Vastus (vastustaso)

Mitä on vastustus yksinkertaisin termein?

Vastustaso - jota usein kutsutaan yksinkertaisesti "resistanssiksi" - on hinta, jonka yläpuolelle osakkeella ei ole taipumusta nousta tietyn ajan kuluessa. Toisin sanoen se on tietyn osakkeen oletettu "kattohinta" tietyn ajanjakson aikana. Vastarinta on tuen vastakohta. Osakkeen tukitaso on hinta, jonka alapuolelle se ei yleensä laske tietyn ajan kuluessa.

Osakkeiden arvo vaihtelee koko ajan – toiset enemmän kuin toiset. Mitä enemmän osakkeen hinta muuttuu (ja mitä enemmän se muuttuu), sitä epävakaampi se on. Minkä tahansa tietyn osakkeen hintavaihteluiden voidaan sanoa tapahtuvan tuki- ja vastustustasojen välillä, kuten pallo pomppii kahden näkymättömän esteen välissä. Osakkeen tuki- ja vastustasot voivat muuttua ajan myötä, kun sen hintakehitys nousee tai laskee pitkällä aikavälillä.

Voit ajatella osakkeen vastustasoa suorana viivana, joka yhdistää kaksi tai useampia sen huippupisteistä. Jos osakkeen hinta on nousussa lyhytaikaisten vaihteluiden ulkopuolella, sen vastusviiva saattaa olla kalteva. Jos osakkeen hinta on alaspäin lyhytaikaisten vaihteluiden ulkopuolella, sen vastusviiva voi olla laskussa. Jos kumpaakaan ei ole, sen tukiviiva voi olla lähes vaakasuora.

Huomaa: Jotkut kauppiaat käyttävät vain vaakasuuntaisia viivoja edustamaan tukea ja vastustusta, kun taas toiset haluavat käyttää vinoviivoja, jotka edustavat muuttuvia tuki- ja vastustushintoja ajan myötä. Vaakasuuntaisia tuki- ja vastusviivoja kutsutaan "staattisiksi", kun taas diagonaalisia viivoja kutsutaan "dynaamiksi".

Mitä aikaväliä tulisi käyttää vastusviivojen piirtämiseen?

Kaksi eri sijoittajaa voi vetää kaksi erilaista vastusviivaa riippuen kunkin tarkastelun aikakehyksestä. Pidemmän aikavälin sijoittaja voi tarkastella arvopaperin hintakehitystä useiden vuosien ajalta piirrettäessä vastusviivaa, jotta hän voi tunnistaa pidemmän aikavälin hintakaton, jota lähellä hän saattaa haluta myydä jonkin aikaa pidettyään.

Lyhyemmän aikavälin sijoittaja voi tarkastella saman arvopaperin hintakehitystä esimerkiksi kolmen kuukauden ajalta, kun hän piirtää vastustusviivaa, jotta he voivat tunnistaa lyhyemmän aikavälin hintakaton, jota lähellä he saattavat suunnitella myyntiä pidettyään hallussaan lyhyemmän ajan. Koska näillä kahdella sijoittajalla on erilaiset tavoitteet, he piirtävät eri vastusviivat eri kaavioihin.

Mikä on tukitaso?

Tuki on vastustuksen vastakohta. Jos osakkeen vastustaso edustaa sen teoreettista hintakattoa, sen tukitaso edustaa sen teoreettista hintalattiaa. Se on hinta, jonka osakkeen ei todennäköisesti putoa alle tietyn ajan kuluessa. Kuten vastusviiva, tukiviiva voi olla vaakasuora, kalteva tai laskeva riippuen siitä, mihin suuntaan osakkeen hinta kehittyy pidemmällä aikavälillä.

Resistanssitason esimerkki: Boeing (NYSE: BA)

Yllä olevassa kuvassa on kaavio Boeingin osakekurssista 21.6.21 - 21.12.21. Kuten näette, osakkeen hinta suuntautui yleisesti ottaen alaspäin tänä aikana. Dynaaminen vastus ja tukitasot on kuvattu mustilla viivoilla. Kuten näette, näytetyllä ajanjaksolla Boeingin hinta ei aina noussut aina vastustukseen asti, kun se oli nousussa, eikä se aina pudonnut tukitasoon asti, kun se oli laskussa.

Tämä havainnollistaa tärkeää seikkaa, joka on se, että nämä tasot ovat teoreettisia ja kaukana absoluuttisista. Ei ole takeita siitä, että osake laskee aina tukitasolleen tai nousee aina vastustasolleen tietyn ajanjakson aikana. Tästä syystä useimmat kauppiaat, jotka sisällyttävät nämä käsitteet osto- ja myyntipäätöksiinsä, tekevät myyntitoimeksiantoja hieman vastuksen alapuolella ja ostotoimeksiantoja hieman tuen yläpuolella – tällä tavalla nämä kaupat toteutuvat todennäköisemmin.

Mitä se tarkoittaa, kun osake "murtuu?"

