Risco de jurisdição
O que é risco de jurisdição?
O risco de jurisdição refere-se aos riscos que podem surgir ao operar em um paÃs ou jurisdição estrangeira. Esses riscos podem surgir simplesmente fazendo negócios ou emprestando ou tomando dinheiro emprestado em outro paÃs. Os riscos também podem resultar de fatores legais, regulatórios ou polÃticos que existem em diferentes paÃses ou regiões.
Nos últimos tempos, o risco de jurisdição tem se concentrado cada vez mais em bancos e instituições financeiras que estão expostos à volatilidade que alguns dos paÃses onde operam podem ser áreas de alto risco para lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo.
Como funciona o risco de jurisdição
O risco de jurisdição é qualquer risco adicional decorrente de empréstimos e empréstimos ou negócios em um paÃs estrangeiro. Esse risco também pode se referir a momentos em que as leis mudam inesperadamente em uma área na qual um investidor tem exposição. Esse tipo de risco de jurisdição muitas vezes pode levar a uma maior volatilidade de preços. Como resultado, o risco adicional da volatilidade significa que os investidores exigirão retornos mais altos para compensar os nÃveis mais altos de risco enfrentados.
O risco polÃtico é uma forma de risco de jurisdição em que os retornos de um investimento podem sofrer como resultado de mudanças polÃticas ou instabilidade em um paÃs. A instabilidade que afeta os retornos dos investimentos pode resultar de uma mudança no governo, órgãos legislativos, outros formuladores de polÃtica externa ou controle militar.
Alguns dos riscos associados ao risco de jurisdição que bancos, investidores e empresas podem enfrentar incluem complicações legais,. riscos de taxa de câmbio e até riscos geopolÃticos.
Como mencionado acima, o risco de jurisdição tornou-se recentemente sinônimo de paÃses onde a lavagem de dinheiro e as atividades terroristas são altas. Essas atividades são geralmente consideradas predominantes em paÃses que são designados como não cooperativos pela Força-Tarefa de Ação Financeira (GAFI) ou são identificados pelo Tesouro dos EUA como exigindo medidas especiais devido a preocupações com lavagem de dinheiro ou corrupção. Por causa das multas e penalidades punitivas que podem ser aplicadas contra uma instituição financeira que está envolvida – mesmo inadvertidamente – em lavagem de dinheiro ou financiamento de terrorismo, a maioria das organizações tem processos especÃficos para avaliar e mitigar o risco de jurisdição.
Considerações Especiais
O GAFI publica dois documentos publicamente três vezes por ano e tem feito isso desde 2000. Esses relatórios identificam áreas do mundo que o GAFI declara ter esforços fracos para combater tanto a lavagem de dinheiro quanto o financiamento do terrorismo. Esses paÃses são chamados de PaÃses ou Territórios Não Cooperativos (NCCTs).
Em junho de 2021, o GAFI listou os seguintes 22 paÃses como jurisdições monitoradas: Albânia, Barbados, Botsuana, Burkina Faso, Camboja, Ilhas Cayman, Haiti, Jamaica, Malta, MaurÃcio, Marrocos, Mianmar, Nicarágua, Paquistão, Panamá, Filipinas, Senegal, Sudão do Sul, SÃria, Uganda, Iêmen e Zimbábue. Esses NCCTs apresentam deficiências no que diz respeito à colocação de polÃticas de combate à lavagem de dinheiro,. bem como ao reconhecimento e combate ao financiamento do terrorismo. Mas todos se comprometeram a trabalhar com o GAFI para resolver as deficiências.
O GAFI colocou a República Popular Democrática da Coreia (ou seja, a Coreia do Norte) e o Irã em sua lista de apelos à ação. De acordo com o GAFI, a Coreia do Norte ainda representa um grande risco para as finanças internacionais devido à sua falta de compromisso e deficiências nas áreas mencionadas. O GAFI também indicou sua preocupação com a proliferação de armas de destruição em massa no paÃs. A organização observou que o Irã delineou seu compromisso com o GAFI, mas não conseguiu aprovar seu plano.
Exemplos de risco de jurisdição
Os investidores podem experimentar o risco de jurisdição na forma de risco cambial (também conhecido como risco cambial). Assim, uma transação financeira internacional pode estar sujeita a flutuações no câmbio. Isso pode levar a uma queda no valor de um investimento. Os riscos cambiais podem ser mitigados usando estratégias de hedge, incluindo opções e contratos a termo.
Destaques
O risco de jurisdição também pode ser aplicado a momentos em que um investidor está exposto a mudanças inesperadas nas leis.
O governo dos EUA aconselha as instituições financeiras a consultar as atualizações da Força-Tarefa de Ação Financeira para identificar jurisdições potencialmente arriscadas com medidas fracas para combater a lavagem de dinheiro e o financiamento do terrorismo.
O risco de jurisdição está associado à operação em um paÃs ou região estrangeira.
