Robo-neuvoja
Mikä on Robo-Advisor?
Robo-neuvojat ovat digitaalisia alustoja, jotka tarjoavat automatisoituja, algoritmeihin perustuvia taloussuunnittelupalveluita ilman ihmisten valvontaa. Tyypillinen robo-neuvoja kysyy taloudellisesta tilanteestasi ja tulevaisuuden tavoitteistasi verkkokyselyn kautta; sitten se käyttää tietoja tarjotakseen neuvoja ja sijoittaakseen automaattisesti puolestasi.
Parhaat robo-neuvojat tarjoavat helpon tilin luomisen, vankan tavoitteiden suunnittelun, tilipalvelut ja salkunhallinnan. Lisäksi ne tarjoavat turvaominaisuuksia, huomaavaisen asiakaspalvelun, kattavan koulutuksen ja alhaiset maksut.
Robo-neuvojien ymmärtäminen
Ensimmäinen robo-neuvoja, Betterment, lanseerattiin vuonna 2008, ja sen alkuperäinen tarkoitus oli tasapainottaa varat uudelleen kohdepäivärahastojen sisällä. Sen tarkoituksena oli auttaa hallitsemaan passiivisia, osta ja pidä sijoituksia yksinkertaisen verkkokäyttöliittymän kautta. Vuonna 2022 Betterment osti Makaran, robo-neuvoja-alustan, joka rakentaa ja ylläpitää kryptovaluuttasalkkuja laajentaakseen tarjontaansa sijoittajille.
Tekniikka itsessään ei ollut mitään uutta. Henkilövarainhoitajat ovat käyttäneet automatisoituja salkunallokointiohjelmistoja 2000-luvun alusta lähtien. Mutta kunnes Betterment lanseerasi, he olivat ainoita, jotka pystyivät ostamaan teknologiaa, joten asiakkaiden oli palkattava taloudellinen neuvonantaja hyötyäkseen innovaatiosta.
Nykyään useimmat robo-neuvojat käyttävät passiivisia indeksointistrategioita, jotka on optimoitu käyttämällä modernia portfolioteoriaa (MPT). Jotkut robo-neuvojat tarjoavat optimoituja salkkuja sosiaalisesti vastuulliseen sijoittamiseen (SRI), Halal-sijoittamiseen tai taktisiin strategioihin, jotka jäljittelevät hedge-rahastoja. Lisäksi he pystyvät hoitamaan paljon kehittyneempiä tehtäviä, kuten verohäviöiden korjuuta,. sijoitusten valintaa ja eläkesuunnittelua.
Vuonna 2021 omaisuuden perusteella mitattuna suurin robo-neuvoja oli Vanguard Personal Advisor Services, jonka hallinnoimat varat olivat 231 miljardia dollaria (AUM).
Toimiala on kasvanut räjähdysmäisesti; Robo-neuvojien hallinnoimat asiakasvarat saavuttivat lähes 1 biljoonaa dollaria vuonna 2020, ja sen odotetaan saavuttavan 2,9 biljoonaa dollaria maailmanlaajuisesti vuoteen 2025 mennessä.
Muita yleisiä robo-neuvojan nimityksiä ovat "automaattinen sijoitusneuvoja", "automaattinen sijoitusten hallinta" ja "digitaaliset neuvonta-alustat". Nimestä riippumatta se kaikki viittaa fintech - sovelluksiin (financial technology) sijoitusten hallintaan.
Salkun tasapainottaminen
Suurin osa robo-neuvojista käyttää nykyaikaista portfolioteoriaa (tai jotakin muunnelmaa) rakentaakseen käyttäjilleen passiivisia, indeksoituja portfolioita. Kun ne on perustettu, robo-neuvojat jatkavat näiden salkkujen seurantaa varmistaakseen, että optimaaliset omaisuusluokkapainotukset säilyvät myös markkinoiden liikkumisen jälkeen. Robo-neuvojat saavuttavat tämän käyttämällä tasapainotusnauhoja.
Jokaiselle omaisuusluokalle tai yksittäiselle arvopaperille annetaan tavoitepaino ja vastaava toleranssialue. Alokaatiostrategiaan voi sisältyä esimerkiksi vaatimus omistaa 30 % kehittyvien markkinoiden osakkeista, 30 % kotimaisista blue chipeista ja 40 % valtion joukkovelkakirjalainoista ±5 %:n käytävällä kullekin omaisuuslajille.
Aikaisemmin tämäntyyppistä tasapainottamista on paheksuttu, koska se voi olla aikaa vievää ja aiheuttaa transaktiomaksuja. Robo-neuvojat on kuitenkin suunniteltu tekemään tämä automaattisesti alhaisilla palkkioilla.
