De-Hedge

Mitä on suojauksen poistaminen?

Suojauksen purkaminen tarkoittaa prosessia, jossa suljetaan positiot, jotka alun perin otettiin käyttöön suojauksena kaupassa tai salkussa. Suojaus on riskiä vähentävä positio, joka otetaan rajoittamaan olemassa olevan position tai sijoituksen mahdollisia tappioita.

Suojauksen purkaminen voi tapahtua kerralla, jolloin koko suojaus poistetaan yhdessä kaupassa; tai asteittain jättäen positio osittain suojattuna.

Kuinka suojauksen poistaminen toimii

Suojauksen purkaminen tarkoittaa palaamista markkinoille ja suojattujen positioiden sulkemista, joilla pyritään rajoittamaan sijoittajan riskiä kohde-etuuden hinnanvaihteluista.

Suojauksen poistaminen esimerkiksi markkinoiden laskua vastaan voidaan tehdä, kun kohde-etuuden haltijoilla on vahvat nousevat näkymät sijoituksestaan. Siksi sijoittajat mieluummin poistavat suojauksen näistä positioista saadakseen täyden altistuksen sijoituksensa odotetuille nouseville hintavaihteluille.

Esimerkiksi kultaan suojattu sijoittaja, joka tuntee omaisuutensa hinnan nousevan, ostaisi takaisin kaikki futuurimarkkinoilla myymiensä kultafutuurisopimukset. Näin tehdessään sijoittaja on asettanut itsensä saamaan kullan hinnan nousun tuomat edut, jos hänen nouseva ennusteensa kullasta on oikea.

Suojauksen purkaminen voidaan tehdä myös, jos suojaus itsessään on kannattanut. Jos esimerkiksi alkuperäinen suojaus on kokenut huomattavan hinnan laskun, he saattavat haluta poistaa onnistuneen suojauksen, jolloin kohde-etuus voi toipua alimmillaan, tai poistaa positio kokonaan.

De-Hedge vs. Hedge

Suojaus on sijoitus, jolla vähennetään riskiä omaisuuserän epäsuotuisista hintamuutoksista. Normaalisti suojaus koostuu kuittauspositiosta vastaavassa arvopaperissa, kuten futuurisopimuksessa.

liittyy riskin ja hyödyn välinen kompromissi : vaikka se pienentää mahdollista riskiä, se myös vähentää mahdollisia voittoja.

Maailman suurin hedge-rahastojen hoitaja on Bridgewater Associates, jonka hallinnoimat varat ovat noin 150 miljardia dollaria.

Johdannaiset ovat arvopapereita, jotka liikkuvat yhden tai useamman kohde-etuuden vaikutuksesta. Niihin kuuluvat optiot, swapit, futuurit ja termiinisopimukset. Kohde-etuudet voivat olla osakkeita, joukkovelkakirjoja, hyödykkeitä, valuuttoja, indeksejä tai korkoja. Johdannaiset voivat olla tehokkaita suojauksia kohde-etuuksiaan vastaan, koska niiden välinen suhde on enemmän tai vähemmän selkeästi määritelty.

Johdannaisten käyttäminen sijoituksen suojaamiseen mahdollistaa tarkemmat riskilaskelmat, mutta vaatii jonkin verran hienostuneisuutta ja usein melkoista pääomaa. Johdannaiset eivät ole ainoa tapa suojautua. Myös salkun strategista hajauttamista tiettyjen riskien vähentämiseksi voidaan pitää raakana suojauksena.

Miksi sijoittajat suojaavat ja vähentävät suojausta

Muun muassa salkunhoitajat, yksittäiset sijoittajat ja yritykset käyttävät suojaustekniikoita vähentääkseen alttiutta erilaisille riskeille. Rahoitusmarkkinoilla suojautuminen on kuitenkin monimutkaisempaa kuin vain vakuutusyhtiölle vuosittainen maksu.

Ennen kuin asetat suojauksen, varmista, että ymmärrät kaupan täysin, jotta vältät sekä ensisijaisen asemasi että suojauksen menetyksen.

Sijoitusriskiltä suojautuminen tarkoittaa markkinoiden instrumenttien strategista käyttöä kompensoimaan epäsuotuisten hintamuutosten riskiä. Toisin sanoen sijoittajat suojaavat yhden sijoituksen tekemällä toisen.

Suojauksen tavoitteena ei ole tehdä rahaa, vaan suojautua tappioilta. Suojauksen kustannuksia ei voida välttää – olipa kyseessä option hinta tai menetetyt voitot futuurisopimuksen väärällä puolella. Tämä on hinta, joka maksetaan epävarmuuden vähentämisestä.

