Taxa de retorno antes dos impostos

Qual é a taxa de retorno antes dos impostos?

A taxa de retorno antes dos impostos é o retorno de um investimento que não inclui os impostos que o investidor deve pagar sobre esse retorno. Como as situações fiscais dos indivíduos diferem e os diferentes investimentos atraem níveis variados de tributação, a taxa de retorno antes dos impostos é a medida mais comumente citada para investimentos no mundo financeiro.

A taxa de retorno antes dos impostos pode ser contrastada com um retorno após os impostos.

A fórmula para a taxa de retorno antes dos impostos é

$\begin &\text = \frac{ \text }{ 1 - \text } \ \end$

Como calcular a taxa de retorno antes dos impostos

A taxa de retorno antes dos impostos é calculada como a taxa de retorno após os impostos dividida por um, menos a taxa de imposto.

O que a taxa de retorno antes dos impostos diz a você?

A taxa de retorno antes dos impostos é o ganho ou perda em um investimento antes que os impostos sejam levados em consideração. O governo aplica impostos sobre investimentos sobre a renda adicional obtida pela detenção ou venda de investimentos.

impostos sobre ganhos de capital são aplicados a títulos vendidos com lucro. Os dividendos recebidos de ações e os juros ganhos em títulos também são tributados no final de um determinado ano. Uma vez que os dividendos de ações podem ser tributados em um nível diferente da receita de juros ou capital ganhos, por exemplo, a taxa de retorno antes dos impostos permite que sejam feitas comparações entre diferentes classes de ativos. Embora a taxa de retorno antes dos impostos seja uma ferramenta de comparação eficaz, é o retorno da taxa após os impostos que é mais importante para os investidores.

Exemplo de como usar a taxa de retorno antes dos impostos

Por exemplo, suponha que um indivíduo alcance uma taxa de retorno após impostos de 4,25% para as ações ABC e esteja sujeito a um imposto sobre ganhos de capital de 15%. A taxa de retorno antes dos impostos é, portanto, de 5%, ou 4,25% / (1 - 15%).

Para um investimento isento de impostos, as taxas de retorno antes e depois dos impostos são as mesmas. Suponha que um título municipal,. título XYZ, isento de impostos, também tenha um retorno antes dos impostos de 4,25%. O título XYZ, portanto, teria a mesma taxa de retorno após impostos que a ação ABC.

Nesse caso, o investidor pode optar pelo título municipal devido ao seu maior grau de segurança e ao fato de seu retorno após impostos ser igual ao da ação mais volátil, apesar de esta ter uma taxa de retorno antes de impostos maior.

Em muitos casos, a taxa de retorno antes dos impostos é igual à taxa de retorno. Considere a Amazon, onde possuir as ações para 2018 teria gerado um retorno de 28,4% – esse é o retorno antes dos impostos e a taxa de retorno. Agora, se um investidor tivesse calculado a taxa de retorno após os impostos para o retorno da Amazon usando uma taxa de imposto sobre ganhos de capital de 15%, seria 24,14%. Se tivéssemos apenas a alíquota e o retorno após os impostos, calcularíamos o retorno antes dos impostos com a fórmula 24,14% / (1 - 15%).

Antes de impostos vs. Após declarações fiscais

Embora as taxas de retorno antes dos impostos sejam os retornos mais exibidos ou calculados, as empresas e os investidores de alta renda ainda estão muito interessados nos retornos após os impostos. Isso ocorre porque a taxa de imposto pode ter um impacto significativo em sua tomada de decisão - em que investir durante o período de tempo em que mantêm o investimento.

As declarações após os impostos levam em consideração os impostos – principalmente os impostos sobre ganhos de capital – enquanto os antes dos impostos não. A taxa de retorno geralmente não é exibida como um valor após os impostos, pois a situação fiscal de cada investidor varia.

Limitações do uso da taxa de retorno antes dos impostos

O retorno antes dos impostos é calculado com bastante facilidade e, na maioria das vezes, o que é exibido ao analisar um investimento - seja um fundo mútuo, ETF, títulos ou ações individuais. No entanto, deixa de fora o fato de que os impostos provavelmente precisarão ser pagos sobre quaisquer ganhos ou ganhos recebidos como parte do investimento.

##Destaques

Isso geralmente é igual à taxa de retorno nominal e é o retorno mais citado ou citado para investimentos.

A taxa de retorno antes de impostos não leva em consideração ganhos de capital ou impostos sobre dividendos, como a taxa de retorno após impostos.

Permite fazer comparações entre diferentes classes de ativos, uma vez que diferentes investidores podem estar sujeitos a diferentes níveis de tributação.