Tasapainotuskaistan käyttäminen tarkoittaa, että kehittyvien markkinoiden ja kotimaiset blue chip -omistukset voivat vaihdella 25–35 prosentin välillä, kun taas 35–45 prosenttia salkusta tulisi kohdentaa valtion obligaatioihin. Kun omistuksen paino hyppää sallitun rajan ulkopuolelle, koko salkku tasapainotetaan uudelleen alkuperäisen tavoitekoostumuksen mukaisesti.
Toinen robo-neuvojissa yleisesti esiintyvä tasapainotuksen tyyppi – ja joka on tehty kustannustehokkaaksi algoritmien avulla – on verohäviöiden kerääminen. Tax-tappion korjuu on strategia, joka sisältää arvopapereiden myynnin tappiolla samanlaisen arvopaperin myyntivoittoverovelan kompensoimiseksi.
Tätä strategiaa käytetään tyypillisesti rajoittamaan lyhytaikaisten myyntivoittojen kirjaamista. Robo-neuvojat tekevät tämän ylläpitämällä kahta tai useampaa vakaata pörssilistattua rahastoa (ETF) jokaista omaisuusluokkaa kohden. Joten jos S&P 500 ETF menettää arvoaan, se myy sen automaattisesti ja lukitsee pääomatappion. samanaikaisesti se ostaa toisen S&P 500 ETF:n.
Varmista, että robo-neuvojasi on ohjelmoitu valitsemaan ETF:t asianmukaisesti, jotta vältyt pesumyyntirikkomuksilta.
Robo-Advisoreiden käytön edut
Robo-neuvojien tärkein etu on, että ne ovat edullisia vaihtoehtoja perinteisille neuvonantajille. Poistamalla ihmistyövoiman online-alustat voivat tarjota samat palvelut murto-osalla kustannuksista. Useimmat robo-neuvojat veloittavat vuotuisen kiinteän maksun,. joka on alle 0,5 % tiettyä hallinnoitua määrää kohden. Se on paljon pienempi kuin inhimillisen taloussuunnittelijan tyypillinen 1–2 % (tai enemmän provisiopohjaisilla tileillä).
Robo-neuvojat ovat myös helpommin saavutettavissa. Voit tavoittaa heidät 24/7, kunhan sinulla on Internet-yhteys. Lisäksi aloittaminen vaatii huomattavasti vähemmän pääomaa, koska tilin rekisteröimiseen vaadittavat vähimmäisvarat ovat tyypillisesti sadasta tuhanteen (3 000–5 000 dollaria on vakioperustaso). Yhdellä suosituimmista robo-neuvojista, Betterment, ei ole vähimmäistiliä vakiotarjoonsa.
Monet inhimilliset neuvonantajat ottavat mieluummin asiakkaita, joilla on yli 100 000 dollaria sijoitettavaa omaisuutta, erityisesti alan toimijoita. Nämä varakkaat henkilöt tarvitsevat erilaisia varallisuudenhoitopalveluja ja heillä on varaa maksaa niistä.
Tehokkuus on toinen näiden verkkoalustojen merkittävä etu. Esimerkiksi ennen robo-neuvojaa, jos halusit tehdä kaupan, sinun on soitettava tai tavattava fyysisesti talousneuvojasi, selitettävä tarpeitasi ja odotettava, että he tekevät kaupat. Nyt voit tehdä kaiken tämän muutaman painikkeen napsautuksella mukavasti kotonasi.
Toisaalta robo-neuvojan käyttö rajoittaa vaihtoehtoja, joita voit tehdä yksittäisenä sijoittajana. Et voi esimerkiksi valita, mihin sijoitusrahastoihin tai ETF-rahastoihin olet sijoittanut, etkä voi ostaa yksittäisiä osakkeita tai joukkovelkakirjoja tilillesi. Tästä voi kuitenkin olla hyötyä, koska yksittäisten osakkeiden ostaminen markkinoiden päihittämiseksi on toistuvasti osoittanut tuottavan huonoja tuloksia; keskimäärin tavalliset sijoittajat näkevät usein parempia tuloksia indeksointistrategialla.
Robo-neuvojan palkkaaminen
Robo-neuvojan avaaminen edellyttää usein lyhyen riskiprofilointikyselyn täyttämistä ja taloudellisen tilanteen, aikahorisontin ja henkilökohtaisten sijoitustavoitteiden arvioimista. Monissa tapauksissa sinulla on mahdollisuus linkittää pankkitilisi suoraan robo-neuvonnan tilisi rahoittamiseksi nopeasti ja helposti.
Automaattisten neuvontapalvelujen tunnusmerkki on niiden helppokäyttöisyys verkossa. Mutta monet digitaaliset alustat houkuttelevat ja kohdistavat enemmän tiettyihin väestöryhmiin kuin toiset – nimittäin Millennial- ja Generation X -sijoittajat, jotka ovat teknologiataitoja ja keräävät edelleen sijoitettavaa omaisuuttaan.
