Dollar-kustannusten keskiarvo (DCA)
Mikä on dollari-kustannusten keskiarvo?
Dollar-kustannusten keskiarvo on sijoitusstrategia, joka sisältää tietyn rahamäärän sijoittamisen tiettyyn omaisuuteen säännöllisin väliajoin pitkän ajan kuluessa – riippumatta kyseisen omaisuuden hinnan muutoksista – hintojen epävakauden vaikutusten vähentämiseksi sijoittajan keskimääräisiin kustannuksiin.
Esimerkiksi sen sijaan, että sijoittaisi 1 000 dollaria Teslaan kerralla, joku, joka käyttää dollarin kustannusten keskiarvoa, saattaa sijoittaa 50 dollaria Teslaan samaan aikaan joka viikko 20 viikon ajan. Päättämällä sijoittaa pieniä, yhtä suuria määriä kertasummasta, jonka he ovat päättäneet sijoittaa Teslan osakkeisiin ajan myötä, tämä sijoittaja voi suojata sijoituksensa Teslan osakkeiden hintojen lyhytaikaiselta volatiliteetilta.
Kuinka dollarikustannusten keskiarvon laskeminen toimii sijoitusstrategiana?
Kun lasketaan dollarikustannusten keskiarvo, sama summa kuluu joka aikavälillä arvopaperin nykyisestä hinnasta riippumatta. Tämä tarkoittaa, että kun arvopaperin hinta on alhaisempi, osakkeita ostetaan yhteensä enemmän, ja kun arvopaperin hinta on korkeampi, osakkeita ostetaan vähemmän. Tämä poistaa arvailun säännöllisestä sijoittamisesta takaamalla, että sijoittaja ostaa enemmän jotain, kun se on halpaa, ja vähemmän sitä, kun se on kallista.
Kuinka dollarikustannusten keskiarvo suojaa volatiliteetilta?
Tämän strategian avulla sijoittajat voivat minimoida arvopaperin lyhytaikaiseen volatiliteettiin liittyvän riskin. Ostamalla säännöllisesti samalla dollarilla, sijoittajat voivat pienentää mahdollisuuksiaan "maksaa liikaa" omaisuudesta sijoittamalla kertasummansa siihen kerralla sopimattomalla hetkellä.
Tästä syystä dollarin kustannusten keskiarvo on hyvä strategia passiivisille sijoittajille, joilla on hyvä käsitys siitä, mihin he haluavat rahansa kohdentaa, mutta joilla ei välttämättä ole aikaa tai resursseja tutkia markkinoita jatkuvasti ja tehdä kauppoja usein. ja opportunistinen perusta. Se on myös hyvä strategia sijoittajille, jotka osaavat tunnistaa arvon yrityksissä, mutta eivät välttämättä usko osakemarkkinoiden olevan ennustettavissa lyhyellä aikavälillä.
Millaiset sijoittajat käyttävät dollarikustannusten keskiarvoa?
Monet erityyppiset sijoittajat käyttävät dollarikustannusten keskiarvoa keinona lieventää volatiliteetin vaikutuksia salkkuihinsa. Tästä huolimatta strategia sopii luultavasti parhaiten pitkän aikavälin arvosijoittajille ja passiivisille sijoittajille, jotka haluavat minimoida riskit ja pyrkiä maltilliseen mutta suhteellisen tasaiseen tuottoon.
Useimmat ihmiset, jotka käyttävät työnantajan tarjoamia 401(k)-tilejä säästääkseen eläkettä varten, sijoittavat käyttämällä dollarikustannusten keskiarvoa tietämättään. Valitsetpa sitten omat sijoituksesi tai työnantajasi tarjoaman oletusvaihtoehdon, niin kauan kuin sama prosenttiosuus palkastasi kohdennetaan samaan arvopaperikoriin kullakin palkkakaudella, lasket dollarikustannusten keskiarvon yksinkertaisesti osallistumalla 401(k).
