀrdet pÄ de utdelade aktierna minus moderbolagets interna underlag i aktien. NÀr kontanter erhÄlls i stÀllet för delandelar i avknoppningen Àr delaktierna i allmÀnhet skattepliktiga för aktieÀgarna.
En skattepliktig avknoppning kommer att tillföra likvida medel till företaget, vanligtvis i form av kontanter. Nackdelen med denna transaktion kommer frÄn minskningen av inkomsten frÄn kapitalvinstskatten. Om ett moderbolag vill undvika beskattning kan det övervÀga en skattefri spinof f. Sektion 355 i Internal Revenue Code (IRC) ger ett undantag för att beskatta transaktioner frÄn avknoppningar, vilket tillÄter ett företag att dela ut eller dela ut aktier i ett dotterbolag i en transaktion som Àr skattefri för bÄde aktieÀgare och moderbolaget.
NĂ€r en spinoff beskattas
En avknoppning beskattas nÀr företaget direkt sÀljer dotterbolaget. Detta kan inkludera att företaget köps av ett annat företag eller nÀr företaget sÀljs via en börsintroduktion (IPO).
NÀr kontanter erhÄlls istÀllet för andelar i en avknoppning Àr aktierna i avknoppningen i allmÀnhet skattepliktiga.
NÀr sÄdana hÀndelser intrÀffar finns det tvÄ skattenivÄer som mÄste betalas. En vanlig skatt skulle tillÀmpas pÄ aktieÀgarnivÄ, vilken skulle vara lika med det verkliga marknadsvÀrdet (FMV) pÄ den mottagna aktien. PÄ mÄnga sÀtt liknar det en utdelning. En kapitalvinstskatt kan ocksÄ tillÀmpas pÄ aktieförsÀljningen pÄ bolagsnivÄ som motsvarar aktiens FMV, minus bolagets inre bas i aktien.
Det finns ocksÄ fall dÄ en spinoff kan beskattas helt enkelt för att den inte uppfyllde de skattefria spinoff-kraven som anges nedan.
Skattefri spinoff
Det finns vanligtvis tvÄ sÀtt som ett företag kan genomföra en skattefri avknoppning av en affÀrsenhet. För det första kan ett företag vÀlja att helt enkelt dela ut de nya aktierna (eller minst 80 %) av divisionen till befintliga aktieÀgare pÄ en proportionell basis.
Det andra sÀttet som ett företag kan undvika kapitalvinster frÄn avyttring Àr genom att ge nuvarande aktieÀgare möjlighet att byta ut aktier i moderbolaget mot en lika stor aktieposition i det avknoppade bolaget eller att behÄlla sin befintliga aktieposition i moderbolaget. Detta innebÀr att aktieÀgarna Àr fria att vÀlja vilket företag de tror erbjuder den bÀsta potentiella avkastningen pÄ investeringar ( ROI ) framöver.
Skatteverket har vissa krav för att företag ska kunna spinna av skattefritt. De Àr kontroll, enhet, aktiv handel eller verksamhet och distributioner.
Kontrollkraven föreskriver att företagen mÄste Àga aktier som har minst 80 % av den totala sammanlagda röststyrkan för alla klasser av aktierna i det företaget. Det finns olika mÄtt för att bestÀmma röststyrning men bestÀms vanligtvis av förmÄgan att vÀlja styrelseledamöter.
Enhetskrav för skattefria avknoppningar innebÀr att avknoppningen inte kan anvÀndas som en anordning endast för utdelningar av inkomster och vinster. Detta bestÀms frÄn fall till fall och tar hÀnsyn till alla aspekter av spinoff.
Den aktiva handelssektionen krÀver att bÄde det redan existerande företaget och det nyligen avbrutna företaget kvalificerar sig som vad IRS kallar en "aktiv handel eller verksamhet" omedelbart nÀr affÀren Àr slutförd. Detta krÀver ocksÄ att bÄda företagen Àr aktivt engagerade i affÀrer.
Distributionskraven innebÀr att IRS krÀver att det redan existerande företaget distribuerar alla aktier och vÀrdepapper som hÄlls i det nyligen avbrutna företaget pÄ specifika sÀtt. Vanligtvis Àr detta för att bolaget ska dela ut minst 80 % av aktierna till befintliga aktieÀgare pÄ en proportionell basis. Den andra involverar aktieoptionerna som ges till aktieÀgare som förklaras ovan, dÀr de kan vÀlja antingen det befintliga företaget eller det nya företaget att investera i.
SÀrskilda övervÀganden
PÄ grund av tillgÄngen till en skatteförmÄn enligt avsnitt 355, genomförs de flesta spin-offs för att dra fördel. IstÀllet för att ta pÄ sig en extra skattebörda genom en skattepliktig avknoppning kan företag ofta tycka att det Àr mer meningsfullt att bedriva nÄgon annan form av avyttring om fördelarna med avyttringen uppvÀger den extra skatt som uppstÄr.