SEC julkaisi marraskuussa 2021 sijoittajille riskivaroituksen monien robo-neuvojien vaatimustenmukaisuusongelmista, joten se auttaa pysymään ajan tasalla tarkistamalla tiedot FINRA Investor Alerts -sivustolta ja SEC Division of Examination -sivustolta.
Tämä väestö on paljon mukavampaa jakaa henkilökohtaisia tietoja verkossa ja uskoa teknologiaan tärkeitä tehtäviä, kuten varallisuudenhoitoa. Itse asiassa suuri osa robo-neuvontayritysten markkinointitoimista käyttää sosiaalisen median kanavia tavoittaakseen nämä sijoittajat.
Robo-neuvojat ja sääntely
Robo-neuvojilla on sama oikeudellinen asema kuin ihmisneuvojilla. Siksi niiden on oltava US Securities and Exchange Commissionin (SEC) rekisteröityinä, ja niihin sovelletaan samoja arvopaperilakeja ja -määräyksiä kuin perinteisiin välittäjiin.
Useimmat robo-neuvojat ovat Finanssialan sääntelyviranomaisen (FINRA) jäseniä. Voit käyttää BrokerCheckiä tutkiaksesi robo-neuvojat samalla tavalla kuin he tekisivät ihmisneuvojan.
Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ei ole vakuuttanut robo-neuvojien hallinnoimia varoja , koska ne ovat sijoitustarkoituksiin pidettyjä arvopapereita, eivät pankkitalletuksia. Tämä ei kuitenkaan välttämättä tarkoita, että asiakkaat olisivat suojattomia, sillä on monia muita tapoja, joilla välittäjät voivat vakuuttaa omaisuutta. Esimerkiksi Wealthfront, toinen merkittävä robo-neuvoja Yhdysvalloissa, on vakuutettu Securities Investor Protection Corporationissa (SIPC).
Kuinka Robo-Advisors ansaitsee rahaa
Ensisijainen tapa, jolla useimmat robo-neuvojat ansaitsevat rahaa, on wrap-palkkio,. joka perustuu hallinnoitaviin varoihin (AUM). Perinteiset (ihmis)talouden neuvonantajat veloittavat tyypillisesti vähintään 1 % vuodessa AUM:sta, kun taas monet robo-neuvojat veloittavat noin 0,25 % vuodessa 1 000 dollarin hallinnoimasta omaisuudesta.
Jos sijoituksesi tuotto robo-neuvojan kanssa ei ylitä sen käyttöön liittyviä kokonaiskustannuksia, sinun on ehkä parempi olla käyttämättä sitä.
Hallinnointipalkkion lisäksi robo-neuvojat voivat ansaita rahaa monella muullakin tavalla. Yksi tapa on kassasaldoista ansaittu korko ("kassanhallinta"), joka hyvitetään robo-neuvojalle asiakkaan sijaan. Koska monien robo-neuvottujen tilien salkuissa on vain pieni määrä käteistä, tästä voi tulla merkittävä tulonlähde jälleen vain, jos niillä on paljon käyttäjiä.
Toinen tulonlähde tulee tilausvirran maksamisesta. Tyypillisesti robo-neuvojat keräävät varoja, jotka on lisätty talletuksista, koroista ja osingoista; sitten ne niputtavat ne suuriksi lohkotilauksiksi, jotka suoritetaan vain yhdessä tai kahdessa pisteessä päivässä. Tämä antaa heille mahdollisuuden tehdä vähemmän kauppoja ja saada edullisemmat ehdot suurten tilauskokojen vuoksi.
Lopuksi robo-neuvojat voivat ansaita rahaa markkinoimalla kohdennettuja rahoitustuotteita ja -palveluita asiakkailleen, kuten asuntolainoja, luottokortteja tai vakuutuksia. Nämä tehdään usein strategisten kumppanuuksien kautta mainosverkostojen sijaan.
Luokkansa parhaat Robo-neuvojat
Yhdysvalloissa ja maailmanlaajuisesti on saatavilla satoja robo-neuvojia; niitä julkaistaan joka vuosi lisää. Ne kaikki tarjoavat jonkin yhdistelmän sijoitusten hallintaa, eläkesuunnittelua ja yleistä taloudellista neuvontaa.
Tässä on kokoelma kilpailukykyisimmistä tarjouksista, joilla on suurimmat markkinaosuudet.
Itsenäiset Robo-neuvojat
Nämä yritykset ovat ensimmäisiä digitaalisen neuvontateknologian pioneereja. Heillä on kilpailukykyisin palkkiot alhaisista nollaan tilin minimiin. Asiakkaat, joilla ei ole nykyistä sijoitusomaisuutta, voivat aloittaa alusta näiden alustojen avulla.
