Keskimääräinen päivittäinen kaupankäyntivolyymi - ADTV
Mikä on keskimääräinen päivittäinen kaupankäyntivolyymi (ADTV)?
Keskimääräinen päivittäinen kaupankäyntivolyymi (ADTV) on päivän aikana vaihdettujen osakkeiden keskimääräinen määrä tietyllä osakkeella. Päivittäinen volyymi tarkoittaa, kuinka monella osakkeella vaihdetaan päivittäin, mutta tämä voidaan laskea useiden päivien keskiarvo, jotta saadaan selville keskimääräinen päivittäinen volyymi. Keskimääräinen päivittäinen kaupankäyntivolyymi on tärkeä mittari, koska suuri tai pieni kaupankäyntivolyymi houkuttelee erilaisia kauppiaita ja sijoittajia. Monet kauppiaat ja sijoittajat pitävät parempana korkeampaa keskimääräistä päivittäistä kaupankäyntivolyymiä verrattuna alhaiseen kaupankäyntivolyymiin, koska suurella volyymilla on helpompi päästä positioihin ja sieltä pois. Pienen volyymin omaisuuserillä on vähemmän ostajia ja myyjiä, ja siksi voi olla vaikeampaa päästä sisään tai poistumaan haluttuun hintaan.
Mitä keskimääräinen päivittäinen kaupankäyntivolyymi (ADTV) kertoo?
Kun keskimääräinen päivittäinen kaupankäyntivolyymi (ADTV) kasvaa tai laskee dramaattisesti, se osoittaa, että ihmisten arvostamisessa tai näkemisessä on tapahtunut huomattava muutos. Yleensä suurempi keskimääräinen päivittäinen kaupankäyntivolyymi tarkoittaa, että arvopaperi on kilpailukykyisempi, sillä on kapeammat erot ja tyypillisesti vähemmän epävakaa. Osakkeet ovat yleensä vähemmän epävakaita, kun niillä on korkeammat keskimääräiset päivittäiset kaupankäyntivolyymit, koska jouduttaisiin tekemään paljon suurempia kauppoja vaikuttaakseen hintaan. Tämä ei tarkoita, että suuren volyymin osakkeilla ei olisi suuria päivittäisiä hintamuutoksia. Minkä tahansa yksittäisen päivän (tai usean päivän aikana) minkä tahansa osakkeen hinnanmuutos voi olla erittäin suuri keskimääräistä korkeammalla volyymilla.
Keskimääräinen päivittäinen kaupankäyntivolyymi on usein siteerattu arvopaperikaupan mitta ja suora osoitus arvopaperin kokonaislikviditeetistä. Mitä suurempi arvopaperin kaupankäyntivolyymi on, sitä enemmän ostajia ja myyjiä markkinoilla on, mikä tekee kaupan toteuttamisesta helpompaa ja nopeampaa. Ilman kohtuullista markkinoiden likviditeettiä transaktiokustannukset todennäköisesti nousevat (suuremmista eroista johtuen).
Keskimääräinen päivittäinen kaupankäyntivolyymi on hyödyllinen työkalu minkä tahansa likvidin omaisuuden hintavaikutuksen analysointiin. Jos omaisuuden hinta on vaihteluvälin mukainen ja murto tapahtuu, lisääntyvä volyymi vahvistaa tämän murtumisen. Äänenvoimakkuuden puute osoittaa, että purkautuminen saattaa epäonnistua.
Volyymi auttaa myös vahvistamaan hintojen nousun tai laskun. Voimakkaiden hintojen nousun tai laskun aikana volyymin pitäisi myös nousta. Jos näin ei ole, kiinnostus ei ehkä riitä jatkamaan hinnan painamista. Jos kiinnostus ei riitä, hinta voi nousta.
Trendien aikana alhaisilla volyymeillä tehdyt takaisinvedot suosivat hintaa, joka lopulta siirtyy jälleen trendisuuntaan. Esimerkiksi nousutrendissä volyymi nousee usein, kun hinta nousee voimakkaasti. Jos osake vetää takaisin ja volyymi on alhainen, se osoittaa, että myyntiintressiä ei ole paljon. Jos hinta alkaa taas nousta korkeammalla volyymilla, se voi olla suotuisa lähtökohta, koska sekä hinta että volyymi vahvistavat nousutrendiä.
Kun volyymi on selvästi keskimääräistä korkeampi, se joskus osoittaa hinnanliikkeen huipentumaa. Niin monet osakkeet ovat vaihtaneet omistajaa tietyllä hinta-alueella, ettei kukaan muu voi astua sisään ja jatkaa hinnan painamista siihen suuntaan. Jyrkät hintaliikkeet yhdistettynä jyrkkiin volyymin nousuihin voivat usein olla merkki välittömästä hintojen kääntymisestä.
