e-mini

Mikä on E-mini?

Termi E-mini viittaa sähköisesti vaihdettuun futuurisopimukseen, joka on murto-osa vakiosopimuksen koosta. E-miniillä käydään kauppaa erilaisilla omaisuuserillä, kuten hyödykkeillä ja valuutoilla, mutta yleisimmin e-miniillä vaihdetut varat ovat indeksit.

Chicago Mercantile Exchange (CME) käynnisti ensimmäisen E-mini-futuurisopimuksen vuonna 1997 antaakseen yksittäisille sijoittajille, joille standardisopimuskoot olivat usein liian kalliita, pääsyn futuurimarkkinoille. Kuten muutkin futuurisopimukset, E-miniillä käydään kauppaa CME:ssä ja muissa pörsseissä, ja ne antavat sijoittajille mahdollisuuden suojata vetojaan tai spekuloida kohde-etuuden hintaliikkeillä.

E-minin ymmärtäminen

Kaikki futuurit ovat rahoitussopimuksia, jotka velvoittavat haltijan ostamaan tai myymään omaisuuserän, kuten fyysisen hyödykkeen tai rahoitusvälineen, ennalta määrättyyn tulevaisuuden päivämäärään ja hintaan. Futuurisopimukset määrittelevät kohde-etuuden laadun ja määrän, ja ne on standardoitu helpottamaan kaupankäyntiä futuuripörssissä. Jotkut futuurisopimukset voivat edellyttää omaisuuden fyysistä toimitusta,. kun taas toiset maksetaan käteisellä.

Futuurisopimukset olivat tyypillisesti vain institutionaalisten sijoittajien saatavilla niiden koon vuoksi, joka oli usein liian suuri piensijoittajille. CME julkaisi ensimmäisen E-mini-sopimuksen vuonna 1997 houkutellakseen keskivertokauppiaita, jotka olivat innokkaita osallistumaan tähän vaihtoehtoiseen sijoitukseen. Tämä ensimmäinen E-mini-sopimus antoi kauppiaille mahdollisuuden käydä kauppaa S&P 500 -futuureilla. Sen arvoksi määritettiin viidesosa täysimittaisesta sopimuksesta.

E-ministä tuli nopeasti menestys ja se johti muihin vastaaviin sopimuksiin. Nyt on olemassa E-mini-sopimuksia, jotka kattavat erilaisia omaisuuseriä, mukaan lukien:

Indeksit: S&P 500, Dow Jones Industrial Average (DJIA),. Nasdaq 100, S&P MidCap 400 ja Russell 2000
Hyödykkeet: Öljy, vehnä, maissi, soijapavut, kulta, kupari
Valuutat

E-mini S&P 500 on kuitenkin edelleen maailman aktiivisin E-mini-sopimus.

Kuten muutkin futuurisopimukset, kauppiaat voivat käyttää yhtä E-mini-sopimusta suojautuakseen tai spekuloidakseen laajoilla markkinaliikkeillä. Koska niillä käydään kauppaa sähköisesti, E-mini-futuurisopimukset käyvät kauppaa lähes 24 tuntia vuorokaudessa sunnuntain ja perjantain välisenä aikana. Sijoittajien on avattava tili välitysyrityksessä voidakseen aloittaa E-mini-futuurikaupan.

CME poisti listalta standardikokoiset S&P 500 -indeksifutuurit ja -optiot (joihin E-mini-sopimus perustui) syyskuussa 2021. Tämän sopimuksen arvo oli 250 dollaria kertaa S&P 500 -indeksin arvo. Joten jos indeksi olisi 2 100, sopimuksen arvo olisi 525 000 dollaria.

E-minis vs. Täysikokoiset futuurit

E-mini-sopimukset eivät eroa niin paljon täysikokoisista futuurisopimuksista. Nämä pienemmät sopimukset antavat sijoittajille myös mahdollisuuden suojautua tai spekuloida kohde-etuuden hintaliikkeillä, olipa kyseessä sitten indeksi, hyödyke tai valuutta.

Sellaisenaan sijoittajat voivat saavuttaa kaupankäyntistrategiansa E-miniillä, mukaan lukien hajautus. Ja E-minit ovat niin suosittuja, että niiden kaupankäyntimäärät peittävät täysikokoisten futuurisopimusten volyymit.

E-mini S&P 500 -futuurisopimuksen tekniset tiedot

Kuten edellä todettiin, E-mini-sopimus luotiin viidennekseksi vakiokokoisen sopimuksen koosta. Sopimuksen koko on sopimuksen arvo, joka perustuu futuurisopimuksen hintaan kerrottuna sopimuskohtaisella kertoimella.

Esimerkiksi E-mini S&P 500:n sopimuskoko on 50 dollaria kertaa S&P 500:n arvo. Jos S&P 500:n arvo on 2 580, sopimuksen arvo on 129 000 dollaria (50 x 2 580 dollaria). Tämä tarkoittaa, että 0,25 pisteen muutoksella S&P 500 -indeksissä on rahallinen arvo 12,50 dollaria.

