Beta riski
Mikä on beta-riski?
Beetariski on todennäköisyys, että väärä nollahypoteesi hyväksytään tilastollisessa testissä. Tätä kutsutaan myös tyypin II virheeksi tai kuluttajariskiksi. Tässä yhteydessä termi "riski" viittaa mahdollisuuteen tai todennäköisyyteen tehdä virheellinen päätös. Ensisijainen beetariskin määrään vaikuttava tekijä on testissä käytetty otoskoko. Tarkemmin sanottuna, mitä suurempi näyte testataan, sitä pienemmäksi beetariski tulee.
Beta-riskin ymmärtäminen
Beetariski voidaan määritellä riskiksi, joka havaitaan nollahypoteesin virheellisestä hyväksymisestä, kun vaihtoehtoinen hypoteesi on totta. Yksinkertaisesti sanottuna se ottaa kantaa, että eroa ei ole, vaikka itse asiassa sellainen on. Erojen havaitsemiseen tulisi käyttää tilastollista testiä, ja beetariski on todennäköisyys, että tilastollinen testi ei pysty tekemään niin. Jos beetariski on esimerkiksi 0,05, epätarkkuuden todennäköisyys on 5 %.
Beta-riskiä kutsutaan joskus "beta-virheeksi" ja se yhdistetään usein " alfariskin " kanssa, joka tunnetaan myös tyypin I virheenä. Alfariski on virhe, joka ilmenee, kun nollahypoteesi hylätään, kun se on todella totta. Se tunnetaan myös "tuottajariskinä". Paras tapa pienentää alfariskiä on kasvattaa testattavan otoksen kokoa siinä toivossa, että suurempi otos edustaa populaatiota paremmin.
Betariski perustuu tehtävän päätöksen ominaisuuksiin ja luonteeseen, ja sen voi määrittää yritys tai henkilö. Se riippuu näytekeskiarvojen välisen varianssin suuruudesta. Tapa hallita beta-riskiä on kasvattaa testiotoksen kokoa. Hyväksyttävä beta-riskin taso päätöksenteossa on noin 10 %. Minkä tahansa numeron pitäisi lisätä otoskokoa.
Esimerkkejä beta-riskistä
Altmanin Z-pisteen avulla voidaan tehdä mielenkiintoinen hypoteesitestauksen sovellus rahoituksessa. Z-score on tilastollinen malli, jonka tarkoituksena on ennustaa yritysten tulevaa konkurssia tiettyjen taloudellisten indikaattoreiden perusteella.
Tilastolliset testit Z-pisteen tarkkuudesta ovat osoittaneet suhteellisen suurta tarkkuutta, mikä ennustaa konkurssin vuoden sisällä. Nämä testit osoittavat beetariskin (yritysten ennustettiin menevän konkurssiin, mutta eivät tehneet) noin 15–20 % testattavasta näytteestä riippuen.
Vuonna 2007 Altman Z-score osoitti, että yritysten riskit kasvoivat merkittävästi, kun tiettyjen omaisuuserien arvopapereiden luottoluokitukset oli luokiteltu korkeammaksi kuin niiden olisi pitänyt olla. Yritysten mediaani Altmanin Z-pistemäärä vuonna 2007 oli 1,81, mikä on hyvin lähellä kynnystä, joka osoittaisi suuren konkurssin todennäköisyyden; Altmanin laskelmat saivat hänet uskomaan kriisin tapahtuvan.
Z-pisteet tulee laskea ja tulkita huolellisesti. Esimerkiksi Z-pisteet eivät ole immuuneja väärille kirjanpitokäytännöille. Koska vaikeuksissa olevat yritykset saattavat toisinaan antaa vääriä tietoja tai peitellä taloudellisia tietojaan, Z-pisteet ovat vain yhtä tarkkoja kuin siihen liittyvät tiedot.
Beta riski vs. beeta
Sijoittamisen yhteydessä beta tunnetaan myös beetakertoimena ja se mittaa arvopaperin tai salkun volatiliteettia tai systemaattista riskiä verrattuna koko markkinoihin. Lyhyesti sanottuna sijoituksen beta osoitti, onko se enemmän vai vähemmän epävakaa verrattuna markkinoihin.
Se on osa pääomasijoitusten hinnoittelumallia (CAPM), joka laskee omaisuuserän odotetun tuoton sen betaversion ja odotetun markkinatuoton perusteella. Sellaisenaan beeta liittyy vain tangentiaalisesti beetariskiin päätöksenteon yhteydessä.
##Kohokohdat
Pääomasijoitusten hinnoittelumalliin kuuluva ja arvopaperin suhteellista volatiliteettia mittaava beta liittyy vain etäisesti betariskiin päätöksenteossa.
Beta-riski edustaa todennäköisyyttä, että tilastollisen testin väärä hypoteesi hyväksytään todeksi.
Tilastollisen testin otoskoon kasvattaminen voi vähentää beetariskiä.
Beta-riskin hyväksyttävä taso on 10 %; Tämän jälkeen otoskokoa tulisi suurentaa.
Beta-riski eroaa alfariskistä, joka mittaa todennäköisyyttä, että nollahypoteesi hylätään, kun se on todella totta.