Robo-neuvojien vanhat tarjoukset
Yhä useammat rahoituspalvelut ja varainhoitoyritykset lanseeraavat robo-neuvojat. Näillä alustoilla on tyypillisesti korkeammat maksut ja tilin minimit, ja ne on suunnattu enemmän kehittyneille sijoittajille. Ne ovat käteviä vaihtoehtoja asiakkaille, jotka jo käyttävät näitä yrityksiä omaisuuden säilyttäjinä.
Robo-neuvojien puutteet
Robo-neuvojien tulo on murtanut joitain perinteisiä esteitä finanssipalvelumaailman ja keskivertokuluttajien välillä. Näiden verkkoalustojen ansiosta järkevä taloussuunnittelu on nyt kaikkien, ei vain varakkaiden henkilöiden, saatavilla.
Silti monet alan toimijat epäilevät digitaalisten neuvonantajien elinkelpoisuutta yhden koon ratkaisuna varallisuuden hallintaan. Robo-neuvojia on kritisoitu empatian ja hienostuneisuuden puutteesta, kun otetaan huomioon teknisten kykyjensä ja ihmisten vähäinen läsnäolo.
Ne ovat hyviä lähtötason työkaluja, jos sinulla on pieni tili ja rajallinen sijoituskokemus. Niistä saattaa puuttua, jos tarvitset kehittyneitä palveluita, kuten kiinteistösuunnittelua, monimutkaista verohallintoa, rahastojen hallintoa ja eläkesuunnittelua.
Kiinnitä huomiota siihen, mihin robo-neuvoja sijoittaa, sillä monet ovat nyt siirtymässä pois passiivisista indeksistrategioista ja sijoittamassa riskialttiimmille alueille, jotka saattavat jäädä markkinoita heikommin.
Automaattiset palvelut ovat myös huonosti varusteltuja odottamattomien kriisien tai poikkeuksellisten tilanteiden varalle. He eivät esimerkiksi tiedä, oletko välissä vai oletko tekemisissä odottamattomien kulujen kanssa – rahasi voivat kulua odottamatta, jos olet määrittänyt automaattiset nostot digitaaliselle neuvonantajalle.
Lisäksi robo-neuvojat toimivat olettaen, että sinulla on määritelty tavoitteet ja selkeä ymmärrys taloudellisesta tilanteestasi. Monille sijoittajille näin ei ole. Kyselykysymykset, kuten "Onko riskinsietokykysi alhainen, kohtalainen vai korkea?" olettaa, että sinulla on perustavanlaatuiset tiedot sijoituskonsepteista ja kunkin valitsemasi vaihtoehdon tosielämän vaikutuksista.
Kohokohdat
Robo-neuvojaa on arvosteltu empatian puutteesta ja monimutkaisuudesta.
Robo-neuvojat ovat digitaalisia alustoja, jotka tarjoavat automatisoituja, algoritmisia sijoituspalveluita minimaalisella ihmisen valvonnalla.
Usein ne automatisoivat ja optimoivat passiivisia indeksointistrategioita modernin portfolioteorian pohjalta.
Ne sopivat parhaiten perinteiseen sijoittamiseen eivätkä ole parhaita vaihtoehtoja monimutkaisempiin asioihin, kuten kiinteistösuunnitteluun.
Robo-neuvojat ovat usein edullisia ja vaativat alhaisia aloitussaldoja, joten ne ovat yksityissijoittajien saatavilla.
UKK
Voitko menettää rahaa Robo-Advisorsilla?
Kyllä, voit menettää rahaa robo-neuvojien avulla, erityisesti tasapainottamalla kustannuksia, maksuja ja verotappioita.
Voivatko Robo-Advisors markkinat?
Useimmat robo-neuvojat eivät voita markkinoita, koska he sijoittavat passiiviseen indeksistrategiaan, joka pyrkii jäljittelemään markkinoita nykyaikaisen portfolioteorian mukaisesti sen sijaan, että sisällyttäisivät strategian, joka voisi mahdollisesti voittaa ne.
Voivatko Robo-Advisors ansaita sinulle rahaa?
Kyllä, voit ansaita rahaa robo-neuvojalla aivan kuten minkä tahansa muun talousneuvojan kanssa.
Mitä Robo-Advisor tekee?
Robo-neuvojat tarjoavat taloussuunnittelupalveluita automatisoitujen algoritmien avulla ilman ihmisen puuttumista.
Kuinka Robo-Advisor toimii?
Robo-neuvoja kerää ensin tietoa asiakkaasta verkkokyselyn kautta ja sijoittaa sitten automaattisesti asiakkaan puolesta näiden tietojen perusteella. Robo-neuvojat käyttävät usein passiivisia indeksisijoitusstrategioita.