Esimerkki keskimääräisen päivittäisen kaupankäynnin volyymin (ADTV) käyttämisestä
Kaavion alaosassa on äänenvoimakkuusikkuna. Punaiset ja vihreät palkit kuvaavat päivittäistä määrää, kun taas musta viiva on 20 päivän keskimääräinen volyymi. Yhden päivän tapahtumat vaikuttavat vähemmän keskiarvoon, ja se kertoo paremmin, onko kokonaisvolyymi nousussa vai laskussa.
Kaaviossa näkyy vastusalue vasemmalla. Osake hajoaa sen yläpuolelle volyymin kasvussa, mikä auttaa vahvistamaan hinnan nousun ja läpimurron. Purkauksen jälkeen hinta konsolidoituu ja volyymi on yhtä suurta volyymipäivää lukuun ottamatta melko alhainen. Kaiken kaikkiaan keskimääräinen volyymi kuitenkin laskee koko konsolidoinnin/takaisinvedon ajan, mikä osoittaa, että myyntipaineita on vähän. Hinta nousee taas korkeammalle vahvalla volyymilla, mikä vahvistaa uuden edistyksen.
Hinta yrittää nousta korkeammalle, mutta volyymi ja hinta eivät seuraa perässä. Kun hinta alkaa laskea, määrä kasvaa. Tämä osoittaa, että myyntipaineita on paljon ja hinta saattaa jatkaa laskuaan.
Ero keskimääräisen päivittäisen kaupankäynnin volyymin (ADTV) ja avoimen koron välillä
Volyymi sekoitetaan joskus avoimeen kiinnostukseen. Keskimääräinen päivittäinen kaupankäyntivolyymi on keskiarvo siitä, kuinka monta osaketta (osakemarkkinat) tai sopimusta ( futuuri- ja optiomarkkinat) vaihtaa omistajaa päivässä. Avoin korko on futuuri- ja optiotermi, joka kuvaa kuinka monta sopimusta on avoinna, joita ei ole vielä suljettu. Nämä kaksi mittaa ovat melko erilaisia. Volyymi on raaka määrä, kuinka monta sopimusta vaihtaa omistajaa. Avoin korko mittaa kuinka monta transaktiota käytettiin positioiden avaamiseen tai sulkemiseen, ja näin ollen seuraa auki olevien sopimusten määrää.
Keskimääräisen päivittäisen kaupankäyntivolyymin (ADTV) käytön rajoitukset
Keskimääräinen päivittäinen kaupankäyntivolyymi on yleisesti käytetty mittari, ja se on hyödyllinen määritettäessä, täyttääkö osake sijoittajan tai kauppiaan kaupankäynnin parametrit. ADTV on kuitenkin keskiarvo. Jonakin päivänä omaisuuserä voi poiketa keskiarvosta ja tuottaa paljon suuremman tai pienemmän volyymin.
Keskiarvo voi myös muuttua ajan myötä noustaen, laskeen tai värähtelemällä. Siksi seuraa volyymia ja keskimääräistä volyymia säännöllisesti varmistaaksesi, että omaisuus on edelleen kaupankäynnissäsi haluamiesi volyymiparametrien sisällä.
Merkittävät volyymin muutokset voivat olla merkki siitä, että jokin omaisuuserässä on muuttunut, ja nämä muutokset voivat olla epäsuotuisia tai suotuisia. Äänenvoimakkuus ei kerro, mikä se on, mutta kertoo, että lisätutkimusta tai -toimia voidaan tarvita.
##Kohokohdat
Päivittäinen kaupankäyntivolyymi tarkoittaa, kuinka monta osaketta vaihdetaan päivässä. Keskimääräinen päivittäinen kaupankäyntivolyymi lasketaan tyypillisesti kuuden kuukauden ajalta.
Huomattava volyymin kasvu tarkoittaa, että osakkeessa on muuttumassa jotain, mikä herättää enemmän kiinnostusta. Tämä voi olla laskeva tai nouseva riippuen siitä, mihin suuntaan hinta on menossa.
Laske keskimääräinen päivittäinen kaupankäyntivolyymi lisäämällä kaupankäyntivolyymit viimeisen X päivän ajalta. Jaa sitten kokonaissumma X:llä. Laske esimerkiksi yhteen viimeisen 20 päivän kaupankäyntivolyymi ja jaa 20:llä saadaksesi 20 päivän ADTV.
Volyymien lasku osoittaa, että kiinnostus on hiipumassa, mutta volyymin laskustakin on hyötyä, koska volyymin kasvun tullessa mukana on usein myös voimakas hintapaine.