Detta innebÀr ocksÄ att bolagsskattesatser kan pÄverka företags beslut att avyttra och hur. SÀnkningar av bolagsskattesatserna i USA enligt Tax Cuts and Jobs Act frÄn 2017, undertecknad av president Trump, kan ha Àndrat denna kalkyl nÄgot till förmÄn för andra former av avyttringar sÄsom aktieförsÀljning i dotterbolag eller försÀljning av tillgÄngar.
Exempel frÄn verkliga vÀrlden
En av de största företagens spin-offs genom tiderna intrÀffade 2008, nÀr Altria Group Inc. (MO) knoppade av Philip Morris International Inc. (PM) och snurrade ut 100 % av aktierna i Philip Morris. I det hÀr fallet fick varje aktieÀgare i Altria en aktie i Philip Morris-aktien för varje aktie i utestÄende stamaktier i Altria.
De splittrades pÄ grund av oro över utbetalningar till aktieÀgarna samt det ökande trycket frÄn rökprocesser. Men pÄ Altrias hemsida uppger de att de slÀngde ut Philip Morris eftersom "ledningen trodde att spinoffen skulle göra det möjligt för var och en av Altrias internationella och inhemska tobaksföretag att uteslutande fokusera pÄ att förverkliga sina egna möjligheter och ta itu med sina egna utmaningar, och dÀrigenom bygga lÄngsiktigt aktieÀgarvÀrde."
Den 30 januari 2008 godkÀnde Altria spinoff. I mars samma Är delades Philip Morris-aktier ut till aktieÀgare enligt Altria som Àgde aktier under utdelningsdatumet. Detta var ett icke-skattepliktigt spinoff-exempel eftersom de flesta spin-offs genomförs för att vara skattemÀssigt gynnade.
PoÀngen
De flesta företag som delar ut delar av sina företag kommer att göra det pÄ ett skattefritt sÀtt. Det finns enorma skattefördelar med att inte sÀlja ett företag direkt, dÀrför kommer de flesta företag att uppfylla IRS-kraven för att spinna ut delar av sitt företag pÄ ett skattefritt sÀtt.
Höjdpunkter
â Att spinna av en del av ett företag Ă€r vanligtvis fördelaktigt för aktiekursen i bĂ„da företagen.
- Ăndringar av skattelagstiftningen enligt Tax Cuts and Jobs Act frĂ„n 2017, inklusive lĂ€gre bolagsskattesatser, kan pĂ„verka företags beslut att driva skattepliktiga kontra skattefria sĂ€tt att avyttra företag.
â Vid en skattepliktig avknoppning Ă„drar sig bĂ„de moderbolaget och aktieĂ€garna en ytterligare skatteplikt av transaktionen.
â En skattepliktig avknoppning Ă€r en form av företagsavyttring dĂ€r villkoren i skattelagens bestĂ€mmelser för skattefria avknoppningar inte Ă€r uppfyllda.
â De flesta spin-offs Ă€r skattefria, och ett företag kommer att uppfylla IRS-kraven för att sĂ€kerstĂ€lla detta.
Vanliga frÄgor
Vad Àr skillnaden mellan en spinoff och en split-off?
Metoden att skapa en skattefri avknoppning som innebÀr att ge aktieÀgarna möjligheten att investera i antingen det avknoppade bolaget eller det redan existerande bolaget kallas en "split-off". Dessa termer anvÀnds för att undvika förvirring nÀr man diskuterar spin-off, och huruvida företaget delar ut aktierna pÄ en pro-rata basis, eller ger aktieÀgarna möjlighet att vÀlja.
Hur mÄnga aktier fÄr du i en spinoff?
Hur mÄnga aktier du fÄr i en avknoppning avgörs av om företaget gör en verklig avknoppning, eller om det sker en avdelning. Vid en avdelning har du möjlighet att vÀlja mellan att erhÄlla aktier i det nyavbrutna bolaget eller att behÄlla dina aktier i moderorganisationen.
Ăr en aktieavknoppning skattepliktig?
Aktiespinoffs Àr vanligtvis skattefria. Det finns mÄnga fördelar för bÄde moderorganisationen och den gemensamma aktieÀgaren om avknoppningen inte beskattas.
Betraktas en spinoff som en utdelning?
Eftersom avknoppningen betalas ut till aktieÀgaren som en utdelning Àr den mycket lik en utdelning. Den största skillnaden mellan de tvÄ Àr att en utdelning kommer att betala aktieÀgaren kontant, medan en spinoff kommer att betala aktieÀgaren i ytterligare aktieaktier.
