kausjon

Hva er en Bail-in?

En bail-in gir lindring til en finansinstitusjon på randen av fiasko ved å kreve sletting av gjeld til kreditorer og innskytere. En bail-in er det motsatte av en bailout,. som innebærer redning av en finansinstitusjon av eksterne parter, typisk regjeringer, som bruker skattebetalernes penger til finansiering.

Bailouts bidrar til å forhindre at kreditorer tar på seg tap, mens kausjoner gir kreditorer mandat til å ta tap.

Forstå Bail-In

Bail-ins og bailouts oppstår av nødvendighet snarere enn valg. Begge tilbyr alternativer for å hjelpe institusjoner i en krise. Bailouts var et kraftig verktøy i finanskrisen i 2008, men bail-ins har også sin plass.

Investorer og innskuddsinnehavere i en urolig finansinstitusjon vil foretrekke å holde organisasjonen solvent i stedet for å møte alternativet å miste hele verdien av sine investeringer eller innskudd i en krise. Regjeringer vil også foretrekke å ikke la en finansinstitusjon falle fordi storstilt konkurs kan øke sannsynligheten for systemiske problemer for markedet. Disse risikoene er grunnen til at redningsaksjoner ble brukt i finanskrisen i 2008, og konseptet "too big to fail" førte til omfattende reformer.

Krav for en Bail-In

Mens de fleste investorer er kjent med bailouts og deres bruksområder, er bail-ins også en strategi for økonomer. Europa har innlemmet dem for å løse mange av sine største utfordringer. Bank of International Settlement (BIS) har også snakket åpent om hvordan bail-ins kan brukes med fokus på integrasjoner i EU på. I disse scenariene kan bail-ins brukes i tilfeller der det er usannsynlig med en fullstendig statlig bailout.

Vanligvis iverksettes kausjon av en av tre grunner:

1. En finansinstitusjons kollaps vil sannsynligvis ikke skape et systemisk problem og mangler " for store til å mislykkes " konsekvenser.

2. Staten har ikke de økonomiske ressursene som er nødvendige for en redningsaksjon.

3. Resolusjonsrammeverket krever at en bail-in brukes for å redusere antallet skattebetaleres midler som tildeles.

Innskytere i USA er beskyttet av Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), som forsikrer hver bankkonto for opptil $250 000. I et bail-in-scenario vil finansinstitusjoner bare bruke mengden innskudd som overstiger en kundes 250 000-saldo.

Eksempler fra den virkelige verden på kausjon

Kypros og EU-resolusjoner gir to eksempler på bail-ins i aksjon.

Kypros-eksperimentet

Mens offentligheten ble kjent med temaet redningsaksjoner i kjølvannet av den store resesjonen i 2008, vakte bail-ins oppmerksomhet i 2013 etter at myndighetspersoner tok til strategien på Kypros. Som diskutert i The National Herald, var konsekvensene at uforsikrede innskytere (definert i EU som personer med innskudd større enn 100 000 euro) i Bank of Cyprus mistet en betydelig del av innskuddene sine.

Til gjengjeld fikk innskyterne bankbeholdning. Verdien av disse aksjene var imidlertid ikke lik de fleste innskyternes tap.

Den Europeiske Union

I 2018 begynte EU å se på en bredere inkorporering av bail-ins i sin oppløsningsramme. I en tale på den internasjonale IADI-ERC-konferansen diskuterte Fernando Resoy fra Bank for International Settlements bail-in-planene. I EU vurderes et nytt oppløsningsrammeverk som potensielt vil inkludere både bail-ins og bailouts. Bail-ins vil være involvert i den første fasen av en resolusjon, som krever at et spesifisert beløp av midler skal avskrives før bailout-midler vil bli tilgjengelig.

##Høydepunkter

– Bailouts bidrar til å holde kreditorer fra tap mens kausjoner gir mandat at kreditorer tar tap.

– Bail-ins har blitt vurdert over hele verden for å redusere byrden på skattebetalerne som følge av bankredningsaksjoner.

– Bail-ins og bailouts er begge løsningsordninger som brukes i nødssituasjoner.

• En bail-in hjelper en finansinstitusjon på randen av fiasko ved å kreve sletting av gjeld til kreditorer og innskytere.