Avkastningsgrad før skatt

Hvordan beregne avkastningen før skatt

Avkastningen før skatt beregnes som avkastningen etter skatt delt på én, minus skattesatsen.

Hva forteller avkastningen før skatt deg?

Avkastningsgraden før skatt er gevinsten eller tapet på en investering før skatt er tatt i betraktning. Staten legger investeringsskatt på tilleggsinntekter opptjent ved å holde eller selge investeringer.

Kapitalgevinstskatt pålegges verdipapirer som selges med fortjeneste.Dividende mottatt fra aksjer og renter opptjent på obligasjoner beskattes også ved slutten av et gitt år.Siden utbytte på aksjer kan beskattes på et annet nivå enn renteinntekter eller kapital gevinster, for eksempel avkastning før skatt, gjør det mulig å foreta sammenligninger på tvers av ulike aktivaklasser. Mens avkastningen før skatt er et effektivt sammenligningsverktøy, er det avkastningen etter skatt som er viktigst for investorer.

Eksempel på hvordan du bruker avkastningen før skatt

Anta for eksempel at en person oppnår en avkastning på 4,25 % etter skatt for aksje-ABC og er underlagt en kapitalgevinstskatt på 15 %. Avkastningen før skatt er derfor 5 %, eller 4,25 % / (1 - 15 %).

For en skattefri investering er avkastningen før skatt og etter skatt den samme. Anta at en kommunal obligasjon,. obligasjon XYZ, som er skattefri, også har en avkastning før skatt på 4,25 %. Obligasjon XYZ vil derfor ha samme avkastning etter skatt som aksje-ABC.

I dette tilfellet kan en investor velge kommuneobligasjonen på grunn av dens større grad av sikkerhet og det faktum at avkastningen etter skatt er den samme som for den mer volatile aksjen, til tross for at sistnevnte har en høyere avkastning før skatt.

I mange tilfeller er avkastningen før skatt lik avkastningen. Tenk på Amazon, der det å eie aksjen for 2018 ville ha generert en avkastning på 28,4 % – det er avkastningen før skatt og avkastningen. Nå, hvis en investor hadde beregnet avkastningen etter skatt for Amazon-avkastningen ved å bruke en skattesats på 15 % kapitalgevinst, ville den vært 24,14 %. Hvis vi bare hadde skattesatsen og avkastningen etter skatt, ville vi beregnet avkastningen før skatt med formelen 24,14 % / (1 - 15 %).

Pretax vs. Etter selvangivelse

Mens avkastning før skatt er avkastningen som oftest vises eller beregnes, er bedrifter og høyinntektsinvestorer fortsatt svært interessert i avkastning etter skatt. Dette kommer ettersom skattesatsen kan ha en meningsfull innvirkning på deres beslutningstaking – fra hva de skal investere i i løpet av tidsrammen de holder investeringen for.

Avkastning etter skatt tar hensyn til skatter - spesielt kapitalgevinstskatt - mens før skatt ikke gjør det. Avkastningsgraden vises vanligvis ikke som et tall etter skatt gitt det faktum at hver investors skattesituasjon vil variere.

Begrensninger ved bruk av avkastningen før skatt

Avkastningen før skatt er ganske enkelt å beregne og som oftest det som vises når du analyserer en investering - enten det er et aksjefond, ETF, obligasjon eller individuell aksje. Det utelater imidlertid det faktum at skatter mest sannsynlig må betales på inntekter eller gevinster mottatt som en del av investeringen.

##Høydepunkter

• Dette er vanligvis lik den nominelle avkastningen og er den avkastningen som oftest noteres eller siteres for investeringer.

• Avkastningsgraden før skatt tar ikke hensyn til kapitalgevinster eller utbytteskatter som avkastningen etter skatt.

– Det gjør det mulig å gjøre sammenligninger på tvers av ulike aktivaklasser siden ulike investorer kan være underlagt ulike skattenivåer.