bail-in
Vad Àr en bail-in?
En bail-in ger lÀttnad till en finansiell institution pÄ randen av misslyckande genom att krÀva avskrivning av skulder till borgenÀrer och insÀttare. En bail-in Àr motsatsen till en bailout,. som innebÀr att externa parter, vanligtvis regeringar, rÀddar en finansiell institution som anvÀnder skattebetalarnas pengar för finansiering.
Bailouts hjÀlper till att förhindra borgenÀrer frÄn att ta pÄ sig förluster medan bail-ins mandat borgenÀrer att ta förluster.
FörstÄ Bail-In
Bail-ins och bailouts uppstÄr av nödvÀndighet snarare Àn val. BÄda erbjuder alternativ för att hjÀlpa institutioner i en kris. Bailouts var ett kraftfullt verktyg i finanskrisen 2008, men bail-ins har ocksÄ sin plats.
Investerare och inlÄningsinnehavare i en orolig finansiell institution skulle föredra att hÄlla organisationen solvent snarare Àn att stÄ inför alternativet att förlora det fulla vÀrdet av sina investeringar eller insÀttningar i en kris. Regeringar skulle ocksÄ föredra att inte lÄta en finansiell institution gÄ sönder eftersom storskaliga konkurser kan öka sannolikheten för systemproblem för marknaden. Dessa risker Àr anledningen till att rÀddningsaktioner anvÀndes under finanskrisen 2008, och begreppet "too big to fail" ledde till omfattande reformer.
Krav för en Bail-In
Medan de flesta investerare Àr bekanta med rÀddningsaktioner och deras anvÀndningsomrÄden, Àr rÀddningsinsatser ocksÄ en strategi för ekonomer. Europa har införlivat dem för att lösa mÄnga av sina största utmaningar. Bank of International Settlement (BIS) har ocksÄ talat öppet om hur bail-ins kan anvÀndas med fokus pÄ integrationer i Europeiska unionen pÄ. I dessa scenarier kan bail-ins anvÀndas i fall dÄ en fullstÀndig statlig rÀddningsaktion Àr osannolik.
Bail-ins inleds vanligtvis av en av tre anledningar:
En finansiell institutions kollaps kommer sannolikt inte att skapa ett systemproblem och saknar " för stora för att misslyckas " konsekvenser.
Regeringen har inte de ekonomiska resurser som krÀvs för en rÀddningsaktion.
Resolutionsramverket krÀver att en bail-in anvÀnds för att minska antalet tilldelade skattebetalares medel.
InsÀttare i USA skyddas av Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), som försÀkrar varje bankkonto för upp till $250 000. I ett bail-in-scenario skulle finansinstitut endast anvÀnda mÀngden insÀttningar som överstiger en kunds 250 000 saldo.
Verkliga exempel pÄ borgen
Cypern och Europeiska unionens resolutioner ger tvÄ exempel pÄ bail-ins i aktion.
Cypernexperimentet
Medan allmÀnheten blev bekant med Àmnet rÀddningsaktioner i efterdyningarna av den stora lÄgkonjunkturen 2008, vÀckte rÀddningsaktioner uppmÀrksamhet 2013 efter att regeringstjÀnstemÀn tillgripit strategin pÄ Cypern. Som diskuterats i The National Herald blev konsekvenserna att oförsÀkrade insÀttare (definierade i Europeiska unionen som personer med insÀttningar större Àn 100 000 euro) i Bank of Cyprus förlorade en betydande del av sina insÀttningar.
I gengÀld fick insÀttarna banklager. VÀrdet pÄ dessa aktier motsvarade dock inte de flesta insÀttares förluster.
Europeiska unionen
Under 2018 började Europeiska unionen titta pÄ ett bredare införande av borgen i sin resolutionsram. I ett tal vid IADI-ERC International Conference diskuterade Fernando Resoy frÄn Bank for International Settlements bail-in-planerna. Inom Europeiska unionen övervÀgs ett nytt resolutionsramverk som potentiellt skulle innefatta bÄde bail-ins och bailouts. Bail-ins skulle vara inblandade i den första fasen av en resolution, vilket krÀver att en specificerad mÀngd medel ska skrivas av innan bailout-medel blir tillgÀngliga.
##Höjdpunkter
Bailouts hjÀlper till att hÄlla borgenÀrerna frÄn förluster medan bail-ins krÀver att borgenÀrerna tar förluster.
Bail-ins har övervÀgts över hela vÀrlden för att hjÀlpa till att mildra bördan för skattebetalarna till följd av bankrÀddningar.
Bail-ins och bailouts Àr bÄda lösningssystem som anvÀnds i nödstÀllda situationer.
En bail-in hjÀlper ett finansinstitut pÄ randen av misslyckande genom att krÀva avskrivning av skulder till borgenÀrer och insÀttare.