Dollarin kustannusten keskiarvo vs. Kertasummainvestointi (AKA Timing the Market tai "Buying the Dip")
Miksi sijoittaja valitsisi käyttää dollarikustannusten keskiarvoa? Eikö olisi parempi ostaa halvalla ja myydä kalliilla? Jos arvopaperin hinta nousi, kun sijoittaja käytti dollarikustannusten keskiarvoa ostaakseen sen, eikö he tienaa vähemmän rahaa kuin jos he olisivat vain sijoittaneet koko kertasummansa alussa?
Teoriassa kyllä, sijoittaja voisi ansaita enemmän rahaa ostamalla halvalla ja myymällä korkealla kuin ostamalla omaisuuserän ajoittain sen hintojen noustessa. Tästä huolimatta kukaan ei voi tietää varmasti, milloin arvopaperin hinta nousee tai laskee – varsinkin lyhyellä aikavälillä.
Toisaalta on suhteellisen turvallista olettaa, että useimpien suurten, terveiden, julkisesti noteerattujen yritysten osakekurssit nousevat yleisesti ottaen pitkällä aikavälillä (oletetaan 3+ vuotta). Siksi DCA on hyvä strategia passiivisemmille sijoittajille, jotka ovat kiinnostuneita pitkän aikavälin pääomavoitoista.
Kumpikaan strategia ei ole luonnostaan parempi kuin toinen, mutta kumpikin sopii paremmin erityyppiselle sijoittajalle. Kokeneet päiväkauppiaat ja muut riskiystävälliset, markkinoita tarkkailevat sijoittajat, jotka ostavat ja myyvät arvopapereita päivittäin hyödyntääkseen lyhyen aikavälin hintamuutoksia, voivat hyvinkin mieluummin sijoittaa kertakorvaussijoittamiseen sen sisältämistä riskeistä huolimatta.
Riskiä välttelevät sijoittajat, jotka aikovat ostaa ja pitää hallussaan pitkän aikavälin tuottoa, voivat toisaalta käyttää dollarikustannusten keskiarvoa minimoimaan lyhyen aikavälin volatiliteetin vaikutukset salkkuihinsa samalla kun he investoivat jatkuvasti yrityksiin, jotka todennäköisesti menestyvät hyvin. ajan myötä. Ehkä tärkeintä, he voivat tehdä tämän ilman jatkuvaa markkinoiden seuraamista.
Dollar-kustannusten keskiarvo Esimerkki: AAPL
Oletetaan, että sijoittajalla oli 1 000 dollaria, jonka hän halusi sijoittaa Appleen (AAPL) lokakuussa 2020. Jos hän käyttäisi dollarikustannusten keskiarvoa jakaakseen sijoituksensa 10 kuukaudelle, hän ostaisi AAPL:n 100 dollaria kerrallaan. Katso alla oleva taulukko.
TTT
Historialliset AAPL-hintatiedot Yahoo Financesta
Kun lasketaan dollarikustannusten keskiarvo, sijoittaja, joka kulutti 1000 dollaria AAPL:ään 10 kuukauden aikana sijoittamalla 100 dollaria kunkin kuukauden puolivälissä alkaen 15.10.2020 ja päättyy 15.7.21, päätyisi 7,80 osakkeeseen keskimääräisellä hinnalla 128,20 per osake. Tämä tarkoittaa, että tämä sijoittaja olisi ansainnut noin 164 dollaria 15.7.21.
Jos sama sijoittaja käyttäisi koko 1 000 dollaria AAPL:iin 15.10.2020, heillä olisi 8,42 AAPL:n osaketta keskihintaan 118,72 per osake. Tämä tarkoittaa, että kyseisellä sijoittajalla olisi enemmän AAPL:n osakkeita ja alhaisemmat keskimääräiset kustannukset, jos he olisivat sijoittaneet 1 000 dollaria kertakorvauksena alussa. Tämä tarkoittaa, että tämä sijoittaja olisi ansainnut noin 256 dollaria 15.7.21.
