Beta risk
Vad är beta-risk?
Beta risk är sannolikheten att en falsk nollhypotes kommer att accepteras av ett statistiskt test. Detta är också känt som ett typ II-fel eller konsumentrisk. I detta sammanhang avser termen "risk" chansen eller sannolikheten att fatta ett felaktigt beslut. Den primära bestämningsfaktorn för mängden beta-risk är urvalsstorleken som används för testet. Specifikt, ju större prov som testas, desto lägre blir beta-risken.
Förstå beta-risk
Beta-risk kan definieras som den risk som finns i att felaktigt acceptera nollhypotesen när en alternativ hypotes är sann. Enkelt uttryckt är det att inta ståndpunkten att det inte finns någon skillnad när det faktiskt finns en. Ett statistiskt test bör användas för att upptäcka skillnader och betarisken är sannolikheten att ett statistiskt test inte kommer att kunna göra det. Till exempel, om beta-risken är 0,05, finns det en 5% sannolikhet för felaktighet.
Beta-risk kallas ibland "beta-fel" och är ofta ihopkopplad med " alfa-risk ", även känt som ett typ I-fel. Alfa-risk är ett fel som uppstår när en nollhypotes förkastas när den faktiskt är sann. Det är också känt som "producentrisk". Det bästa sättet att minska alfarisken är att öka storleken på provet som testas med förhoppningen att det större urvalet ska vara mer representativt för befolkningen.
Beta-risk baseras på egenskaperna och karaktären hos ett beslut som fattas och kan bestämmas av ett företag eller en individ. Det beror på storleken på variansen mellan provmedelvärden. Sättet att hantera beta-risk är genom att öka testprovets storlek. En acceptabel nivå av beta-risk vid beslutsfattande är cirka 10 %. Valfritt antal bör utlösa en ökning av urvalsstorleken.
Exempel på beta-risk
En intressant tillämpning av hypotestestning inom finans kan göras med Altman Z-poäng. Z-poängen är en statistisk modell avsedd att förutsäga företags framtida konkurs baserat på vissa finansiella indikatorer.
Statistiska tester av Z-poängens riktighet har indikerat relativt hög noggrannhet, vilket förutsäger konkurs inom ett år. Dessa tester visar en beta-risk (företag som förutspåddes gå i konkurs men gjorde det inte) som sträcker sig från cirka 15 % till 20 %, beroende på provet som testas.
2007 indikerade Altman Z-score att företagens risker ökade avsevärt eftersom kreditbetygen för specifika tillgångsrelaterade värdepapper hade betygsatts högre än de borde ha varit. Medianvärdet för Altman Z-score för företag 2007 var 1,81, vilket är mycket nära tröskeln som skulle indikera en hög sannolikhet att gå i konkurs; Altmans beräkningar fick honom att tro att en kris skulle inträffa.
Z-poängen bör beräknas och tolkas med försiktighet. Till exempel är Z-poängen inte immun mot falsk redovisningspraxis. Eftersom företag i problem ibland kan ge en felaktig bild eller dölja sin ekonomi, är Z-poängen bara lika korrekt som den information som går in i den.
Betarisk vs. beta
Beta, i investeringssammanhang, är också känd som betakoefficient och är ett mått på volatiliteten, eller systematisk risk, för ett värdepapper eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. Kort sagt indikerade betan för en investering om den är mer eller mindre volatil jämfört med marknaden.
Det är en komponent i kapitaltillgångsprissättningsmodellen (CAPM), som beräknar den förväntade avkastningen för en tillgång baserat på dess beta och förväntad marknadsavkastning. Som sådan är beta endast tangentiellt relaterad till beta-risk i samband med beslutsfattande.
##Höjdpunkter
– Beta, som är en del av kapitaltillgångsprissättningsmodellen och mäter den relativa volatiliteten hos ett värdepapper, är endast på avstånd relaterad till betarisk i beslutsfattande.
- Beta risk representerar sannolikheten att en falsk hypotes i ett statistiskt test accepteras som sann.
– Att öka urvalsstorleken som används i ett statistiskt test kan minska beta-risken.
- En acceptabel nivå av beta-risk är 10 %; utöver detta bör urvalsstorleken ökas.
– Beta-risk står i kontrast till alfa-risk, som mäter sannolikheten att en nollhypotes förkastas när den faktiskt är sann.
