Tuottoprosentti ennen veroja

Mikä on veroton tuottoprosentti?

Tuottoprosentti ennen veroja on sijoituksen tuotto, joka ei sisällä veroja, jotka sijoittajan on maksettava tästä tuotosta. Koska yksilöiden verotustilanteet vaihtelevat ja erilaiset sijoitukset houkuttelevat erilaisia verotustasoja, on finanssimaailman sijoituksissa yleisimmin mainittu mittari ennen veroja.

Tuottoprosenttia ennen veroja voidaan verrata verojen jälkeiseen tuottoprosenttiin.

Verottoman tuottoprosentin kaava on

$\begin &\text = \frac{ \text }{ 1 - \text } \ \end$

Kuinka laskea veroton tuottoprosentti

Tuottoprosentti ennen veroja lasketaan jakamalla verojen jälkeinen tuottoprosentti ykkösellä, josta on vähennetty veroprosentti.

Mitä veroton tuottoprosentti kertoo?

Tuottoprosentti ennen veroja on sijoituksesta saatu voitto tai tappio ennen verojen huomioimista. Valtio soveltaa sijoitusveroa sijoitusten hallussapidosta tai myynnistä saaduista lisätuloista.

Voittovoittoveroa sovelletaan voittoa tavoitteleviin arvopapereihin. Osakkeista saadut osingot ja joukkovelkakirjalainoista ansaitut korot verotetaan myös tietyn vuoden lopussa. Koska osakkeista saatavia osinkoja voidaan verottaa eri verotasolla kuin korkotuloa tai pääomaa. voitot, esimerkiksi veroton tuottoprosentti mahdollistaa vertailujen tekemisen eri omaisuusluokkien välillä. Vaikka tuotto ennen veroja on tehokas vertailutyökalu, se on verojen jälkeinen tuotto, joka on tärkein sijoittajille.

Esimerkki verottoman tuottoprosentin käytöstä

Oletetaan esimerkiksi, että henkilö saavuttaa 4,25 %:n verojen jälkeen osake-ABC:n tuottoprosentin ja on 15 %:n myyntivoittoveron alainen. Tuottoprosentti ennen veroja on siis 5 % eli 4,25 % / (1 - 15 %).

Verottomassa sijoituksessa tuottoprosentti ennen veroja ja verojen jälkeen on sama. Oletetaan, että kunnallisen joukkovelkakirjalainan,. joukkovelkakirjalainan XYZ, joka on verovapaa , on myös 4,25 %:n tuotto ennen veroja. Joukkovelkakirjalainalla XYZ olisi siis sama tuotto verojen jälkeen kuin osakkeella ABC.

Tällöin sijoittaja voi valita kunnallisen joukkovelkakirjalainan sen paremman turvallisuuden vuoksi ja sen vuoksi, että sen verojen jälkeinen tuotto on sama kuin volatilisemmalla osakkeella, vaikka jälkimmäisellä on korkeampi tuotto ennen veroja.

Monissa tapauksissa veroton tuottoprosentti on sama kuin tuottoprosentti. Ajatellaanpa Amazonia, jossa osakkeen omistaminen vuodelle 2018 olisi tuottanut 28,4 % – se on ennen veroja tuotto ja tuottoprosentti. Jos sijoittaja olisi nyt laskenut Amazon-tuottonsa verojen jälkeisen tuottoprosentin käyttämällä 15 %:n myyntivoittoverokantaa, se olisi 24,14 %. Jos meillä olisi vain veroprosentti ja verojen jälkeinen palautus, laskemme ennen veroja kaavalla 24,14 % / (1 - 15 %).

Pretax vs. Veroilmoitusten jälkeen

Vaikka tuottoprosentit ennen veroja ovat useimmiten näytettävät tai lasketut tuotot, yritykset ja korkeatuloiset sijoittajat ovat edelleen erittäin kiinnostuneita verojen jälkeisistä tuotoista. Tämä johtuu siitä, että veroprosentilla voi olla merkittävä vaikutus heidän päätöksentekoonsa – siihen, mihin sijoittaa sinä aikana, jona heillä on sijoitus.

Verojen jälkeisissä ilmoituksissa otetaan huomioon verot – erityisesti myyntivoittoverot – kun taas ennen veroja ei. Tuottoprosenttia ei yleensä näytetä verojen jälkeen, koska kunkin sijoittajan verotustilanne vaihtelee.

Verottoman tuottoprosentin käytön rajoitukset

Tuotto ennen veroja on melko helposti laskettavissa, ja useimmiten se, mitä näytetään sijoitusta analysoitaessa – olipa kyseessä sitten sijoitusrahasto, ETF, joukkovelkakirjalaina tai yksittäinen osake. Se jättää kuitenkin huomioimatta sen tosiasian, että verot on todennäköisesti maksettava kaikista sijoituksen osana saaduista tuloista tai voitoista.

##Kohokohdat

Tämä on yleensä sama kuin nimellinen tuotto, ja se on sijoituksille useimmin noteerattu tai lainattu tuotto.

Tuottoprosentti ennen veroja ei ota huomioon myyntivoittoja tai osinkoveroa, kuten verojen jälkeistä tuottoprosenttia.

Se mahdollistaa vertailujen tekemisen eri omaisuusluokkien välillä, koska eri sijoittajat voivat joutua eri verotustasoihin.