Jos he käyttäisivät 1 000 dollaria 15.2.21, heillä olisi kuitenkin 7,3 osaketta keskimääräisellä hinnalla 135,49 per osake. Tämä tarkoittaa, että sijoittajalla olisi vähemmän osakkeita ja korkeammat keskimääräiset kustannukset, jos hän sijoittaisi 1 000 dollaria kertasuorituksena helmikuussa 2021. Tämä tarkoittaa, että tämä sijoittaja olisi menettänyt noin 11 dollaria 15.7.21.
Tämä esimerkki kuvaa hyvin dollarikustannusten keskiarvon luonnetta. Se ei ole aina paras tapa maksimoida tuotto, mutta se vie arvailun pois markkinoiden ajoituksesta. Jälkikäteen on 20/20, joten on helppo katsoa tätä esimerkkiä ja sanoa, että hypoteettisen sijoittajan olisi pitänyt sijoittaa kertasummansa AAPL:ään lokakuussa 2020, mutta AAPL:n lyhyen aikavälin hintavolatiliteetin vuoksi tällä sijoittajalla ei olisi ollut varmuutta. tapa tietää, kuinka AAPL-osakkeet aikovat menestyä seuraavan 10 kuukauden aikana. Lisäksi, jos tämä sijoittaja oli todellinen henkilö, heillä ei ehkä ollut 1 000 dollaria makaamassa lokakuussa 2020.
Mitkä ovat dollarikustannusten keskiarvon laskemiseen liittyvät riskit ja haitat?
dollari Vaikka kustannusten keskiarvon laskeminen on hyvä tapa pienentää riskejä, se ei välttämättä ole paras sijoitusstrategia tuoton maksimoimiseksi. Markkinoilla on taipumus nousta arvo ajan myötä pitkällä aikavälillä, ja terveet yritykset yleensä nousevat sen mukana. Terveillä markkinoilla dollarikustannusten keskiarvoa käyttävät sijoittajat voivat jäädä ilman tuottoa nostamalla keskimääräistä osakekohtaista hintaaan jokaisella lisäsijoituksella sen sijaan, että sijoittaisivat kertasumman mahdollisimman aikaisin.
Jotkut sijoitusalustat perivät maksun jokaisesta kaupasta. Kiinteämääräisen sijoittajan olisi maksettava tämä kaupankäyntimaksu vain kerran, mutta dollarikustannusten keskiarvoa käyttävän sijoittajan olisi maksettava tämä maksu jokaisesta lisäsijoituksesta. Nykyään monet suositut kauppapaikat tarjoavat maksuttomia kauppoja, joten tämä ei ole niin suuri huolenaihe.
Rahat, jotka pidetään käteisenä tai käteisvaroina (sekkitilit jne.), eivät yleensä kerry korkoa. Itse asiassa se voi menettää arvoaan inflaation vuoksi. Pitämällä rahaa käteisenä, jotta se voidaan sijoittaa vähitellen, sijoittaja luopuu mahdollisuudesta antaa rahan kasvaa sijoittamalla sen osakkeisiin, rahastoihin tai joukkovelkakirjalainoihin.
Dollarin kustannusten keskiarvon edut ja haitat
TTT
Onko dollarin kustannusten keskiarvo oikea minulle?
Jos sijoittajalla olisi käytettävissään suuri määrä pääomaa ja hän valitsisi käyttää dollarikustannusten keskiarvoa kertasummasijoittamisen sijaan, hän menettäisi tuoton, jos markkinat nousisivat pitämällä osan rahoistaan käteisenä sen sijaan, että se antaisi sen ansaita heittää kaiken markkinoille aluksi.
Tästä huolimatta, jos markkinat kokisivat laskusuhdanteen, dollarikustannusten keskiarvoa käyttävä sijoittaja menettäisi vähemmän rahaa kuin joku, joka sijoitti kertasumman ennen romahdusta, ja he olisivat paremmassa asemassa saada takaisin tappionsa ja realisoida pääomavoittoja markkinoiden kääntyessä.
Lisäksi monilla sijoittajilla ei ole saatavilla suurta määrää pääomaa milloin tahansa. Niille, joiden on investoitava vähitellen, koska he ansaitsevat käytettävissä olevia tuloja, kertasumman sijoittaminen, ainakin suuriin summiin, voi olla mahdotonta.
