Afkast før skat

Hvad er afkastningsgraden før skat?

Afkast før skat er afkastet af en investering, der ikke inkluderer de skatter, investor skal betale af dette afkast. Fordi enkeltpersoners skattesituation er forskellige, og forskellige investeringer tiltrækker forskellige skatteniveauer, er afkast før skat det mål, der oftest nævnes for investeringer i den finansielle verden.

Afkastet før skat kan sammenlignes med et afkast efter skat.

Formlen for afkastningsgraden før skat er

$\begin &\text = \frac{ \text }{ 1 - \text } \ \end$

Sådan beregnes afkastsatsen før skat

Afkastningsgraden før skat beregnes som afkastsatsen efter skat divideret med én, minus skattesatsen.

Hvad fortæller afkastsatsen før skat dig?

Afkast før skat er gevinsten eller tabet på en investering før skat medregnes. Regeringen anvender investeringsskatter på yderligere indkomst fra at besidde eller sælge investeringer.

Kapitalgevinstskat pålægges værdipapirer, der sælges med fortjeneste.Udbytte modtaget fra aktier og renter optjent på obligationer beskattes også ved udgangen af et givet år.Da udbytte på aktier kan beskattes på et andet niveau end renteindkomst eller kapital gevinster, for eksempel giver afkast før skat mulighed for sammenligninger på tværs af forskellige aktivklasser. Mens afkast før skat er et effektivt sammenligningsværktøj, er det afkastet efter skat, der er vigtigst for investorerne.

Eksempel på hvordan man bruger afkastsatsen før skat

Antag for eksempel, at en person opnår et afkast efter skat på 4,25 % for aktie-ABC og er underlagt en kapitalgevinstskat på 15 %. Afkastet før skat er derfor 5 % eller 4,25 % / (1 - 15 %).

For en skattefri investering er afkastet før skat og efter skat det samme. Antag, at en kommunal obligation,. obligation XYZ, der er skattefritaget, også har et afkast før skat på 4,25 %. Obligation XYZ ville derfor have samme afkast efter skat som aktie-ABC.

I dette tilfælde kan en investor vælge den kommunale obligation på grund af dens større grad af sikkerhed og det faktum, at dens afkast efter skat er det samme som for den mere volatile aktie, på trods af at sidstnævnte har et højere afkast før skat.

I mange tilfælde er afkastet før skat lig med afkastet. Overvej Amazon, hvor ejerskab af aktien for 2018 ville have genereret et afkast på 28,4 % - det er afkastet før skat og afkastet. Nu, hvis en investor havde beregnet afkastet efter skat for deres Amazon-afkast ved hjælp af en 15% kapitalgevinstskat, ville det være 24,14%. Hvis vi kun havde skatteprocenten og selvangivelsen efter skat, ville vi beregne afkastet før skat med formlen 24,14% / (1 - 15%).

Før skat vs. efter skat

Mens afkast før skat er de afkast, der oftest vises eller beregnes, er virksomheder og højindkomstinvestorer stadig meget interesserede i afkast efter skat. Dette kommer, da skattesatsen kan have en meningsfuld indvirkning på deres beslutningstagning – fra hvad de skal investere i i løbet af den tidsramme, de holder investeringen i.

Afkast efter skat tager hensyn til skatter - især kapitalgevinstskatter - mens før skat ikke gør det. Afkastet vises normalt ikke som et tal efter skat, da hver investors skattesituation vil variere.

Begrænsninger ved brug af afkastsats før skat

Afkastet før skat er ret nemt at beregne og oftest det, der vises, når man analyserer en investering - uanset om det er en investeringsforening, ETF, obligation eller individuel aktie. Det udelader dog det faktum, at der højst sandsynligt skal betales skat af enhver indtjening eller gevinst modtaget som en del af investeringen.

Højdepunkter

Dette er normalt lig med det nominelle afkast og er det afkast, der oftest noteres eller citeres for investeringer.

Afkastsatsen før skat tager ikke højde for kapitalgevinster eller udbytteskat som afkastet efter skat.

Det gør det muligt at foretage sammenligninger på tværs af forskellige aktivklasser, da forskellige investorer kan være underlagt forskellige skatteniveauer.