Escisión libre de impuestos
驴Qu茅 es una escisi贸n libre de impuestos?
Una escisi贸n libre de impuestos se refiere a una acci贸n corporativa en la que una empresa que cotiza en bolsa escinde una de sus unidades comerciales como una empresa completamente nueva sin implicaciones fiscales. Este tipo de transacci贸n se considera "libre de impuestos" porque la empresa matriz a煤n puede vender el negocio del que quiere separarse, pero la empresa no incurre en impuestos sobre las ganancias de capital por la venta, como ser铆a el caso en un venta total de la unidad de negocio a otra empresa.
Esto se puede contrastar con una escisi贸n imponible.
C贸mo funcionan las escisiones libres de impuestos
Una escisi贸n ocurre cuando una corporaci贸n matriz separa parte de su negocio para crear una nueva subsidiaria comercial y distribuye acciones de la nueva entidad a sus accionistas actuales. Si una corporaci贸n matriz distribuye acciones de una subsidiaria a sus accionistas, la distribuci贸n generalmente est谩 sujeta a impuestos como un dividendo para el accionista.
Adem谩s, la corporaci贸n matriz est谩 sujeta a impuestos sobre la ganancia incorporada (la cantidad que se ha revalorizado el activo) en las acciones de la subsidiaria. La secci贸n 355 del C贸digo de Rentas Internas (IRC) proporciona una exenci贸n a estas reglas de distribuci贸n, lo que permite que una corporaci贸n escinda o distribuya acciones de una subsidiaria en una transacci贸n libre de impuestos tanto para los accionistas como para la empresa matriz.
Por lo general, hay dos formas en que una empresa puede realizar una escisi贸n libre de impuestos de una unidad de negocios. En cualquier caso, la empresa escindida o subsidiaria se convierte en su propia corporaci贸n que cotiza en bolsa con su propio s铆mbolo de cotizaci贸n, junta directiva, equipo de administraci贸n, etc.
En primer lugar, una empresa puede optar por distribuir simplemente todas las acciones (o al menos el 80 %) de la empresa escindida a los accionistas existentes de forma proporcional,. en lugar de vender directamente la filial a otra. Por ejemplo, si un inversionista poseyera el 3% de la corporaci贸n ABC y ABC escindiera la corporaci贸n XYZ, recibir铆a el 3% de las acciones emitidas para XYZ.
En segundo lugar, una empresa puede optar por realizar la escisi贸n mediante la emisi贸n de una oferta de canje a los accionistas actuales. Con este m茅todo, los accionistas actuales tienen la opci贸n de intercambiar acciones de la empresa matriz por una posici贸n accionaria igual en la empresa escindida o mantener su posici贸n accionaria existente en la empresa matriz. Los accionistas son libres de elegir la empresa que creen que ofrece el mejor rendimiento potencial de la inversi贸n (ROI) en el futuro.
Este segundo m茅todo de crear una escisi贸n libre de impuestos a veces se denomina escisi贸n para distinguirlo del primer m茅todo.
Spinoffs imponibles vs. libres de impuestos
La diferencia entre una escisi贸n libre de impuestos y una escisi贸n sujeta a impuestos es que se produce una escisi贸n sujeta a impuestos si la escisi贸n se realiza mediante una venta directa de la empresa subsidiaria o divisi贸n de la empresa matriz. Otra empresa o un individuo podr铆a comprar la subsidiaria o divisi贸n o podr铆a venderse a trav茅s de una oferta p煤blica inicial (IPO).
La forma en que una empresa matriz estructura la escisi贸n y se desprende de una subsidiaria o divisi贸n determina si la escisi贸n est谩 sujeta o no a impuestos. El estado imponible de una escisi贸n se rige por la Secci贸n 355 del C贸digo de Rentas Internas (IRC). La mayor铆a de las escisiones est谩n libres de impuestos y cumplen con los requisitos de la Secci贸n 355 para la exenci贸n de impuestos porque la empresa matriz y sus accionistas no reconocen las ganancias de capital sujetas a impuestos.
Si bien la primera responsabilidad de una empresa para determinar c贸mo llevar a cabo una escisi贸n es su propia viabilidad financiera continua, su obligaci贸n legal secundaria es actuar en el mejor inter茅s de sus accionistas. Dado que la empresa matriz y sus accionistas pueden estar sujetos a importantes impuestos sobre las ganancias de capital si la escisi贸n se considera imponible, la inclinaci贸n de las empresas es estructurar una escisi贸n para que est茅 libre de impuestos.
Hay una serie de razones por las que una empresa podr铆a desear escindir una empresa o divisi贸n subsidiaria, que van desde la idea de que la escisi贸n puede ser m谩s rentable como una entidad separada hasta la necesidad de vender la empresa para evitar problemas antimonopolio. Hay requisitos detallados en la secci贸n 355 del IRC que van m谩s all谩 de la estructura b谩sica derivada descrita anteriormente. Las escisiones pueden ser bastante complicadas, especialmente si se trata de la transferencia de deuda. Los accionistas pueden, en ese caso, desear buscar asesor铆a legal sobre las posibles consecuencias fiscales de una escisi贸n propuesta.
Reflejos
La segunda modalidad consiste en que la matriz ofrezca a los actuales accionistas la opci贸n de canjear sus acciones de la matriz por una proporci贸n igual de acciones de la escindida.
Una escisi贸n libre de impuestos es cuando una corporaci贸n escinde y separa parte de su negocio como una nueva entidad independiente, pero la separaci贸n no obliga a la empresa matriz a pagar impuestos.
El primer m茅todo para llevar a cabo una escisi贸n libre de impuestos es que la empresa matriz distribuya acciones en la nueva escisi贸n a los accionistas existentes en proporci贸n directa a su participaci贸n accionaria en la matriz.
