Spinoff Bercukai

Apakah Itu Spinoff Bercukai?

Spinoff boleh cukai ialah pelupusan subsidiari atau bahagian oleh syarikat dagangan awam, yang akan tertakluk kepada cukai keuntungan modal. Untuk layak sebagai urus niaga bercukai, perbadanan induk mesti melepaskan melalui jualan langsung bahagian atau aset yang terkandung di dalamnya. Keuntungan yang diperoleh daripada jualan akan dikenakan cukai sebagai keuntungan modal.

Memahami Spinoff Bercukai

Spinoff berlaku apabila syarikat induk memisahkan sebahagian daripada perniagaannya untuk mewujudkan anak syarikat perniagaan baharu dan mengagihkan saham entiti baharu itu kepada pemegang saham semasanya. Anak syarikat akan menjadi bebas sepenuhnya daripada perbadanan induk, beroperasi sepenuhnya sendiri. Jika perbadanan induk mengagihkan stok anak syarikat kepada pemegang sahamnya, pengagihan itu secara amnya dikenakan cukai kepada pemegang saham sebagai pembayaran dividen.

Dalam kes ini, cukai pendapatan biasa bersamaan dengan nilai pasaran saksama saham yang diterima dikenakan ke atas pelabur. Di samping itu, perbadanan induk dikenakan cukai ke atas keuntungan terbina dalam (jumlah aset yang telah dihargai) dalam stok anak syarikat.

Cukai dalam kes ini ialah cukai keuntungan modal bersamaan dengan nilai pasaran saksama saham yang diagihkan ditolak asas dalaman syarikat induk dalam saham. Apabila tunai diterima sebagai ganti saham pecahan dalam spinoff, saham pecahan biasanya dikenakan cukai kepada pemegang saham.

Spinoff bercukai akan membawa masuk aset cair kepada syarikat, biasanya dalam bentuk tunai. Kelemahan urus niaga ini datang daripada penurunan pendapatan daripada cukai keuntungan modal. Jika syarikat induk ingin mengelakkan cukai, ia mungkin mempertimbangkan spinof bebas cukai f. Seksyen 355 Kod Hasil Dalam Negeri (IRC) memberikan pengecualian kepada urus niaga cukai daripada spinoff, membenarkan sebuah syarikat untuk spin off atau mengagihkan saham anak syarikat dalam urus niaga yang bebas cukai kepada kedua-dua pemegang saham dan syarikat induk.

Apabila Spinoff Dikenakan Cukai

Spinoff dikenakan cukai apabila syarikat menjual anak syarikat secara langsung. Ini boleh termasuk syarikat yang dibeli oleh syarikat lain atau apabila syarikat itu dijual melalui tawaran awam permulaan (IPO).

Apabila tunai diterima dan bukannya saham dalam spinoff, saham spinoff biasanya dikenakan cukai.

Apabila peristiwa sedemikian berlaku, terdapat dua peringkat cukai yang perlu dibayar. Cukai biasa akan dikenakan pada peringkat pemegang saham, yang akan sama dengan nilai pasaran saksama (FMV) saham yang diterima. Dalam banyak cara, ia serupa dengan pembayaran dividen. Cukai keuntungan modal juga boleh dikenakan ke atas jualan saham pada tahap syarikat yang sama dengan FMV saham, tolak asas dalaman syarikat dalam stok.

Terdapat juga kes apabila spinoff mungkin dikenakan cukai hanya kerana ia tidak mematuhi keperluan spinoff bebas cukai yang disenaraikan di bawah.

Spinoff Bebas Cukai

Biasanya terdapat dua cara syarikat boleh melakukan spinoff bebas cukai bagi unit perniagaan. Pertama, syarikat boleh memilih untuk hanya mengagihkan saham baharu (atau sekurang-kurangnya 80%) bahagian tersebut kepada pemegang saham sedia ada secara pro-rata.

Cara kedua syarikat boleh mengelakkan sebarang keuntungan modal daripada pelupusan adalah dengan memberi pemegang saham semasa pilihan untuk menukar saham syarikat induk untuk kedudukan saham yang sama dalam syarikat spun-off atau untuk mengekalkan kedudukan saham sedia ada mereka dalam syarikat induk. Ini bermakna para pemegang saham bebas memilih mana-mana syarikat yang mereka percaya menawarkan potensi pulangan pelaburan ( ROI ) terbaik pada masa hadapan.

IRS mempunyai keperluan tertentu untuk syarikat boleh membuat spin off bebas cukai. Ia adalah kawalan, peranti, perdagangan atau perniagaan aktif, dan pengedaran.

Keperluan kawalan menetapkan bahawa syarikat mesti memiliki saham yang memiliki sekurang-kurangnya 80% daripada jumlah kuasa mengundi gabungan semua kelas saham syarikat itu. Terdapat pelbagai langkah untuk menentukan kawalan pengundian tetapi biasanya ditentukan oleh keupayaan untuk memilih pengarah.

Keperluan peranti untuk spinoff bebas cukai bermakna spinoff tidak boleh digunakan sebagai peranti untuk tujuan pengagihan pendapatan dan keuntungan semata-mata. Ini ditentukan berdasarkan kes demi kes dan mempertimbangkan semua aspek spinoff.

Bahagian perdagangan aktif memerlukan kedua-dua syarikat sedia ada dan syarikat yang baru dipisahkan untuk melayakkan diri sebagai apa yang dipanggil IRS sebagai "perdagangan atau perniagaan aktif" serta-merta sebaik sahaja perjanjian itu dimuktamadkan. Ini juga memerlukan kedua-dua perniagaan terlibat secara aktif dalam perniagaan.

