Beta riski
Beta Riski Nedir?
Beta riski, istatistiksel bir test tarafından yanlış bir sıfır hipotezinin kabul edilme olasılığıdır. Bu aynı zamanda Tip II hata veya tüketici riski olarak da bilinir. Bu bağlamda, "risk" terimi, yanlış bir karar verme şansını veya olasılığını ifade eder. Beta risk miktarının birincil belirleyicisi, test için kullanılan örneklem büyüklüğüdür. Spesifik olarak, test edilen örnek ne kadar büyük olursa, beta riski o kadar düşük olur.
Beta Riskini Anlama
Beta riski, alternatif bir hipotez doğruyken boş hipotezin yanlış kabul edilmesinde bulunan risk olarak tanımlanabilir. Basitçe söylemek gerekirse, aslında bir fark varken hiçbir fark olmadığı pozisyonunu alıyor. Farklılıkları tespit etmek için istatistiksel bir test kullanılmalıdır ve beta riski, istatistiksel bir testin bunu yapamaması olasılığıdır. Örneğin, beta riski 0,05 ise, %5 hata olasılığı vardır.
Beta riskine bazen "beta hatası" denir ve genellikle Tip I hata olarak da bilinen " alfa riski " ile eşleştirilir. Alfa riski, gerçekte doğru olduğu halde boş bir hipotez reddedildiğinde ortaya çıkan bir hatadır. Aynı zamanda "üretici riski" olarak da bilinir. Alfa riskini azaltmanın en iyi yolu, daha büyük örneklemin popülasyonu daha fazla temsil edeceği umuduyla test edilen örneğin boyutunu artırmaktır .
Beta riski, bir şirket veya şahıs tarafından belirlenebilen ve alınmakta olan bir kararın özelliklerine ve niteliğine dayanmaktadır. Örnek ortalamalar arasındaki varyansın büyüklüğüne bağlıdır . Beta riskini yönetmenin yolu, test numunesi boyutunu artırmaktır. Karar vermede kabul edilebilir bir beta riski seviyesi yaklaşık %10'dur. Herhangi bir sayı, örnek boyutunu artırmayı tetiklemelidir.
Beta Riski Örnekleri
Altman Z-skoru kullanılarak finansta hipotez testinin ilginç bir uygulaması yapılabilir . Z-skoru, belirli finansal göstergelere dayalı olarak firmaların gelecekteki iflasını tahmin etmeyi amaçlayan istatistiksel bir modeldir.
Z-skorunun doğruluğuna ilişkin istatistiksel testler, bir yıl içinde iflası öngören nispeten yüksek doğruluk göstermiştir. Bu testler, test edilen örneğe bağlı olarak yaklaşık %15 ila %20 arasında değişen bir beta riski (firmaların iflas edeceği tahmin edildi ancak iflas etmedi) gösteriyor.
2007'de Altman Z-skoru, belirli varlıklarla ilgili menkul kıymetlerin kredi notları olması gerekenden daha yüksek olarak derecelendirildiği için şirketlerin risklerinin önemli ölçüde arttığını belirtti. Şirketlerin 2007'deki medyan Altman Z-skoru 1.81 idi ve bu, yüksek bir iflas olasılığını gösteren eşiğe çok yakın; Altman'ın hesaplamaları onu bir krizin olacağına inandırdı.
Z-skoru dikkatle hesaplanmalı ve yorumlanmalıdır. Örneğin, Z puanı yanlış muhasebe uygulamalarına karşı bağışık değildir. Başı belada olan şirketler bazen mali durumlarını yanlış beyan edebilir veya gizleyebileceğinden, Z-skoru yalnızca içine giren veriler kadar doğrudur.
Beta Riski vs. beta
Beta, yatırım bağlamında beta katsayısı olarak da bilinir ve bir menkul kıymetin veya portföyün bir bütün olarak piyasaya kıyasla oynaklığının veya sistematik riskinin bir ölçüsüdür. Kısacası, bir yatırımın betası, piyasaya kıyasla daha fazla veya daha az oynak olup olmadığını gösterdi.
beklenen getirisini beta ve beklenen piyasa getirilerine göre hesaplayan sermaye varlık fiyatlandırma modelinin (CAPM) bir bileşenidir . Bu nedenle beta, karar verme bağlamında beta riskiyle yalnızca teğetsel olarak ilişkilidir.
##Öne çıkanlar
Sermaye varlık fiyatlandırma modelinin bir parçası olan ve bir menkul kıymetin göreli oynaklığını ölçen Beta, karar verme sürecinde beta riskiyle yalnızca uzaktan ilişkilidir.
Beta riski, istatistiksel bir testte yanlış bir hipotezin doğru olarak kabul edilme olasılığını temsil eder.
İstatistiksel bir testte kullanılan örnek boyutunun arttırılması beta riskini azaltabilir.
Kabul edilebilir bir beta risk seviyesi %10'dur; bunun ötesinde, örneklem büyüklüğü arttırılmalıdır.
Beta riski, gerçekte doğru olduğunda sıfır hipotezinin reddedilme olasılığını ölçen alfa riskiyle çelişir.