Monet ajoittain sijoittavat sijoittajat tekevät sen 401(k)-tilien tai vastaavien sijoitustilien kautta ansaitaessaan rahaa. Nämä sijoittajat voivat valita dollarikustannusten keskiarvon laskemisen jättämällä kunkin arvopaperin prosenttiosuudet salkkuihinsa yksin, tai he voivat seurata markkinoita ja kohdentaa varoja eri arvopapereihin edetessään, jos he uskovat voivansa maksimoida tuottonsa tekemällä niin.
Viime kädessä sen, pitäisikö sinun käyttää dollarikustannusten keskiarvoa vai ei, pitäisi riippua siitä, kuinka riskinsietokykyinen olet, kuinka paljon rahaa sinulla on sijoitettavaksi kerralla ja kuinka paljon aikaa ja huomiota voit käyttää osakkeiden ja markkinoiden tutkimiseen.
Monet sijoittajat ylläpitävät useita salkkuja, jotta he voivat testata erilaisia sijoitusstrategioita kerralla. Kuvitteellisten salkkujen ylläpitäminen eri sijoitusstrategioiden kanssa voi olla hyvä tapa selvittää, mikä toimii sinulle ja mihin olet tyytyväinen.
##Kohokohdat
Dollarikustannusten keskiarvolla pyritään välttämään sitä virhettä, että tehdään yksi omaisuuden hinnoittelun kannalta huonosti ajoitettu kertasummasijoitus.
Dollar-kustannusten keskiarvon laskeminen viittaa käytäntöön sijoittaa systemaattisesti yhtä suuria summia säännöllisin väliajoin hinnasta riippumatta.
Dollarikustannusten keskiarvon laskemisen tavoitteena on vähentää volatiliteetin kokonaisvaikutusta kohdeomaisuuden hintaan; Koska hinta todennäköisesti vaihtelee joka kerta, kun jokin määräaikaisista sijoituksista tehdään, sijoitus ei ole yhtä alttiina volatiliteetille.
##UKK
Onko dollarin kustannusten keskiarvo hyvä sijoitusstrategia kryptovaluutoille?
Aivan kuten osakemarkkinoilla, kryptomarkkinoilla voidaan käyttää dollarikustannusten keskiarvoistamista hintojen epävakauden vaikutusten lieventämiseen. Kryptomarkkinat ovat tunnetusti epävakaat, joten dollarin kustannusten keskiarvon laskeminen voisi olla hyvä strategia pitkäaikaisille kryptosijoittajille ja niille, jotka haluavat sijoittaa kryptoon passiivisesti. Useimmat kryptopörssit (kuten Coinbase ja Robinhood) antavat käyttäjien tehdä toistuvia sijoituksia, joten dollarikustannusten keskiarvon laskeminen voidaan helposti automatisoida. Tästä huolimatta kryptomarkkinoiden epävakaus tekee kertasummasijoituksesta houkuttelevan joillekin markkinoiden tarkkailijoille, sillä valtavia voittoja voidaan saavuttaa, jos laskut ja huiput ajoitetaan oikein.
Toimiiko dollarin kustannusten keskiarvon laskeminen todella?
Dollarikustannusten keskiarvon laskeminen toimii siinä mielessä, että se yleensä tekee sen, mitä sen on tarkoitus tehdä – minimoi lyhyen aikavälin hintavaihtelujen vaikutukset sijoittajan keskimääräisiin kustannuksiin. Riskin minimointi ei kuitenkaan ole jokaisen sijoittajan tavoite. Riskiystävälliset, markkinoita tarkkailevat sijoittajat, jotka tavoittelevat korkeinta mahdollista tuottoa, pärjäisivät todennäköisesti paremmin huolellisesti ajoitetulla kertasummasijoituksella.
Milloin sinun pitäisi lopettaa dollarikustannusten keskiarvon laskeminen?
