مخاطر بيتا
ما هي مخاطر بيتا؟
خطر بيتا هو احتمال قبول فرضية صفرية خاطئة عن طريق اختبار إحصائي. يُعرف هذا أيضًا باسم خطأ النوع الثاني أو مخاطر المستهلك. في هذا السياق ، يشير مصطلح "خطر" إلى فرصة أو احتمالية اتخاذ قرار غير صحيح. المحدد الأساسي لمقدار مخاطر بيتا هو حجم العينة المستخدمة للاختبار. على وجه التحديد ، كلما زادت العينة التي تم اختبارها ، انخفض خطر استخدام بيتا.
فهم مخاطر بيتا
يمكن تعريف مخاطر بيتا على أنها المخاطر الموجودة في قبول الفرضية الصفرية بشكل غير صحيح عندما تكون فرضية بديلة صحيحة. ببساطة ، هو أنه لا يوجد فرق بينما ، في الواقع ، هناك واحد. يجب استخدام اختبار إحصائي لاكتشاف الفروق ومخاطر بيتا هي احتمال عدم تمكن الاختبار الإحصائي من القيام بذلك. على سبيل المثال ، إذا كانت مخاطر بيتا 0.05 ، فهناك احتمال 5٪ لعدم الدقة.
تسمى مخاطر بيتا أحيانًا "خطأ بيتا" وغالبًا ما تقترن بـ " مخاطر ألفا " ، والمعروفة أيضًا باسم خطأ من النوع الأول. خطر ألفا هو خطأ يحدث عندما يتم رفض فرضية العدم عندما تكون صحيحة بالفعل. يُعرف أيضًا باسم "مخاطر المنتج". أفضل طريقة لتقليل مخاطر ألفا هي زيادة حجم العينة التي يتم اختبارها على أمل أن تكون العينة الأكبر أكثر تمثيلاً للسكان.
تعتمد مخاطر بيتا على خصائص وطبيعة القرار الذي يتم اتخاذه ويمكن أن تحدده شركة أو فرد. يعتمد ذلك على حجم التباين بين متوسط العينة. تتمثل طريقة إدارة مخاطر الإصدار التجريبي في زيادة حجم عينة الاختبار. يبلغ المستوى المقبول من مخاطر بيتا في اتخاذ القرار حوالي 10٪. يجب أن يؤدي أي رقم أعلى إلى زيادة حجم العينة.
أمثلة على مخاطر بيتا
يمكن إجراء تطبيق مثير للاهتمام لاختبار الفرضيات في التمويل باستخدام درجة Altman Z-Score. درجة Z هي نموذج إحصائي يهدف إلى التنبؤ بالإفلاس المستقبلي للشركات بناءً على مؤشرات مالية معينة.
أشارت الاختبارات الإحصائية لدقة درجة Z إلى دقة عالية نسبيًا ، وتوقع الإفلاس في غضون عام واحد. تُظهر هذه الاختبارات مخاطر تجريبية (توقعت الشركات إفلاسها لكنها لم تفعل) تتراوح من حوالي 15٪ إلى 20٪ ، اعتمادًا على العينة التي يتم اختبارها.
في عام 2007 ، أشار Altman Z-Score إلى أن مخاطر الشركات تتزايد بشكل كبير حيث تم تصنيف التصنيفات الائتمانية لأوراق مالية محددة متعلقة بالأصول أعلى مما كان ينبغي أن تكون عليه. كان متوسط درجة Altman Z- للشركات في عام 2007 هو 1.81 ، وهو قريب جدًا من العتبة التي من شأنها أن تشير إلى احتمال كبير للإفلاس ؛ أدت حسابات ألتمان إلى الاعتقاد بحدوث أزمة.
يجب حساب درجة Z وتفسيرها بعناية. على سبيل المثال ، درجة Z ليست محصنة ضد ممارسات المحاسبة الخاطئة. نظرًا لأن الشركات التي تواجه مشكلة قد تحرف في بعض الأحيان بياناتها المالية أو تخفيها ، فإن درجة Z تكون دقيقة فقط مثل البيانات التي تدخل فيها.
مخاطر بيتا مقابل بيتا
يُعرف بيتا ، في سياق الاستثمار ، أيضًا باسم معامل بيتا وهو مقياس للتقلب أو المخاطر المنهجية للأوراق المالية أو المحفظة مقارنة بالسوق ككل. باختصار ، يشير الإصدار التجريبي من الاستثمار إلى ما إذا كان أكثر أو أقل تقلبًا مقارنة بالسوق.
وهو أحد مكونات نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM) ، الذي يحسب العائد المتوقع للأصل بناءً على بيتا وعائدات السوق المتوقعة. على هذا النحو ، بيتا مرتبط بشكل طفيف فقط بمخاطر بيتا في سياق صنع القرار.
يسلط الضوء
بيتا ، وهو جزء من نموذج تسعير الأصول الرأسمالية ويقيس التقلب النسبي للأوراق المالية ، لا يرتبط إلا عن بعد بمخاطر بيتا في اتخاذ القرار.
تمثل مخاطر بيتا احتمال قبول فرضية خاطئة في اختبار إحصائي على أنها صحيحة.
زيادة حجم العينة المستخدمة في الاختبار الإحصائي يمكن أن تقلل من مخاطر بيتا.
المستوى المقبول لمخاطر بيتا هو 10٪ ؛ بعد ذلك ، يجب زيادة حجم العينة.
تتناقض مخاطر بيتا مع مخاطر ألفا ، والتي تقيس احتمال رفض فرضية فارغة عندما تكون صحيحة بالفعل.
