kaution
Hvad er en Bail-In?
En bail-in giver lindring til en finansiel institution på randen af fiasko ved at kræve annullering af gæld til kreditorer og indskydere. En bail-in er det modsatte af en bailout,. som involverer redning af en finansiel institution af eksterne parter, typisk regeringer, der bruger skatteydernes penge til finansiering.
Bailouts hjælper med at forhindre kreditorer i at påtage sig tab, mens bail-ins giver kreditorer mandat til at tage tab.
Forstå Bail-In
Bail-ins og bailouts opstår af nødvendighed snarere end valg. Begge tilbyder muligheder for at hjælpe institutioner i en krise. Bailouts var et stærkt værktøj i finanskrisen i 2008, men bail-ins har også deres plads.
Investorer og indlånsejere i en kriseramt finansiel institution vil foretrække at holde organisationen solvent frem for at stå over for alternativet at miste den fulde værdi af deres investeringer eller indskud i en krise. Regeringer vil også foretrække ikke at lade en finansiel institution gå konkurs, fordi storstilet konkurs kan øge sandsynligheden for systemiske problemer for markedet. Disse risici er grunden til, at redningsaktioner blev brugt i finanskrisen i 2008, og begrebet "too big to fail" førte til omfattende reformer.
Krav til en Bail-In
Mens de fleste investorer er bekendt med redningspakker og deres anvendelser, er redningsaktioner også en strategi for økonomer. Europa har indarbejdet dem for at løse mange af sine største udfordringer. Bank of International Settlement (BIS) har også talt åbent om, hvordan bail-ins kan bruges med fokus på integrationer i EU den. I disse scenarier kan bail-ins bruges i tilfælde, hvor en fuld regeringsredning er usandsynlig.
Bail-ins indledes typisk af en af tre årsager:
En finansiel institutions kollaps vil sandsynligvis ikke skabe et systemisk problem og mangler " for store til at fejle " konsekvenser.
Regeringen besidder ikke de nødvendige økonomiske ressourcer til en redningspakke.
Afviklingsrammen kræver, at en bail-in anvendes til at mindske antallet af tildelte skatteyderes midler.
Indskydere i USA er beskyttet af Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), som forsikrer hver bankkonto for op til $250.000. I et bail-in-scenarie ville finansielle institutioner kun bruge mængden af indskud, der overstiger en kundes 250.000-saldo.
Eksempler i den virkelige verden på kaution
Cypern og EU-resolutioner giver to eksempler på bail-ins i aktion.
Cypern-eksperimentet
Mens offentligheden blev bekendt med emnet redningsaktioner i kølvandet på den store recession i 2008, tiltrak bail-ins opmærksomhed i 2013, efter at regeringsembedsmænd tyede til strategien i Cypern. Som diskuteret i The National Herald var konsekvenserne, at uforsikrede indskydere (defineret i EU som personer med indskud større end 100.000 euro) i Bank of Cyprus mistede en væsentlig del af deres indskud.
Til gengæld fik indskyderne bankbeholdning. Værdien af disse aktier svarede dog ikke til de fleste indskyders tab.
Europæiske Union
I 2018 begyndte EU at se på mere bredt at inkorporere bail-ins i sin afviklingsramme. I en tale på den internationale IADI-ERC-konference diskuterede Fernando Resoy fra Bank for International Settlements bail-in-planerne. I Den Europæiske Union overvejes en ny afviklingsramme, der potentielt vil omfatte både bail-ins og bailouts. Bail-ins ville være involveret i den første fase af en løsning, hvilket kræver, at et bestemt beløb af midler skal afskrives, før bailout-midler bliver tilgængelige.
##Højdepunkter
Bailouts hjælper med at holde kreditorerne fra tab, mens bail-ins giver kreditorer mandat til at tage tab.
Bail-ins er blevet overvejet over hele kloden for at hjælpe med at mindske byrden for skatteyderne som følge af bankredningsaktioner.
Bail-ins og bailouts er begge løsningsordninger, der bruges i nødstedte situationer.
En bail-in hjælper en finansiel institution på randen af fiasko ved at kræve annullering af gæld til kreditorer og indskydere.
