tryggingu

Hvað er bail-in?

Tryggingin veitir fjármálastofnun á barmi falls léttir með því að krefjast niðurfellingar á skuldum við kröfuhafa og innstæðueigendur. Trygging er andstæða björgunaraðgerða,. sem felur í sér björgun fjármálastofnunar af utanaðkomandi aðilum, venjulega stjórnvöldum, sem nota peninga skattgreiðenda til fjármögnunar.

Björgunaraðgerðir hjálpa til við að koma í veg fyrir að kröfuhafar taki á sig tap á meðan tryggingar veita kröfuhöfum umboð til að taka á sig tap.

Skilningur á Bail-In

Tryggingar og björgunaraðgerðir verða til af nauðsyn frekar en vali. Báðir bjóða upp á möguleika til að aðstoða stofnanir í kreppu. Björgunaraðgerðir voru öflugt tæki í fjármálakreppunni 2008, en björgunaraðgerðir eiga líka sinn stað.

Fjárfestar og innlánseigendur í fjármálastofnun í vandræðum myndu frekar vilja halda stofnuninni gjaldþoli frekar en að horfast í augu við þann valkost að tapa öllu virði fjárfestinga sinna eða innlána í kreppu. Stjórnvöld myndu líka frekar vilja láta fjármálastofnun ekki falla vegna þess að stórfellt gjaldþrot gætu aukið líkurnar á kerfisvandamálum fyrir markaðinn. Þessar áhættur eru ástæðan fyrir því að björgunaraðgerðir voru notaðar í fjármálakreppunni 2008 og hugtakið „of stórt til að mistakast“ leiddi til víðtækra umbóta.

Kröfur fyrir tryggingu

Þó að flestir fjárfestar séu kunnugir björgunaraðgerðum og notkun þeirra, þá eru björgunaraðgerðir einnig áætlun hagfræðinga. Evrópa hefur innlimað þau til að leysa mörg af stærstu áskorunum sínum. Alþjóðauppgjörsbankinn (BIS) hefur einnig talað opinskátt um hvernig hægt er að nota tryggingar með áherslu á samþættingu í Evrópusambandinu á. Í þessum tilfellum er hægt að nota tryggingar í þeim tilfellum þegar ólíklegt er að full björgun stjórnvalda.

Venjulega eru tryggingar gerðar af einni af þremur ástæðum:

1. Fall fjármálastofnunar er ekki líklegt til að skapa kerfisvanda og skortir " of stór til að mistakast " afleiðingar.

2. Ríkið hefur ekki það fjármagn sem þarf til björgunar.

3. Ályktunarramminn krefst þess að tryggingu verði beitt til að draga úr fjölda úthlutaðra fjármuna skattgreiðenda.

Innstæðueigendur í Bandaríkjunum eru verndaðir af Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), sem tryggir hvern bankareikning fyrir allt að $250.000. Við tryggingaraðstæður myndu fjármálastofnanir aðeins nota upphæð innlána sem eru umfram 250.000 stöðu viðskiptavinar.

Raunveruleg dæmi um tryggingargreiðslur

Ályktanir Kýpur og Evrópusambandsins gefa tvö dæmi um tryggingar í aðgerð.

Kýpurtilraunin

Á meðan almenningur kynntist efni björgunaraðgerða í kjölfar kreppunnar mikla 2008, vöktu tryggingargreiðslur athygli árið 2013 eftir að embættismenn gripu til stefnunnar á Kýpur. Eins og fjallað var um í The National Herald voru afleiðingarnar þær að ótryggðir sparifjáreigendur (skilgreindir í Evrópusambandinu sem fólk með innlán yfir 100.000 evrur) í Kýpurbanka töpuðu umtalsverðum hluta innlána sinna.

Í staðinn fengu innstæðueigendur bankahlutabréf. Hins vegar var verðmæti þessara hlutabréfa ekki jafnt og tapi flestra innstæðueigenda.

Evrópusambandið

Árið 2018 byrjaði Evrópusambandið að skoða í ríkari mæli að fella tryggingar inn í úrlausnarramma sína. Í ræðu á IADI-ERC alþjóðaráðstefnunni fjallaði Fernando Resoy frá Alþjóðagreiðslubankanum um björgunaráætlanir. Í Evrópusambandinu er verið að skoða nýjan ályktunarramma sem myndi hugsanlega innihalda bæði björgunaraðgerðir og björgunaraðgerðir. Bail-ins myndu taka þátt í fyrsta áfanga ályktunar, sem krefst þess að tiltekið magn af fjármunum verði afskrifað áður en björgunarfé yrði tiltækt.

##Hápunktar

• Björgunaraðgerðir hjálpa til við að halda kröfuhöfum frá tapi á meðan björgunaraðgerðir gefa kröfu um að kröfuhafar taki tap.

• Tryggingagreiðslur hafa verið taldar um allan heim til að draga úr álagi á skattgreiðendur vegna björgunaraðgerða banka.

• Bail-ins og bailouts eru bæði lausnarkerfi sem notuð eru í neyðaraðstæðum.

• Trygging hjálpar fjármálastofnun á barmi bilunar með því að krefjast niðurfellingar á skuldum við kröfuhafa og sparifjáreigendur.