E-mini S&P 500:lla käydään kauppaa Globexin ES-tunnuksella. Kuten yllä todettiin, se on saatavilla CME:ssä lähes 24/7 sunnuntaista perjantaihin, klo 18-17 ET ja tilapäinen kaupankäynti keskeytettynä klo 17-18 ET. Sopimukset ovat neljännesvuosittain (maaliskuu, kesäkuu, syyskuu, joulukuu) ja ne on listattu yhdeksälle peräkkäiselle vuosineljännekselle sekä kolmelle joulukuun sopimuskuukaudelle.

IRS-lomake 6781 määrää, että kaikki voitot Yhdysvaltain pörssissä myydyistä futuurisopimuksista, valuuttasopimuksista, jälleenmyyjän osakeoptioista, jälleenmyyjän arvopaperifutuurisopimuksista tai ei-osakeoptiosopimuksista verotetaan pitkän ja lyhyen aikavälin yhdistelmällä. pääomavoittoprosentit. 60 % käsitellään pitkäaikaisena voittona ja 40 % lyhytaikaisena voittona sopimuksen pituudesta riippumatta.

E-mini:n edut ja haitat

Edut

E-minit ovat ihanteellisia kaupankäyntivälineitä aktiivisille kauppiaille, koska ne tarjoavat ympärivuorokautista kaupankäyntiä, alhaiset marginaalit,. volatiliteetin, likviditeetin ja paremman kohtuuhintaisuuden kuin vakiosopimukset.

Toinen etu on, että E-mini-kaupankäyntiin liittyvät maksut ovat tyypillisesti alhaisemmat kuin tavallisten arvopapereiden ostoon ja myyntiin liittyvät palkkiot.

Haitat

Kuten kaikilla rahoitusvälineillä, E-miniillä on myös huonot puolensa. Esimerkiksi E-minien ympärivuorokautisen ja sähköisen kaupankäyntikomponentin ansiosta hinta voi liikkua erittäin nopeasti.

Toinen näiden vaihtoehtoisten sijoitusten huono puoli on niiden rajallinen laajuus. Saatavilla olevien e-minisopimusten valikoima voi olla rajoitettu, eikä se välttämättä kata yhtä laajaa omaisuusvalikoimaa kuin esimerkiksi pörssilistattu rahasto (ETF) tai sijoitusrahasto.

TTT

##Kohokohdat

Näillä sopimuksilla käydään kauppaa pääasiassa Chicago Mercantile Exchange -pörssissä, ja ne ovat saatavilla useilla indekseillä, hyödykkeillä ja valuutoilla.
E-minit ovat sähköisesti vaihdettavia futuurisopimuksia, jotka ovat murto-osa vastaavien vakiofutuurisopimusten arvosta.
Kauppiaat käyttävät E-miniä suojaustyökaluna tai spekuloidakseen kohde-etuuden hintaliikkeillä.
Vaikka E-minit ovat helposti saatavilla ja helposti vaihdettavissa, ne ovat laajuudeltaan rajallisia ja voivat olla erittäin epävakaita.
Ensimmäinen E-mini-sopimus julkaistiin syyskuussa 1997, ja se perustui S&P 500 -indeksiin.

##UKK

Kuinka paljon E-mini S&P 500 -sopimus maksaa?

E-mini S&P 500:n hinta on 50 dollaria kertaa S&P 500:n arvo. Tämä tarkoittaa, että jos S&P 500 on 2 500, sopimuksen arvo on 50 x 2 500 tai 125 000 dollaria.

Kuinka paljon rahaa tarvitset käydäksesi kauppaa E-mini-futureilla?

Ei ole olemassa lakisääteistä vähimmäistasoa sille, kuinka paljon saldoa sinun tulee ylläpitää päiväkaupankäynnin futuurien kanssa, vaikka tililläsi on oltava tarpeeksi kattamaan kaikki päivän kaupankäynnin marginaalit ja positioistasi johtuvat vaihtelut. Nämä voivat vaihdella välittäjän mukaan, mutta jotkut vaativat vain 500 dollaria tilin avaamiseen.

Kuinka paljon on Micro E-mini -futuurisopimus?

Kuten nimestä voi päätellä, mikro-E-mini-futuurit tarjoavat sijoittajille jopa halvemman futuurisopimuksen kuin E-minis. Kun E-mini S&P 500:n sopimushinta on 50 dollaria kertaa S&P 500, mikro E-minin sopimushinta on viisi kertaa indeksi.

Mikä on E-mini S&P 500?

E-mini S&P 500 on sähköisesti vaihdettava futuurisopimus, joka on viidesosa nyt poistettujen standardien S&P-futuurien koosta. Sen futuurit ja optiot perustuvat taustalla olevaan S&P 500 -osakeindeksiin. S&P 500 koostuu 500 yksittäisestä osakkeesta, jotka edustavat suurten yritysten markkina-arvoja, ja on johtava suurten yhdysvaltalaisten osakkeiden indikaattori. E-mini S&P 500 -sopimus käydään kauppaa Globex-koodilla ES.