Доналоговая норма прибыли

Как рассчитать норму прибыли до налогообложения

Ставка дохода до уплаты налогов рассчитывается как ставка дохода после уплаты налогов, деленная на единицу, за вычетом налоговой ставки.

О чем говорит норма прибыли до вычета налогов?

Доходность до налогообложения — это прибыль или убыток от инвестиций до учета налогов. Правительство применяет инвестиционные налоги на дополнительный доход, полученный от владения или продажи инвестиций.

Налоги на прирост капитала применяются к ценным бумагам, проданным с целью получения прибыли.Дивиденды , полученные от акций, и проценты, полученные по облигациям,. также облагаются налогом в конце данного года.Поскольку дивиденды по акциям могут облагаться налогом на другом уровне от процентного дохода или капитала Например, доходность до налогообложения позволяет проводить сравнения между различными классами активов. Хотя доходность до налогообложения является эффективным инструментом сравнения, именно доходность после уплаты налогов наиболее важна для инвесторов.

Пример использования нормы прибыли до налогообложения

Например, предположим, что физическое лицо достигает доходности акций ABC после уплаты налогов в размере 4,25% и облагается налогом на прирост капитала в размере 15%. Таким образом, норма прибыли до налогообложения составляет 5%, или 4,25% / (1 - 15%).

Для безналоговых инвестиций нормы прибыли до и после уплаты налогов одинаковы. Предположим, что муниципальная облигация XYZ, не облагаемая налогом, также имеет доход до налогообложения в размере 4,25%. Таким образом, облигация XYZ будет иметь такую же доходность после уплаты налогов, что и акция ABC.

В этом случае инвестор может выбрать муниципальные облигации из-за их большей степени безопасности и того факта, что их доходность после налогообложения такая же, как у более волатильных акций, несмотря на то, что последние имеют более высокую доходность до налогообложения.

Во многих случаях норма прибыли до налогообложения равна норме прибыли. Рассмотрим Amazon, где владение акциями в 2018 году принесло бы доход в размере 28,4% — это доход до налогообложения и норма прибыли. Теперь, если бы инвестор рассчитал норму прибыли после уплаты налогов для своего дохода на Amazon, используя ставку налога на прирост капитала в размере 15%, она составила бы 24,14%. Если бы у нас была только налоговая ставка и доход после уплаты налогов, мы бы рассчитали доход до налогообложения по формуле 24,14% / (1 - 15%).

Декларация до налогообложения и декларация после уплаты налогов

В то время как доходность до налогообложения чаще всего отображается или рассчитывается, предприятия и инвесторы с высокими доходами по-прежнему очень заинтересованы в доходах после уплаты налогов. Это связано с тем, что ставка налога может оказать существенное влияние на принятие ими решений — от того, во что инвестировать в течение периода времени, на который они удерживают инвестиции.

В декларациях после уплаты налогов учитываются налоги, в частности, налоги на прирост капитала, а до вычета налогов — нет. Норма прибыли обычно не отображается после уплаты налогов, учитывая тот факт, что налоговая ситуация каждого инвестора будет разной.

Ограничения использования нормы прибыли до налогообложения

Доходность до налогообложения довольно легко рассчитывается и чаще всего отображается при анализе инвестиций, будь то взаимный фонд, ETF, облигация или отдельная акция. Тем не менее, он не учитывает тот факт, что налоги, скорее всего, должны быть уплачены с любых доходов или доходов, полученных как часть инвестиций.

Особенности

• Обычно она равна номинальной норме прибыли и представляет собой доход, который чаще всего указывается или указывается для инвестиций.

• Доходность до налогообложения не учитывает прирост капитала или налоги на дивиденды, как норма прибыли после налогообложения.

• Это позволяет проводить сравнения по разным классам активов, поскольку разные инвесторы могут подлежать разным уровням налогообложения.