pelastus
Mikä on bail-in?
Velkakirjalaina helpottaa epäonnistumisen partaalla olevaa rahoituslaitosta vaatimalla velkojien ja tallettajien velkojen peruuttamista. Salpaaminen on pelastuspaketin vastakohta,. jossa ulkopuoliset tahot, yleensä hallitukset, pelastavat rahoituslaitoksen käyttämällä veronmaksajien rahoja rahoitukseen.
Pelastustoimenpiteet auttavat estämään velkojia ottamasta tappioita, kun taas velkasalennus velvoittaa velkojia kantamaan tappioita.
Sisäänpääsyn ymmärtäminen
Pelastukset ja pelastukset syntyvät pikemminkin välttämättömyydestä kuin valinnasta. Molemmat tarjoavat vaihtoehtoja instituutioiden auttamiseksi kriisissä. Pelastustoimenpiteet olivat voimakas työkalu vuoden 2008 finanssikriisissä, mutta pelastustoimilla on myös oma paikkansa.
Sijoittajat ja talletusten omistajat vaikeuksissa olevassa rahoituslaitoksessa haluavat pitää organisaation maksukykyisenä sen sijaan, että he joutuisivat menettämään sijoitusten tai talletustensa täyden arvon kriisissä. Hallitukset eivät myöskään halua antaa rahoituslaitoksen kaatua, koska laajamittainen konkurssi voi lisätä markkinoiden järjestelmäongelmien todennäköisyyttä. Nämä riskit ovat syy, miksi pelastuspaketteja käytettiin vuoden 2008 finanssikriisissä, ja käsite "liian suuri epäonnistumaan" johti laajaan uudistukseen.
Sisäänlaskua koskevat vaatimukset
Vaikka useimmat sijoittajat tuntevat pelastuspaketit ja niiden käyttötarkoitukset, pelastustoimet ovat myös taloustieteilijöiden juoni. Eurooppa on sisällyttänyt ne ratkaisemaan monia suurimmista haasteistaan. Kansainvälinen järjestelypankki (BIS) on myös puhunut avoimesti siitä, kuinka bail-in-toimenpiteitä voidaan käyttää keskittyen Euroopan unionin integraatioihin. Näissä skenaarioissa pelastustoimia voidaan käyttää tapauksissa, joissa täysi valtion pelastuspaketti on epätodennäköinen.
Tyypillisesti velkasaneeraukset käynnistetään yhdestä kolmesta syystä:
Rahoituslaitoksen romahtaminen ei todennäköisesti aiheuta systeemistä ongelmaa, eikä sillä ole " liian suuria epäonnistumaan " seurauksia.
Hallituksella ei ole pelastuspaketin edellyttämiä taloudellisia resursseja.
Kriisinratkaisupuitteissa edellytetään, että velkasaneerausta käytetään vähentämään veronmaksajille osoitettujen varojen määrää.
Tallettajia Yhdysvalloissa suojaa Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), joka vakuuttaa jokaisen pankkitilin 250 000 dollariin asti. Velkakirjaskenaariossa rahoituslaitokset käyttäisivät vain sitä määrää talletuksia, jotka ylittävät asiakkaan 250 000 saldon.
Tosimaailman esimerkkejä pelastustoimista
Kyproksen ja Euroopan unionin päätöslauselmissa on kaksi esimerkkiä pelastustoimista.
Kypros-kokeilu
Vaikka yleisö tutustui pelastuspaketteihin vuoden 2008 suuren laman jälkimainingeissa,. pelastuspaketit herättivät huomiota vuonna 2013, kun hallituksen virkamiehet turvautuivat strategiaan Kyproksella. Kuten The National Heraldissa käsiteltiin, seuraukset olivat, että Bank of Cyprusissa vakuuttamattomat tallettajat (määritelty Euroopan unionissa ihmisiksi, joiden talletukset ovat yli 100 000 euroa) menettivät huomattavan osan talletuksistaan.
Vastineeksi tallettajat saivat pankin osakkeita. Näiden osakkeiden arvo ei kuitenkaan vastannut useimpien tallettajien tappioita.
Euroopan unioni
Vuonna 2018 Euroopan unioni alkoi pohtia velkasaneerausten sisällyttämistä laajemmin kriisinratkaisukehykseensä. Kansainvälisen järjestelypankin Fernando Restoy keskusteli IADI-ERC:n kansainvälisessä konferenssissa pitämässään puheessa pelastussuunnitelmista. Euroopan unionissa harkitaan uutta kriisinratkaisukehystä, joka mahdollisesti sisältäisi sekä velkasanoja että pelastustoimia. Päätösmenettelyn ensimmäiseen vaiheeseen osallistuisivat velkasaneerat, jotka edellyttävät, että tietty määrä varoja on poistettava, ennen kuin pelastusvarat tulevat saataville.
##Kohokohdat
Pelastustoimenpiteet auttavat estämään velkojia tappioilta, kun taas velkasalennustoimet velvoittavat velkojia kantamaan tappioita.
Bail-in-järjestelyjä on harkittu kaikkialla maailmassa, jotta se auttaisi keventämään veronmaksajien taakkaa pankkien pelastustoimien seurauksena.
Bail-in ja pelastus ovat molemmat kriisinratkaisujärjestelmiä, joita käytetään hätätilanteissa.
Velanvapautus auttaa epäonnistumisen partaalla olevaa rahoituslaitosta vaatimalla velkojien ja tallettajien velkojen peruuttamista.