Esimerkki suojauksen poistamisesta

Hedge Fund ABC uskoo öljyn hinnan nousevan kolmen kuukauden kuluessa 5 dollarista 8 dollariin tynnyriltä. Se päättää ostaa öljyfutuurisopimuksia tänään myydäkseen tulevaisuudessa ja tehdäkseen voittoa. Se ostaa 100 öljyfutuurisopimusta 500 dollarilla.

Samalla ABC:n tutkimus osoittaa, että koska Lähi-idässä on tällä hetkellä levottomuutta, joka saattaa pahentua lähitulevaisuudessa, mikä saattaisi öljyn hinnan laskuun, se päättää suojautua asemastaan ostamalla 20 öljyfutuurisopimusta. 100 dollaria. Jos hinta todellakin nousee 8 dollariin kolmessa kuukaudessa, ABC on tehnyt 300 dollarin voittoa ensisijaisesta asemastaan, mutta se on myös menettänyt 60 dollaria shortseistaan, jolloin kokonaisvoitto on 240 dollaria.

Kuukausi kaikkien kauppojen tekemisen jälkeen Lähi-idässä kuitenkin allekirjoitetaan rauhansopimus, joka lievittää pelkoja öljyn hinnan laskusta, joten ABC päättää purkaa suojauksen poistamalla lyhyen positionsa. Siihen mennessä öljyn hinta oli noussut 6 dollariin, joten tappio oli vain 20 dollaria.

Kohokohdat

• Suojauksen purkaminen tarkoittaa olemassa olevan aseman poistamista, joka toimii suojauksena ensisijaista asemaa vastaan markkinoilla.

• Johdannaisten käyttäminen sijoituksen suojaamiseen mahdollistaa tarkemmat riskilaskelmat, mutta vaatii hienostuneisuutta ja usein varsin vähän pääomaa.

• Suojauksen purkaminen voi johtua useista syistä, kuten näkymien muutoksesta, tulokseksi tulleesta suojauksesta, ensisijaisen aseman poistamisesta tai suojaukseen liittyvien kustannusten alenemisesta.

• Suojaus tarkoittaa kuittaavan tai tappiota rajoittavan positioiden ottamista ensisijaiseen positioon nähden riskin vähentämiseksi.

• Suojaamisen tavoitteena ei ole tehdä rahaa, vaan suojautua tappioilta.

UKK

Kuinka perustat hedge-rahaston?

Hedge-rahaston perustamiseksi sinun tulee pitää mielessä sijoitusstrategia. Sieltä aloita sijoituspalveluyrityksen perustamisen oikeudellinen paperityö. Tämä edellyttää kaikkien liittovaltion ja osavaltioiden sekä Securities and Exchange Commissionin (SEC) ja minkä tahansa muun juridisen elimen vaatimusten täyttämistä. Kun yritys on perustettu laillisesti, voit alkaa palkata edustajia markkinoimaan yritystä. Kun sinulla on tiimi ja esite paikallaan, on aika aloittaa sijoituspääoman tuominen. Pyrit markkinoimaan hedge-rahastoasi institutionaalisille sijoittajille sekä akkreditoiduille sijoittajille.

Mitä hedge-rahastot ovat?

Hedge-rahasto on sijoituspalveluyritys, joka vastaanottaa sijoituspääomaa asiakkailtaan ja sijoittaa tämän pääoman monenlaisiin rahoitustuotteisiin tuottaakseen tuottoa/voittoa. Hedge-rahaston tavoitteena on voittaa markkinat käyttämällä omia strategioitaan. Hedge-rahastojen ei myöskään tarvitse noudattaa samoja säännöksiä kuin sijoitusrahastot, mikä mahdollistaa niille suuremman vapauden ja riskin sijoittamisessa, koska heidän asiakkaidensa on täytettävä tietyt vaatimukset, koska he ovat ensisijaisesti varakkaita henkilöitä.

Mikä on hedge-rahastonhoitaja?

Hedge-rahastonhoitaja on sijoituspalveluyritys, joka hallinnoi hedge-rahastoja. Hedge-rahastonhoitaja voi hallinnoida vain yhtä hedge-rahastoa tai se voi hallinnoida useita hedge-rahastoja, joilla kaikilla on eri sijoitusstrategiat.

Kuinka sijoitat hedge-rahastoihin?

Sijoittaaksesi hedge-rahastoon sinun on ensin oltava erittäin varakas henkilö, sillä hedge-rahastojen vähimmäissijoitusmäärä on erittäin korkea, tyypillisesti satoja tuhansia dollareita muutamaan miljoonaan dollariin. Sieltä voit ottaa yhteyttä hedge-rahastoon nähdäksesi, hyväksyykö se uusia sijoittajia, ja keskustella rahastonhoitajien kanssa sijoittamisesta. Hedge-rahastoon sijoittaessa on suositeltavaa käyttää rahoitusneuvojaa tai varainhoitajaa.