Stopa zwrotu przed opodatkowaniem

Jak obliczyć stopę zwrotu przed opodatkowaniem

Stopa zwrotu przed opodatkowaniem jest obliczana jako stopa zwrotu po opodatkowaniu podzielona przez jeden, pomniejszona o stawkę podatkową.

Co mówi Ci stopa zwrotu przed opodatkowaniem?

Stopa zwrotu przed opodatkowaniem to zysk lub strata z inwestycji przed uwzględnieniem podatków. Rząd nakłada podatki inwestycyjne na dodatkowy dochód uzyskany z posiadania lub sprzedaży inwestycji.

od zysków kapitałowych jest nakładany na papiery wartościowe sprzedawane z zyskiem . zyski, na przykład stopa zwrotu przed opodatkowaniem umożliwia dokonywanie porównań między różnymi klasami aktywów. Chociaż stopa zwrotu przed opodatkowaniem jest skutecznym narzędziem porównawczym, dla inwestorów najważniejsza jest stopa zwrotu po opodatkowaniu.

Przykład wykorzystania stopy zwrotu przed opodatkowaniem

Załóżmy na przykład, że osoba fizyczna osiąga stopę zwrotu po opodatkowaniu w wysokości 4,25% dla akcji ABC i podlega opodatkowaniu podatkiem od zysków kapitałowych w wysokości 15%. Stopa zwrotu przed opodatkowaniem wynosi zatem 5%, czyli 4,25% / (1 - 15%).

W przypadku inwestycji wolnej od podatku stopy zwrotu przed i po opodatkowaniu są takie same. Załóżmy, że obligacja komunalna,. obligacja XYZ, która jest zwolniona z podatku, również ma zwrot przed opodatkowaniem w wysokości 4,25%. W związku z tym obligacja XYZ miałaby taką samą stopę zwrotu po opodatkowaniu jak akcje ABC.

W takim przypadku inwestor może wybrać obligację komunalną ze względu na jej większy stopień bezpieczeństwa oraz fakt, że jej zwrot po opodatkowaniu jest taki sam jak w przypadku bardziej niestabilnych akcji, mimo że ta ostatnia ma wyższą stopę zwrotu przed opodatkowaniem.

W wielu przypadkach stopa zwrotu przed opodatkowaniem jest równa stopie zwrotu. Weźmy pod uwagę Amazon, gdzie posiadanie akcji na 2018 r. przyniosłoby zwrot w wysokości 28,4% — to jest zwrot przed opodatkowaniem i stopa zwrotu. Teraz, gdyby inwestor obliczył stopę zwrotu po opodatkowaniu dla swojego zwrotu Amazon przy użyciu 15% stawki podatku od zysków kapitałowych, wyniosłaby ona 24,14%. Gdybyśmy mieli tylko stawkę podatkową i zwrot po opodatkowaniu, obliczylibyśmy zwrot przed opodatkowaniem ze wzoru 24,14% / (1 - 15%).

Przed opodatkowaniem a Po zeznaniach podatkowych

Podczas gdy stopy zwrotu przed opodatkowaniem są najczęściej wyświetlanymi lub obliczanymi zwrotami, firmy i inwestorzy o wysokich dochodach są nadal bardzo zainteresowani zwrotami po opodatkowaniu. Dzieje się tak, ponieważ stawka podatkowa może mieć znaczący wpływ na podejmowanie przez nich decyzji — od tego, w co zainwestować w okresie, w którym posiadają inwestycję.

Deklaracje po opodatkowaniu uwzględniają podatki – w szczególności podatki od zysków kapitałowych – podczas gdy przed opodatkowaniem nie. Stopa zwrotu zwykle nie jest wyświetlana jako kwota po opodatkowaniu, biorąc pod uwagę fakt, że sytuacja podatkowa każdego inwestora będzie się różnić.

Ograniczenia korzystania ze stopy zwrotu przed opodatkowaniem

Zwrot przed opodatkowaniem jest dość łatwo obliczony i najczęściej jest to wyświetlany podczas analizy inwestycji — czy to fundusz powierniczy, ETF, obligacje czy pojedyncze akcje. Pomija jednak fakt, że podatki najprawdopodobniej będą musiały zostać zapłacone od wszelkich dochodów lub zysków otrzymanych w ramach inwestycji.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Jest to zwykle równa nominalnej stopie zwrotu i jest to stopa zwrotu najczęściej cytowana lub przytaczana dla inwestycji.

• Stopa zwrotu przed opodatkowaniem nie uwzględnia zysków kapitałowych ani podatków od dywidend, tak jak stopa zwrotu po opodatkowaniu.

• Umożliwia dokonywanie porównań między różnymi klasami aktywów, ponieważ różni inwestorzy mogą podlegać różnym poziomom opodatkowania.