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Risco beta

Risco beta

O que é risco beta?

O risco beta é a probabilidade de que uma hipótese nula falsa seja aceita por um teste estatístico. Isso também é conhecido como erro tipo II ou risco do consumidor. Neste contexto, o termo "risco" refere-se à chance ou probabilidade de tomar uma decisão incorreta. O principal determinante da quantidade de risco beta é o tamanho da amostra usada para o teste. Especificamente, quanto maior a amostra testada, menor o risco beta.

Entendendo o risco beta

O risco beta pode ser definido como o risco encontrado na aceitação incorreta da hipótese nula quando uma hipótese alternativa é verdadeira. Simplificando, é assumir a posição de que não há diferença quando, de fato, há uma. Um teste estatístico deve ser empregado para detectar diferenças e o risco beta é a probabilidade de que um teste estatístico não seja capaz de fazê-lo. Por exemplo, se o risco beta for 0,05, há uma probabilidade de 5% de imprecisão.

O risco beta às vezes é chamado de "erro beta" e geralmente é associado ao " risco alfa ", também conhecido como erro tipo I. O risco alfa é um erro que ocorre quando uma hipótese nula é rejeitada quando ela é realmente verdadeira. Também é conhecido como "risco do produtor". A melhor maneira de diminuir o risco alfa é aumentar o tamanho da amostra testada com a esperança de que a amostra maior seja mais representativa da população.

O risco beta é baseado nas características e natureza de uma decisão que está sendo tomada e pode ser determinada por uma empresa ou indivíduo. Depende da magnitude da variância entre as médias amostrais. A maneira de gerenciar o risco beta é aumentar o tamanho da amostra de teste. Um nível aceitável de risco beta na tomada de decisão é de cerca de 10%. Qualquer número deve acionar o aumento do tamanho da amostra.

Exemplos de risco beta

Uma aplicação interessante do teste de hipóteses em finanças pode ser feita usando o Altman Z-score. O Z-score é um modelo estatístico destinado a prever a futura falência de empresas com base em determinados indicadores financeiros.

Testes estatísticos da precisão do Z-score indicaram uma precisão relativamente alta, prevendo a falência dentro de um ano. Esses testes mostram um risco beta (empresas com previsão de falência, mas não o fizeram) variando de aproximadamente 15% a 20%, dependendo da amostra testada.

Em 2007, o Altman Z-score indicou que os riscos das empresas estavam aumentando significativamente, pois as classificações de crédito de títulos relacionados a ativos específicos foram classificadas mais altas do que deveriam. A mediana do Altman Z-score das empresas em 2007 foi de 1,81, muito próximo do limiar que indicaria uma alta probabilidade de falência; Os cálculos de Altman o levaram a acreditar que uma crise ocorreria.

O Z-score deve ser calculado e interpretado com cuidado. Por exemplo, o Z-score não é imune a práticas contábeis falsas. Como as empresas com problemas às vezes podem deturpar ou encobrir suas finanças, o Z-score é tão preciso quanto os dados nele inseridos.

Risco Beta vs. beta

Beta, no contexto de investimento, também é conhecido como coeficiente beta e é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de um título ou carteira em comparação com o mercado como um todo. Em suma, o beta de um investimento indica se ele é mais ou menos volátil em relação ao mercado.

É um componente do modelo de precificação de ativos de capital (CAPM), que calcula o retorno esperado de um ativo com base em seu beta e retornos de mercado esperados. Como tal, o beta está apenas tangencialmente relacionado ao risco beta no contexto da tomada de decisão.

##Destaques

  • Beta, que faz parte do modelo de precificação de ativos de capital e mede a volatilidade relativa de um título, está apenas remotamente relacionado ao risco beta na tomada de decisão.

  • O risco beta representa a probabilidade de que uma hipótese falsa em um teste estatístico seja aceita como verdadeira.

  • Aumentar o tamanho da amostra usada em um teste estatístico pode reduzir o risco beta.

  • Um nível aceitável de risco beta é de 10%; além disso, o tamanho da amostra deve ser aumentado.

  • O risco beta contrasta com o risco alfa, que mede a probabilidade de uma hipótese nula ser rejeitada quando ela é realmente verdadeira.