Bail in

Che cos'è un bail-in?

Un bail-in fornisce sollievo a un istituto finanziario sull'orlo del fallimento richiedendo la cancellazione dei debiti nei confronti di creditori e depositanti. Un bail-in è l'opposto di un bailout,. che prevede il salvataggio di un istituto finanziario da parte di soggetti esterni, tipicamente governi, utilizzando i soldi dei contribuenti per i finanziamenti.

I salvataggi aiutano a impedire ai creditori di assumere perdite, mentre i salvataggi obbligano i creditori a subire perdite.

Capire il bail-in

I salvataggi e i salvataggi sorgono per necessità piuttosto che per scelta. Entrambi offrono opzioni per aiutare le istituzioni in crisi. I salvataggi sono stati uno strumento potente nella crisi finanziaria del 2008, ma anche i bail-in hanno il loro posto.

Investitori e detentori di depositi in un istituto finanziario in difficoltà preferirebbero mantenere l'organizzazione solvibile piuttosto che affrontare l'alternativa di perdere l'intero valore dei loro investimenti o depositi in una crisi. I governi preferirebbero anche non lasciare che un istituto finanziario fallisca perché un fallimento su larga scala potrebbe aumentare la probabilità di problemi sistemici per il mercato. Questi rischi sono il motivo per cui i salvataggi sono stati utilizzati nella crisi finanziaria del 2008 e il concetto di "troppo grande per fallire" ha portato a una riforma diffusa.

Requisiti per un bail-in

Sebbene la maggior parte degli investitori abbia familiarità con i salvataggi e i loro usi, anche i bail-in sono uno stratagemma degli economisti. L'Europa li ha incorporati per risolvere molte delle sue più grandi sfide. Anche la Bank of International Settlement (BRI) ha parlato apertamente di come i bail-in possono essere utilizzati con particolare attenzione alle integrazioni nell'Unione Europea su. In questi scenari, i bail-in possono essere utilizzati nei casi in cui è improbabile un salvataggio completo del governo.

In genere, i bail-in vengono istituiti per uno dei tre motivi seguenti:

1. È improbabile che il collasso di un istituto finanziario crei un problema sistemico e non abbia conseguenze " troppo grandi per fallire ".

2. Il governo non possiede le risorse finanziarie necessarie per un salvataggio.

3. Il quadro di risoluzione prevede l'utilizzo di un bail-in per mitigare il numero di fondi dei contribuenti stanziati.

I depositanti negli Stati Uniti sono protetti dalla Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), che assicura ogni conto bancario fino a $ 250.000. In uno scenario di bail-in, gli istituti finanziari utilizzerebbe solo l'importo dei depositi che supera il saldo di 250.000 di un cliente.

Esempi di bail-in nel mondo reale

Le risoluzioni di Cipro e dell'Unione Europea forniscono due esempi di bail-in in azione.

L'esperimento di Cipro

Mentre il pubblico ha acquisito familiarità con l'argomento dei salvataggi all'indomani della Grande Recessione del 2008, i bail-in hanno attirato l'attenzione nel 2013 dopo che i funzionari del governo hanno fatto ricorso alla strategia a Cipro. Come discusso in The National Herald, le conseguenze sono state che i depositanti non assicurati (definiti nell'Unione Europea come persone con depositi superiori a 100.000 euro) nella Banca di Cipro hanno perso una parte sostanziale dei loro depositi.

In cambio, i depositanti hanno ricevuto azioni bancarie. Tuttavia, il valore di queste azioni non corrispondeva alle perdite della maggior parte dei depositanti.

Unione europea

Nel 2018, l'Unione europea ha iniziato a considerare un'integrazione più ampia dei bail-in nel suo quadro di risoluzione. In un discorso alla conferenza internazionale IADI-ERC, Fernando Restoy della Bank for International Settlements ha discusso i piani di bail-in. Nell'Unione Europea è allo studio un nuovo quadro di risoluzione che potrebbe potenzialmente incorporare sia i salvataggi che i salvataggi. I bail-in sarebbero coinvolti nella prima fase di una risoluzione, richiedendo lo storno di un importo specifico di fondi prima che i fondi di salvataggio diventino disponibili.

Mette in risalto

• I salvataggi aiutano a impedire ai creditori di subire perdite, mentre i salvataggi obbligano i creditori a subire le perdite.

• I bail-in sono stati presi in considerazione in tutto il mondo per aiutare a mitigare l'onere per i contribuenti a seguito dei salvataggi bancari.

• I salvataggi e i salvataggi sono entrambi schemi di risoluzione utilizzati in situazioni di difficoltà.

• Un bail-in aiuta un istituto finanziario sull'orlo del fallimento richiedendo la cancellazione dei debiti nei confronti di creditori e depositanti.