Rescatar en
驴Qu茅 es un bail-in?
Un bail-in brinda alivio a una instituci贸n financiera al borde de la quiebra al exigir la cancelaci贸n de las deudas contra铆das con los acreedores y los depositantes. Un bail-in es lo opuesto a un rescate,. que implica el rescate de una instituci贸n financiera por partes externas, generalmente gobiernos, que utilizan el dinero de los contribuyentes para la financiaci贸n.
Los rescates ayudan a evitar que los acreedores asuman p茅rdidas, mientras que los rescates obligan a los acreedores a asumir p茅rdidas.
Comprensi贸n de la recapitalizaci贸n interna
Los rescates y los rescates surgen por necesidad m谩s que por elecci贸n. Ambos ofrecen opciones para ayudar a las instituciones en una crisis. Los rescates fueron una herramienta poderosa en la crisis financiera de 2008, pero los rescates tambi茅n tienen su lugar.
inversores y titulares de dep贸sitos en una instituci贸n financiera en problemas preferir铆an mantener la solvencia de la organizaci贸n en lugar de enfrentarse a la alternativa de perder el valor total de sus inversiones o dep贸sitos en una crisis. Los gobiernos tambi茅n preferir铆an no permitir que una instituci贸n financiera quiebre porque la quiebra a gran escala podr铆a aumentar la probabilidad de problemas sist茅micos para el mercado. Estos riesgos son la raz贸n por la que se utilizaron rescates en la crisis financiera de 2008, y el concepto de "demasiado grande para quebrar" condujo a una reforma generalizada.
Requisitos para un Bail-In
Si bien la mayor铆a de los inversores est谩n familiarizados con los rescates y sus usos, los rescates tambi茅n son una estratagema de los economistas. Europa los ha incorporado para resolver muchos de sus mayores desaf铆os. El Banco de Pagos Internacionales (BIS, por sus siglas en ingl茅s) tambi茅n ha hablado abiertamente sobre c贸mo se pueden usar los bail-ins con un enfoque en las integraciones en la Uni贸n Europea. En estos escenarios, los rescates pueden usarse en casos en los que es poco probable un rescate total del gobierno.
Por lo general, los rescates se instituyen por una de tres razones:
No es probable que el colapso de una instituci贸n financiera cree un problema sist茅mico y carece de consecuencias " demasiado grandes para quebrar ".
El gobierno no posee los recursos financieros necesarios para un rescate.
El marco de resoluci贸n requiere que se utilice un bail-in para mitigar el n煤mero de fondos de los contribuyentes asignados.
Los depositantes en los EE. UU. est谩n protegidos por la Corporaci贸n Federal de Seguros de Dep贸sitos (FDIC), que asegura cada cuenta bancaria por hasta $250,000. En un escenario de recapitalizaci贸n interna, las instituciones financieras solo utilizar铆an la cantidad de dep贸sitos que excedan el saldo de 250,000 de un cliente.
Ejemplos del mundo real de bail-in
Las resoluciones de Chipre y la Uni贸n Europea brindan dos ejemplos de bail-ins en acci贸n.
El experimento de Chipre
Si bien el p煤blico se familiariz贸 con el tema de los rescates despu茅s de la Gran Recesi贸n de 2008, los rescates atrajeron la atenci贸n en 2013 despu茅s de que los funcionarios del gobierno recurrieran a la estrategia en Chipre. Como se comenta en The National Herald, las consecuencias fueron que los depositantes no asegurados (definidos en la Uni贸n Europea como personas con dep贸sitos superiores a 100.000 euros) en el Banco de Chipre perdieron una parte sustancial de sus dep贸sitos.
A cambio, los depositantes recibieron acciones bancarias. Sin embargo, el valor de estas acciones no equival铆a a las p茅rdidas de la mayor铆a de los depositantes.
Uni贸n Europea
En 2018, la Uni贸n Europea comenz贸 a considerar de manera m谩s amplia la incorporaci贸n de bail-ins en su marco de resoluci贸n. En un discurso en la Conferencia Internacional IADI-ERC, Fernando Restoy del Banco de Pagos Internacionales habl贸 sobre los planes de rescate. En la Uni贸n Europea, se est谩 considerando un nuevo marco de resoluci贸n que potencialmente incorporar铆a rescates y rescates. Los rescates financieros estar铆an involucrados en la primera fase de una resoluci贸n, lo que requerir铆a que se cancelara una cantidad espec铆fica de fondos antes de que los fondos de rescate estuvieran disponibles.
Reflejos
Los rescates ayudan a evitar que los acreedores pierdan, mientras que los rescates exigen que los acreedores asuman p茅rdidas.
Se han considerado rescates bancarios en todo el mundo para ayudar a mitigar la carga sobre los contribuyentes como resultado de los rescates bancarios.
Tanto los bail-ins como los rescates son esquemas de resoluci贸n que se utilizan en situaciones de dificultad.
Un bail-in ayuda a una instituci贸n financiera al borde de la quiebra al exigir la cancelaci贸n de las deudas contra铆das con los acreedores y los depositantes.
