Средний дневной объем торгов - ADTV

Что такое средний дневной объем торгов (ADTV)?

Среднедневной объем торгов (ADTV) — это среднее количество акций, проданных в течение дня по данной акции. Ежедневный объем — это количество акций, торгуемых каждый день, но его можно усреднить за несколько дней, чтобы найти средний дневной объем. Средний дневной объем торгов является важным показателем, поскольку высокий или низкий объем торгов привлекает разных трейдеров и инвесторов. Многие трейдеры и инвесторы предпочитают более высокий средний дневной объем торгов по сравнению с низким объемом торгов, потому что при большом объеме легче открывать и закрывать позиции. Активы с малым объемом имеют меньше покупателей и продавцов, и поэтому может быть сложнее войти или выйти по желаемой цене.

Что вам говорит средний дневной объем торгов (ADTV)?

Когда средний дневной объем торгов (ADTV) резко увеличивается или уменьшается, это сигнализирует о том, что произошел существенный сдвиг в том, как люди оценивают или рассматривают актив. Обычно более высокий средний дневной объем торгов означает, что ценная бумага более конкурентоспособна, имеет более узкие спреды и, как правило, менее волатильна. Акции, как правило, менее волатильны, когда у них более высокие средние дневные объемы торгов, потому что для того, чтобы повлиять на цену, необходимо совершить гораздо более крупные сделки. Это не означает, что акции с большим объемом не будут иметь больших ежедневных ценовых движений. В любой отдельный день (или в течение нескольких дней) любая акция может иметь очень большое движение цены при объеме выше среднего.

Средний дневной объем торгов является часто упоминаемым показателем торговли ценными бумагами и прямым показателем общей ликвидности ценной бумаги. Чем выше объем торгов по ценной бумаге, тем больше покупателей и продавцов на рынке, что упрощает и ускоряет совершение сделки. Без разумного уровня рыночной ликвидности транзакционные издержки, вероятно, станут выше (из-за больших спредов).

Средний дневной объем торгов является полезным инструментом для анализа поведения цены любого ликвидного актива. Если цена актива находится в диапазоне и происходит прорыв, увеличение объема, как правило, подтверждает этот прорыв. Отсутствие объема указывает на то, что прорыв может потерпеть неудачу.

Объем также помогает подтвердить движение цены вверх или вниз. Во время сильных толчков цены вверх или вниз объем также должен увеличиваться. Если это не так, интереса может не хватить, чтобы продолжать повышать цену. Если интереса недостаточно, цена может откатиться.

Во время трендов откаты с низким объемом, как правило, благоприятствуют цене, которая в конечном итоге снова движется в трендовом направлении. Например, при восходящем тренде объем часто увеличивается, когда цена сильно растет. Если акции откатываются и объем низкий, это показывает, что интереса к продажам не так много. Если цена снова начинает двигаться вверх на большем объеме, это может быть благоприятной точкой входа, поскольку цена и объем подтверждают восходящий тренд.

Когда объем значительно выше среднего, это иногда указывает на кульминацию ценового движения. Так много акций перешло из рук в руки в определенной ценовой области, что может не быть никого, кто мог бы вмешаться и продолжать толкать цену в этом направлении. Крутые движения цены в сочетании с резким увеличением объема часто могут быть признаком неизбежного разворота цены.

Пример использования среднего дневного объема торгов (ADTV)

Внизу графика расположено окно объема. Красные и зеленые столбцы отражают дневной объем, а черная линия — средний объем за 20 дней. На среднее значение меньше влияют однодневные события, и оно лучше показывает, растет или падает общий объем.

слева показана область сопротивления . Акция прорывается выше него при увеличении объема, что помогает подтвердить рост цены и прорыв. После пробоя цена консолидируется, а объем довольно низкий, за исключением одного дня с большим объемом. Однако в целом средний объем снижается в течение всей консолидации/отката, что свидетельствует о небольшом давлении продавцов. Цена снова прорывается вверх на сильном объеме, подтверждая новый рост.

Цена пытается подняться выше, но объем и цена не достигают этого. Когда цена начинает снижаться, объем увеличивается. Это указывает на сильное давление со стороны продавцов и на то, что цена может продолжать падать.

Разница между средним дневным объемом торгов (ADTV) и открытым интересом

Объем иногда путают с открытым интересом. Среднедневной объем торгов — это среднее количество акций (фондовый рынок) или контрактов ( рынок фьючерсов и опционов), которые переходят из рук в руки за день. Открытый интерес — это термин фьючерсов и опционов, который описывает, сколько контрактов открыто, но еще не закрыто. Эти два измерения совершенно разные. Объем — это необработанная сумма того, сколько контрактов переходит из рук в руки. Открытый интерес измеряет, сколько транзакций было использовано для открытия или закрытия позиций, и, таким образом, отслеживает количество контрактов, которые остаются открытыми.

Ограничения использования среднего дневного объема торгов (ADTV)

Среднедневной объем торгов является широко используемой метрикой и полезен для определения того, соответствует ли акция торговым параметрам инвестора или трейдера. Тем не менее, ADTV является средним. В любой день актив может отклоняться от среднего значения, производя гораздо больший или меньший объем.

Среднее значение также может меняться со временем, повышаться, падать или колебаться. Поэтому регулярно контролируйте объем и средний объем, чтобы убедиться, что актив по-прежнему соответствует параметрам объема, которые вы хотите использовать для своей торговли.

Значительные изменения объема могут сигнализировать о том, что внутри актива что-то изменилось, и эти изменения могут быть как неблагоприятными, так и благоприятными. Volume не скажет вам, что это такое, но сообщит, что могут потребоваться дополнительные исследования или действия.

Особенности

• Ежедневный объем торгов - это количество акций, торгуемых в день. Средний дневной объем торгов обычно рассчитывается за 6 месяцев.

• Значительное увеличение объема означает, что что-то меняется в акции, что вызывает больший интерес. Это может быть медвежьим или бычьим в зависимости от того, в какую сторону движется цена.

• Рассчитайте средний дневной объем торгов, сложив объем торгов за последние X дней. Затем разделите общую сумму на X. Например, просуммируйте объем торгов за последние 20 дней и разделите на 20, чтобы получить 20-дневный ADTV.

• Уменьшение объема показывает, что интерес ослабевает, но даже снижение объема полезно, потому что, когда возвращается более высокий объем, часто также наблюдается сильный ценовой толчок.