Rischio di giurisdizione
Che cos'è il rischio di giurisdizione?
Il rischio di giurisdizione si riferisce ai rischi che possono sorgere quando si opera in un paese o giurisdizione straniera. Questi rischi possono sorgere semplicemente facendo affari, oppure prestando o prendendo in prestito denaro in un altro paese. I rischi potrebbero anche derivare da fattori legali, normativi o politici che esistono in diversi paesi o regioni.
Negli ultimi tempi, il rischio di giurisdizione si è concentrato sempre più su banche e istituzioni finanziarie che sono esposte alla volatilità che alcuni dei paesi in cui operano potrebbero essere aree ad alto rischio per il riciclaggio di denaro e il finanziamento del terrorismo.
Come funziona il rischio di giurisdizione
Il rischio di giurisdizione è qualsiasi rischio aggiuntivo che deriva dal prendere in prestito e prestare o fare affari in un paese straniero. Questo rischio può anche riferirsi a momenti in cui le leggi cambiano inaspettatamente in un'area in cui un investitore ha esposizione. Questo tipo di rischio di giurisdizione può spesso portare a una maggiore volatilità dei prezzi. Di conseguenza, il rischio aggiuntivo derivante dalla volatilità significa che gli investitori richiederanno rendimenti più elevati per compensare i livelli di rischio più elevati che devono affrontare.
Il rischio politico è una forma di rischio di giurisdizione per cui i rendimenti di un investimento potrebbero risentire a causa di cambiamenti politici o instabilità in un paese. L'instabilità che incide sui rendimenti degli investimenti potrebbe derivare da un cambiamento nel governo, negli organi legislativi, in altri responsabili della politica estera o nel controllo militare.
Alcuni dei rischi associati al rischio giurisdizionale che banche, investitori e società possono affrontare includono complicazioni legali,. rischi di cambio e persino rischi geopolitici.
Come accennato in precedenza, il rischio di giurisdizione è recentemente diventato sinonimo di paesi in cui il riciclaggio di denaro e le attività terroristiche sono elevati. Si ritiene generalmente che queste attività siano prevalenti nei paesi designati come non cooperativi dalla Financial Action Task Force (GAFI) o sono identificati dal Tesoro degli Stati Uniti come richiedenti misure speciali a causa di preoccupazioni relative al riciclaggio di denaro o alla corruzione. A causa delle sanzioni e sanzioni punitive che possono essere imposte a un istituto finanziario coinvolto, anche inavvertitamente, nel riciclaggio di denaro o nel finanziamento del terrorismo, la maggior parte delle organizzazioni dispone di processi specifici per valutare e mitigare il rischio di giurisdizione.
Considerazioni speciali
Il GAFI pubblica pubblicamente due documenti tre volte l'anno e lo fa dal 2000. Questi rapporti identificano aree del mondo che il GAFI dichiara hanno scarsi sforzi per combattere sia il riciclaggio di denaro che il finanziamento del terrorismo. Questi paesi sono chiamati Paesi o Territori non cooperativi (NCCT).
A giugno 2021, il GAFI ha elencato i seguenti 22 paesi come giurisdizioni monitorate: Albania, Barbados, Botswana, Burkina Faso, Cambogia, Isole Cayman, Haiti, Giamaica, Malta, Mauritius, Marocco, Myanmar, Nicaragua, Pakistan, Panama, Filippine, Senegal, Sud Sudan, Siria, Uganda, Yemen e Zimbabwe. Questi NCCT presentano carenze quando si tratta di mettere in atto politiche antiriciclaggio,. nonché riconoscere e combattere il finanziamento del terrorismo. Ma tutti si sono impegnati a lavorare con il GAFI per affrontare le carenze.
Il GAFI ha inserito sia la Repubblica popolare democratica di Corea (cioè la Corea del Nord) che l'Iran nella sua lista di inviti all'azione. Secondo il GAFI, la Corea del Nord rappresenta ancora un grande rischio per la finanza internazionale a causa della sua mancanza di impegno e delle carenze nelle aree rilevate. Il GAFI ha inoltre espresso preoccupazione per la proliferazione di armi di distruzione di massa nel Paese. L'organizzazione ha notato che l'Iran ha delineato il suo impegno nei confronti del GAFI ma non ha attuato il suo piano.
Esempi di rischio di giurisdizione
Gli investitori possono subire il rischio di giurisdizione sotto forma di rischio di cambio (noto anche come rischio di cambio). Quindi, una transazione finanziaria internazionale può essere soggetta a fluttuazioni nel cambio valuta. Questo può portare a un calo del valore di un investimento. I rischi di cambio possono essere mitigati utilizzando strategie di copertura che includono opzioni e contratti a termine.
Mette in risalto
Il rischio di giurisdizione può essere applicato anche ai casi in cui un investitore è esposto a cambiamenti imprevisti delle leggi.
Il governo degli Stati Uniti consiglia alle istituzioni finanziarie di fare riferimento agli aggiornamenti della Financial Action Task Force per identificare le giurisdizioni potenzialmente rischiose con misure deboli per combattere il riciclaggio di denaro e il finanziamento del terrorismo.
Il rischio di giurisdizione è associato all'operare in un paese o una regione straniera.