Dollarin kustannusten keskiarvo voidaan tehdä määrätylle ajanjaksolle tai pysyvästi. Ne, jotka maksavat keskimäärin dollaria käyttämällä eläketiliään, tekevät niin usein eläkkeelle jäämiseen asti, vaikka he voivat muuttaa sijoituksiaan ajoittain. Jos oletat, että yrityksesi tai rahasto, johon olet sijoittanut, jatkaa arvon nousua pitkällä aikavälillä, olisi järkevää jatkaa sijoittamista mahdollisimman pitkään, jotta voit hyödyntää hintojen laskua, kun ne laskevat. keskimääräiset kustannukset. Toisaalta, jos uskot, että yritys tai rahasto, johon olet sijoittanut, on saavuttanut maksimiarvon, sijoituksen keskeyttäminen ja osakkeiden myyminen olisi järkevää. Tämä on kuitenkin helpommin sanottu kuin tehty, sillä suurin osa yrityksistä pyrkii kasvamaan loputtomiin, eikä ole helppoa selvittää, milloin yritys on saavuttanut arvon huippunsa.
Toimiiko dollarin kustannusten keskiarvon laskeminen härkämarkkinoilla?
Härkämarkkinoilla dollarikustannusten keskiarvo ei välttämättä ole yhtä tehokas. Jos osake, rahasto tai markkinat yleensä nousevat jatkuvasti jonkin aikaa, dollarin kustannusten keskiarvo johtaisi minimaaliseen tuottoon verrattuna kertasumman sijoittamiseen härkäjuoksun alussa.
Toimiiko dollarin kustannusten keskiarvo karhumarkkinoilla?
Karhumarkkinat ovat itse asiassa yksi parhaista skenaarioista käyttää dollarikustannusten keskiarvoa, jos aiot ostaa ja pitää. Kun osakkeiden hinta laskee, viikoittainen tai kuukausittainen sijoituksesi ostaa sinulle enemmän niitä, mikä alentaa keskimääräisiä kustannuksiasi. Mitä alhaisemmat keskimääräiset kustannukset ovat, sitä enemmän pystyt tienaamaan, kun markkinat kääntyvät ja osakkeiden arvo nousee takaisin. Dollarikustannusten keskiarvolla varmistat, että karhumarkkinoiden aikana kokemasi tappiot ovat minimoituja, koska ostat jatkuvasti laskuhinnoin. Toisin sanoen dollarin kustannusten keskiarvon laskeminen karhumarkkinoiden aikana on suhteellisen turvallinen ja järkevä tapa "ostaa dippi".
Kuinka usein sinun pitäisi sijoittaa, kun dollarikustannukset lasketaan keskiarvosta?
Mitä useammin sijoitat, sitä pienempi hintavaihtelu vaikuttaa keskimääräisiin kustannuksiisi. Toisin sanoen, mitä enemmän olet huolissasi volatiliteetista, sitä pienempi sijoitusvälin tulisi olla. Päivittäinen sijoittaminen ei kuitenkaan välttämättä ole paras tapa useimmille ihmisille. Olettaen, että sinulla on 300 dollaria sijoitettavana kuukaudessa, 10 dollarin sijoittaminen päivässä pitäisi keskimääräisen kustannussi hyvin lähellä kohdearvopaperisi keskihintaa sinä aikana, jona sijoitat. Tämä tarkoittaa, että pääomavoitot (ja/tai tappiot) olisivat todennäköisesti hyvin rajallisia. Toisaalta 300 dollarin sijoittaminen kerran kuukaudessa antaisi sinulle mahdollisuuden ostaa huomattavasti enemmän osakkeita hintojen laskiessa ja huomattavasti vähemmän niiden noustessa, joten mahdolliset voitot (ja/tai tappiot) olisivat näkyvämpiä. Useimmat ihmiset, jotka käyttävät tätä sijoitusstrategiaa, eivät sijoita päivittäin. Kerran tai kahdesti kuukaudessa sijoittaminen on paljon yleisempää. Ne, jotka käyttävät DCA:ta 401(k):n tai IRA:n kautta, maksavat yleensä kerran kahdessa viikossa jokaisesta saamastaan palkkasekistä.