" Piirtyminen " tapahtuu, kun osakkeen hinta liikkuu vakiintuneen vastustason yläpuolelle tai vakiintuneen tukitason alapuolelle – varsinkin sen jälkeen, kun se ei ole liikkunut näiden tasojen ulkopuolella vähään aikaan. Purkautumisille on tyypillistä tavanomaista korkeampi kaupankäyntivolyymi, ja ne voivat laukaista tiedon, jonka kauppiaat pitävät osakkeen arvon kannalta merkityksellisenä. Mielenkiintoista on, että kun murto tapahtuu, osakkeen vanhasta tukitasosta tulee usein sen uusi vastustustaso (tai päinvastoin).

Kuinka sijoittajat käyttävät vastustus- ja tukitasoja kaupankäyntipäätösten tekemiseen?

Eri sijoittajat käyttävät vastustus- ja tukitasoja eri tavalla tehdessään kaupankäyntipäätöksiä, ja jotkut sijoittajat - varsinkin ne, jotka pitävät perusanalyysistä teknisen analyysin sijaan - eivät maksa näitä teoreettisia hintarajoja millään tavalla. Kaikenlainen sijoittaja saattaa kuitenkin hyötyä osto- ja myyntipäätösten ajoittamisesta osakkeen läheisyyden perusteella vastus- tai tukilinjaan.

Esimerkiksi pitkän aikavälin arvon sijoittaja, joka on tunnistanut osakkeen, jonka hän uskoo olevan aliarvostettu, voi tarkastella osakkeen kerran vuodessa annettavaa tukitasoa ja odottaa ostaakseen, kunnes osakkeet lähestyvät tätä tasoa maksimoidakseen mahdolliset voitot. Osakkeen laskusuuntainen sijoittaja saattaa odottaa, kunnes osake lähestyy vastustusta, ennen kuin oikosulkee sen tai ostaa siihen myyntioption. Päiväkauppias tai swing-sijoittaja voi vetää hyvin lyhyen aikavälin (esim. yhden viikon tai jopa yhden päivän) tuki- ja vastustusviivat ja ostaa ja myydä osakkeita vastaavasti (useita kertoja), kun se lähestyy näitä rajoja.

Resistanssitasot ja tekninen analyysi

Resistanssi- ja tukitasot ovat tiiviisti sidoksissa tekniseen analyysiin, joka on prosessi, jossa tutkitaan arvopaperin hinnanmuutoksia ja kaupankäyntivolyymiä ajan mittaan ja käytetään näitä tekijöitä ennusteiden tekemiseen, jotka voivat vaikuttaa kaupankäyntipäätöksiin. Toisin sanoen vastus- ja tukitasoilla ei ole mitään tekemistä osakkeen perustekijöiden kanssa.

Fundamentaaliseen analyysiin puolestaan kuuluu yrityskohtaisten mittareiden, kuten kassavirran ja P/E-suhteen,. sekä yrityskohtaisten laadullisten tekijöiden, kuten johtamistaidon ja kilpailuedun, tarkastelemista sen määrittämiseksi, onko osake ali- vai yliarvostettu.

Vastustasot ja tukitasot kuuluvat pikemminkin teknisen analyysin kuin perusanalyysin piiriin, koska ne perustuvat kaupankäyntihintoihin ja kaupankäyntivolyymiin – eivät yrityksen arvoon, ansioihin, myyntiin tai tulevaisuudennäkymiin.

Pitäisikö minun odottaa osakkeen myyntiä, kunnes se saavuttaa vastustuskykynsä?

Terveillä markkinoilla useimmat arvopaperit yleensä nousevat arvossaan pitkällä aikavälillä. Tästä syystä vastus voi kasvaa, joten myynti, kun arvopaperi saavuttaa aiemman vastustustason, voi aiheuttaa sijoittajan menettämisen lisävoitoista.

Vastaavasti karhumarkkinoilla hinnat voivat suuntautua alaspäin pitkällä aikavälillä, mikä johtaa laskevaan dynaamiseen vastusviivaan. Tässä tapauksessa voi olla viisasta myydä hieman edellistä huippua alemmalla hinnalla, koska osakkeet eivät välttämättä saavuta tätä hintaa uudelleen vähään aikaan.

Ennusteiden tekeminen vastustuksen ja tuen perusteella on kaukana eksakti tieteestä, joten osto- ja myyntipäätösten tekeminen konservatiivisesti voi olla hyvä strategia varsinkin riskialttiille sijoittajille.

Onko Bitcoinin kaltaisilla kryptovaluutoilla vastustasoja?

Koska kryptovaluutat, kuten Ethereum ja Bitcoin, vaihtelevat arvossaan ja monet sijoittajat käyttävät niitä kaupankäyntivälineinä, monet kryptosijoittajat käyttävät vastustus- ja tukilinjoja tehdäkseen osto- ja myyntipäätöksiä samalla tavalla kuin osakkeen kanssa.

Kohokohdat

• Vastus voidaan visualisoida käyttämällä erilaisia teknisiä indikaattoreita sen sijaan, että piirrettäisiin vain huippuja yhdistävä viiva.

• Resistanssitaso edustaa hintapistettä, jonka ylittämisessä omaisuuserällä on ollut vaikeuksia tarkasteltavana olevan ajanjakson aikana.

• Trendiviivojen soveltaminen kaavioon voi tarjota dynaamisemman kuvan vastuskyvystä.