kefalet

Kefalet Nedir?

alacaklılara ve mevduat sahiplerine borçlu olunan borçların iptalini gerektirerek başarısızlığın eşiğindeki bir finans kuruluşuna rahatlama sağlar . Bir kefalet , bir finans kuruluşunun dış taraflarca, tipik olarak hükümetler tarafından, finansman için vergi mükelleflerinin parasını kullanarak kurtarılmasını içeren bir kurtarma işleminin tersidir .

Kurtarma işlemleri alacaklıların zarar üstlenmesini önlemeye yardımcı olurken, kefalet ödemeleri alacaklıların zarar almasını zorunlu kılar.

Kefaletle Ödemeyi Anlamak

Kefaletler ve kurtarmalar seçimden ziyade zorunluluktan doğar. Her ikisi de bir krizde kurumlara yardım etmek için seçenekler sunar. Kurtarma paketleri 2008 Mali Krizinde güçlü bir araçtı, ancak kefaletlerin de yeri var.

yatırımcılar ve mevduat sahipleri, bir krizde yatırımlarının veya mevduatlarının tam değerini kaybetme alternatifiyle yüzleşmek yerine, organizasyonu çözücü olarak tutmayı tercih ederler. Hükümetler ayrıca bir finans kuruluşunun başarısız olmasına izin vermemeyi tercih eder çünkü büyük ölçekli iflas piyasa için sistemik sorunların olasılığını artırabilir. Bu riskler, 2008 Mali Krizinde kurtarma paketlerinin kullanılmasının ve "başarısız olamayacak kadar büyük" kavramının yaygın reforma yol açmasının nedenidir.

Kefalet için Gereksinimler

Çoğu yatırımcı kurtarma paketlerine ve kullanımlarına aşina olsa da, kefalet ödemeleri de ekonomistlerin bir hilesidir. Avrupa, en büyük zorluklarının çoğunu çözmek için bunları birleştirdi. Uluslararası Ödeme Bankası (BIS), kefalet ödemelerinin Avrupa Birliği'ndeki entegrasyonlara odaklanarak nasıl kullanılabileceği hakkında da açıkça konuştu. Bu senaryolarda, tam bir hükümet kurtarmasının olası olmadığı durumlarda kefalet ödemeleri kullanılabilir.

Tipik olarak, kefalet ödemeleri üç nedenden biriyle başlatılır:

1. Bir finans kuruluşunun çöküşünün sistemik bir sorun yaratması pek olası değildir ve " başarısız olamayacak kadar büyük " sonuçlardan yoksundur.

2. Hükümet, kurtarma için gerekli mali kaynaklara sahip değil.

3. Çözüm çerçevesi, vergi mükelleflerinin tahsis edilen fonlarının sayısını azaltmak için bir kefalet ödemesinin kullanılmasını gerektirir.

, her banka hesabını 250.000$'a kadar sigortalayan Federal Mevduat Sigorta Kurumu (FDIC) tarafından korunmaktadır . Bir kefalet senaryosunda, finansal kurumlar yalnızca bir müşterinin 250.000 bakiyesini aşan mevduat miktarını kullanır.

Kefaletle İlgili Gerçek Dünya Örnekleri

Kıbrıs ve Avrupa Birliği kararları, eylemdeki iki kefalet örneği sunar.

Kıbrıs Deneyi

Büyük Durgunluk sonrasında kamuoyu kurtarma konusuna aşina olurken, 2013 yılında hükümet yetkililerinin Kıbrıs'ta stratejiye başvurmasıyla kefalet ödemeleri dikkat çekti. The National Herald'da tartışıldığı gibi, Kıbrıs Bankası'ndaki sigortasız mudiler (Avrupa Birliği'nde 100.000 Euro'dan fazla mevduatı olan kişiler olarak tanımlanır) mevduatlarının önemli bir bölümünü kaybettiler.

Karşılığında, mevduat sahipleri banka hissesi aldı. Ancak, bu hisse senetlerinin değeri, çoğu mudinin kayıplarına eşit değildi.

Avrupa Birliği

2018'de Avrupa Birliği, kefaletleri çözüm çerçevesine daha geniş bir şekilde dahil etmeye başladı. Uluslararası Ödemeler Bankası'ndan Fernando Restoy, IADI-ERC Uluslararası Konferansı'nda yaptığı konuşmada kefalet planlarını tartıştı. Avrupa Birliği'nde, hem kurtarma paketlerini hem de kurtarma paketlerini potansiyel olarak birleştirecek yeni bir çözüm çerçevesi düşünülüyor. Kurtarma fonları kullanılabilir hale gelmeden önce belirli bir miktarda fonun silinmesini gerektiren kefalet ödemeleri, bir kararın ilk aşamasında yer alacaktır.

##Öne çıkanlar

• Kurtarma işlemleri alacaklıları zarardan korumaya yardımcı olurken, kefalet ödemeleri alacaklıların zarar almasını zorunlu kılar.

• Banka kurtarma paketlerinin bir sonucu olarak vergi mükelleflerinin üzerindeki yükü hafifletmeye yardımcı olmak için dünya genelinde kefalet ödemeleri değerlendirildi.

• Kefaletler ve kurtarmalar, sıkıntılı durumlarda kullanılan çözüm planlarıdır.

• Kefalet, alacaklılara ve mevduat sahiplerine borçlu olunan borçların iptalini talep ederek başarısızlığın eşiğinde bir finans kuruluşuna yardımcı olur.