Keperluan pengagihan bermakna IRS memerlukan syarikat sedia ada untuk mengagihkan semua saham dan sekuriti yang dipegang dalam syarikat yang baru dipisahkan dengan cara tertentu. Biasanya, ini adalah untuk syarikat mengagihkan sekurang-kurangnya 80% saham kepada pemegang saham sedia ada secara pro-rata. Yang kedua melibatkan opsyen saham yang diberikan kepada pemegang saham yang dijelaskan di atas, di mana mereka boleh memilih sama ada syarikat sedia ada atau syarikat baharu untuk melabur.

Pertimbangan Khas

Oleh kerana adanya faedah cukai di bawah Seksyen 355, kebanyakan spin-off dijalankan untuk mengambil kesempatan. Daripada menanggung beban cukai tambahan melalui spin-off yang boleh dikenakan cukai, perniagaan mungkin sering mendapati bahawa adalah lebih masuk akal untuk meneruskan beberapa bentuk pelupusan lain jika faedah pelupusan itu melebihi cukai tambahan yang ditanggung.

Ini juga bermakna bahawa kadar cukai pendapatan korporat mungkin mempengaruhi keputusan firma untuk melepaskan dan bagaimana. Pemotongan pada kadar cukai pendapatan korporat di AS di bawah Akta Pemotongan Cukai dan Pekerjaan 2017, yang ditandatangani oleh Presiden Trump, mungkin telah mengubah kalkulus ini agak memihak kepada bentuk pelupusan lain seperti penjualan saham subsidiari atau penjualan aset.

Contoh Dunia Nyata

Salah satu spin-off korporat terbesar sepanjang masa berlaku pada tahun 2008, apabila Altria Group Inc. (MO) memisahkan Philip Morris International Inc. (PM), memutarkan 100% saham Philip Morris. Dalam kes ini, setiap pemegang saham Altria menerima satu bahagian saham Philip Morris untuk setiap saham saham biasa Altria yang belum dijelaskan.

Mereka berpecah kerana kebimbangan mengenai pembayaran kepada pemegang saham serta tekanan tuntutan undang-undang merokok yang semakin meningkat. Walau bagaimanapun, di laman web Altria, mereka menyatakan bahawa mereka menolak Philip Morris sebagai "pengurusan percaya bahawa spin-off itu akan membolehkan setiap perniagaan tembakau antarabangsa dan domestik Altria memberi tumpuan secara eksklusif untuk merealisasikan peluangnya sendiri dan menangani cabarannya sendiri, dengan itu membina jangka panjang. nilai pemegang saham."

Pada Jan. 30, 2008, Altria membenarkan spinoff. Menjelang Mac tahun yang sama, saham Philip Morris telah diagihkan kepada pemegang saham berdasarkan rekod Altria yang memegang saham semasa tarikh pengagihan. Ini adalah contoh spinoff tidak kena cukai kerana kebanyakan spinoff dijalankan untuk mendapat kelebihan cukai.

Garisan bawah

Kebanyakan syarikat yang menukar bahagian syarikat mereka akan melakukannya dengan cara yang bebas cukai. Terdapat faedah cukai yang sangat besar untuk tidak menjual syarikat secara langsung, oleh itu kebanyakan syarikat akan memenuhi keperluan IRS untuk menukar syarikat mereka dengan cara bebas cukai.

##Sorotan

Membuang sebahagian daripada syarikat biasanya memberi manfaat kepada harga saham kedua-dua syarikat.
Perubahan kepada undang-undang cukai di bawah Akta Pemotongan Cukai dan Pekerjaan 2017, termasuk kadar cukai korporat yang lebih rendah, mungkin memberi kesan kepada keputusan firma untuk meneruskan cara pelupusan korporat yang boleh dikenakan cukai berbanding tanpa cukai.
Dalam spinoff bercukai, kedua-dua syarikat induk dan pemegang saham menanggung obligasi cukai tambahan daripada urus niaga.
Spin-off boleh cukai ialah satu bentuk pelupusan korporat di mana syarat peruntukan Kod Hasil Dalam Negeri untuk spinoff bebas cukai tidak dipenuhi.
Kebanyakan spinoff adalah bebas cukai, dan syarikat akan memenuhi keperluan IRS untuk memastikan perkara ini.

##Soalan Lazim

Apakah Perbezaan Antara Spinoff dan Split-off?

Kaedah untuk mencipta spinoff bebas cukai yang melibatkan pembentangan pemegang saham pilihan untuk melabur sama ada dalam syarikat spun-off atau syarikat sedia ada dipanggil "split-off." Istilah ini digunakan untuk mengelakkan kekeliruan apabila membincangkan spinoff, dan sama ada syarikat mengagihkan saham secara pro-rata, atau memberi pemegang saham pilihan untuk memilih.

Berapa Banyak Saham Yang Anda Dapat Dalam Spinoff?

Bilangan saham yang anda terima dalam spinoff ditentukan oleh sama ada syarikat melakukan spinoff sebenar atau jika terdapat pemisahan. Dalam pemisahan, anda boleh memilih antara menerima saham dalam syarikat yang baru dipisahkan atau menyimpan saham anda dalam organisasi induk.

Adakah Spinoff Saham Dikenakan Cukai?

Spinoff saham biasanya bebas cukai. Terdapat banyak kelebihan untuk kedua-dua organisasi induk dan pemegang saham biasa jika spinoff tidak dikenakan cukai.

Adakah Spinoff Dianggap sebagai Dividen?

Oleh kerana spinoff dibayar kepada pemegang saham sebagai pengagihan, ia sangat serupa dengan dividen. Perbezaan utama antara keduanya ialah dividen akan membayar pemegang saham secara tunai, manakala spinoff akan membayar pemegang saham dalam saham saham tambahan.