Investor's wiki

Gennemsnitlig daglig handelsvolumen - ADTV

Gennemsnitlig daglig handelsvolumen - ADTV

Hvad er den gennemsnitlige daglige handelsvolumen (ADTV)?

Gennemsnitlig daglig handelsvolumen (ADTV) er det gennemsnitlige antal aktier, der handles inden for en dag i en given aktie. Daglig volumen er, hvor mange aktier der handles hver dag, men dette kan gennemsnittet over et antal dage for at finde den gennemsnitlige daglige volumen. Gennemsnitlig daglig handelsvolumen er en vigtig metrik, fordi høj eller lav handelsvolumen tiltrækker forskellige typer handlende og investorer. Mange handlende og investorer foretrækker højere gennemsnitlig daglig handelsvolumen sammenlignet med lav handelsvolumen, fordi det med høj volumen er nemmere at komme ind og ud af positioner. Aktiver med lav volumen har færre købere og sælgere, og derfor kan det være sværere at komme ind eller ud til en ønsket pris.

Hvad fortæller den gennemsnitlige daglige handelsvolumen (ADTV) dig?

Når den gennemsnitlige daglige handelsvolumen (ADTV) stiger eller falder dramatisk, signalerer det, at der har været et væsentligt skift i, hvordan folk værdsætter eller ser aktivet. Normalt betyder højere gennemsnitlig daglig handelsvolumen, at værdipapiret er mere konkurrencedygtigt, har smallere spænd og typisk er mindre volatil. Aktier har en tendens til at være mindre volatile, når de har højere gennemsnitlige daglige handelsvolumener, fordi der skal foretages meget større handler for at påvirke prisen. Dette betyder ikke, at en aktie med høj volumen ikke vil have store daglige kursbevægelser. På en hvilken som helst dag (eller over flere dage) kan enhver aktie have en meget stor kursbevægelse ved højere end gennemsnittet.

Den gennemsnitlige daglige handelsvolumen er en ofte nævnt værdipapirhandelsmåling og en direkte indikation af et værdipapirs samlede likviditet. Jo højere handelsvolumen er for et værdipapir, jo flere købere og sælgere er der på markedet, hvilket gør det nemmere og hurtigere at udføre en handel. Uden et rimeligt niveau af markedslikviditet vil transaktionsomkostningerne sandsynligvis blive højere (på grund af større spænd).

Gennemsnitlig daglig handelsvolumen er et nyttigt værktøj til at analysere prisvirkningen på ethvert likvidt aktiv. Hvis prisen på et aktiv er intervalbundet, og der opstår et breakout, har stigende volumen tendens til at bekræfte dette breakout. En mangel på volumen indikerer, at udbruddet kan mislykkes.

Volumen hjælper også med at bekræfte prisbevægelser enten højere eller lavere. Under kraftige prispress op eller ned, bør volumen også stige. Hvis den ikke er det, er der muligvis ikke interesse nok til at blive ved med at presse prisen. Hvis der ikke er nok interesse, kan prisen trække sig tilbage.

Under trends har tilbagetrækninger med lav volumen en tendens til at favorisere, at prisen til sidst bevæger sig i trendretningen igen. For eksempel vil volumen i en optrend ofte stige, når prisen er stærkt stigende. Hvis aktien trækker sig tilbage og volumen er lav, viser det, at der ikke er den store salgsinteresse. Hvis prisen begynder at bevæge sig op på højere volumen igen, kan det være et gunstigt indgangspunkt, da både pris og volumen bekræfter optrenden.

Når volumen er langt over gennemsnittet, indikerer det nogle gange et klimaks af prisbevægelsen. Så mange aktier har skiftet hænder i et bestemt kursområde, at der måske ikke er andre til at træde ind og blive ved med at presse kursen i den retning. Stejle prisbevægelser kombineret med stejle volumenstigninger kan ofte være et tegn på en forestående kursvending.

Eksempel på, hvordan man bruger gennemsnitlig daglig handelsvolumen (ADTV)

Langs bunden af diagrammet er et volumenvindue. De røde og grønne bjælker afspejler den daglige volumen, mens den sorte linje er den 20-dages gennemsnitlige volumen. Gennemsnittet er mindre påvirket af enkeltdagsbegivenheder og er en bedre målestok for, om den samlede volumen stiger eller falder.

Diagrammet viser et modstandsområde til venstre. Aktien bryder over den ved stigende volumen, hvilket hjælper med at bekræfte kursstigningen og udbruddet. Efter udbruddet konsolideres prisen, og volumen er ret lav, bortset fra en dag med høj volumen. Samlet set er den gennemsnitlige volumen dog faldende under hele konsolideringen/tilbagetrækningen, hvilket viser, at der er lidt salgspres. Prisen bryder igen ud højere ved stærk volumen, hvilket bekræfter endnu et fremskridt.

Prisen forsøger at bevæge sig højere, men volumen og pris følger ikke med. Efterhånden som prisen begynder at falde, stiger volumen. Dette indikerer, at der er et stort salgspres, og at prisen kan fortsætte med at falde.

Forskellen mellem gennemsnitlig daglig handelsvolumen (ADTV) og åben interesse

Volumen forveksles nogle gange med åben interesse. Den gennemsnitlige daglige handelsvolumen er gennemsnittet af, hvor mange aktier (aktiemarkedet) eller kontrakter ( futures og optioner), der skifter hænder på en dag. Åben rente er en term for futures og optioner, der beskriver, hvor mange kontrakter der er åbne, som endnu ikke er blevet lukket. De to mål er ret forskellige. Volumen er den rå mængde af, hvor mange kontrakter der skifter hænder. Åben rente måler, hvor mange transaktioner der blev brugt til at åbne eller lukke positioner, og sporer dermed antallet af kontrakter, der forbliver åbne.

Begrænsninger ved brug af gennemsnitlig daglig handelsvolumen (ADTV)

Gennemsnitlig daglig handelsvolumen er en almindeligt anvendt metrik og er nyttig til at bestemme, om en aktie opfylder en investors eller handlendes handelsparametre. ADTV er dog et gennemsnit. På en given dag kan et aktiv afvige fra gennemsnittet og producere meget højere eller lavere volumen.

Gennemsnittet kan også skifte over tid, stige, falde eller svinge. Overvåg derfor volumen og gennemsnitsvolumen regelmæssigt for at sikre, at aktivet stadig falder inden for de volumenparametre, du ønsker for din handel.

Væsentlige ændringer i volumen kan signalere, at noget har ændret sig i aktivet, og disse ændringer kan være ugunstige eller gunstige. Volume vil ikke fortælle dig, hvad det er, men vil fortælle dig, at der kan være behov for yderligere forskning eller handling.

##Højdepunkter

  • Daglig omsætning er, hvor mange aktier der handles om dagen. Den gennemsnitlige daglige handelsvolumen er typisk beregnet over 6 måneder.

  • Store volumenstigninger betyder, at noget ændrer sig i aktien, som tiltrækker mere interesse. Dette kan være bearish eller bullish afhængigt af, hvilken vej prisen er på vej.

  • Beregn den gennemsnitlige daglige handelsvolumen ved at lægge handelsvolumen sammen over de sidste X antal dage. Derefter skal du dividere totalen med X. For eksempel summer de sidste 20 dages handelsvolumen og divider med 20 for at få 20-dages ADTV.

  • Faldende volumen viser, at interessen er aftagende, men selv faldende volumen er nyttig, fordi når højere volumen returnerer, er der ofte også et stærkt prispres.