Pitkä-aikainen velka
Mikä on pitkäaikainen velka?
Pitkäaikainen velka on velkaa, joka erääntyy yli vuoden kuluttua. Pitkäaikaista velkaa voidaan tarkastella kahdesta näkökulmasta: liikkeeseenlaskijan tilinpäätösraportointi ja taloudellinen sijoittaminen. Tilinpäätösraportoinnissa yritysten tulee kirjata tilinpäätökseen pitkäaikainen velkaemissio ja kaikki siihen liittyvät maksuvelvoitteet. Pitkäaikaiseen velkaan sijoittamiseen kuuluu toisaalta myös rahan sijoittaminen velkasijoituksiin, joiden maturiteetti on yli vuoden.
Pitkäaikaisen velan ymmärtäminen
Pitkäaikainen velka on velkaa, joka erääntyy yli vuoden kuluttua. Yhteisöt päättävät laskea liikkeeseen pitkäaikaisia velkoja eri syistä, keskittyen ensisijaisesti takaisinmaksuaikatauluun ja maksettavaan korkoon. Sijoittajat sijoittavat pitkäaikaisiin lainoihin koronmaksujen eduksi ja pitävät erääntymisaikaa likviditeettiriskinä. Kaiken kaikkiaan pitkäaikaisten velkojen elinaikaiset velvoitteet ja arvostukset riippuvat voimakkaasti markkinakorkojen muutoksista ja siitä, onko pitkäaikaisen velan liikkeeseenlaskussa kiinteä- vai vaihtuvakorkoinen vai ei.
Miksi yritykset käyttävät pitkäaikaisia velkainstrumentteja
Yritys ottaa velkaa saadakseen välittömän pääoman. Esimerkiksi startup -yritykset vaativat huomattavia varoja päästäkseen liikkeelle. Tämä velka voi olla velkakirjojen muodossa, ja sitä voidaan käyttää kattamaan käynnistyskulut, kuten palkanlaskenta, kehitys, IP-lakikulut, laitteet ja markkinointi.
Kypsät yritykset käyttävät velkaa myös tavanomaisten investointien sekä uusien ja laajennuspääomahankkeiden rahoittamiseen. Kaiken kaikkiaan useimmat yritykset tarvitsevat ulkoisia pääomanlähteitä, ja velka on yksi näistä lähteistä
Pitkäaikaisella liikkeeseenlaskulla on muutamia etuja lyhytaikaisiin lainoihin verrattuna. Kaikenlaisten lyhyiden ja pitkien velkasitoumusten korot katsotaan liiketoiminnan kuluksi, joka voidaan vähentää ennen verojen maksamista. Pitkäaikainen velka vaatii yleensä hieman korkeampaa korkoa kuin lyhytaikainen velka. Yrityksellä on kuitenkin pidempi aika maksaa pääoma takaisin korkoineen.
Pitkäaikaisen velan kirjanpito
Yrityksellä on erilaisia velkainstrumentteja, joita se voi hyödyntää pääoman hankinnassa. Luottolimiitit, pankkilainat ja joukkovelkakirjat, joiden sitoumukset ja maturiteetti ovat yli vuoden, ovat eräitä yleisimpiä yritysten käyttämiä pitkäaikaisia velkainstrumentteja.
Kaikki velkainstrumentit tarjoavat yritykselle käteistä, joka toimii lyhytaikaisena omaisuutena. Velka katsotaan taseessa velaksi, josta vuoden sisällä erääntyvä osa on lyhytaikaista velkaa ja loppuosa pitkäaikaista velkaa.
Yritykset käyttävät kuoletusaikatauluja ja muita kulujen seurantamekanismeja ottaakseen huomioon jokaisen velkainstrumentin velvoitteen, joka niiden on maksettava takaisin ajan myötä korkoineen. Jos yritys laskee liikkeeseen velkaa, jonka maturiteetti on enintään yksi vuosi, tämä velka katsotaan lyhytaikaiseksi velaksi ja lyhytaikaiseksi velaksi, joka kirjataan kokonaisuudessaan taseen lyhytaikaisiin velkoihin.
Kun yritys laskee liikkeeseen velkaa, jonka maturiteetti on yli vuoden, kirjanpidosta tulee monimutkaisempaa. Liikkeeseen laskettaessa yritys veloittaa omaisuutta ja hyvittää pitkäaikaista velkaa. Kun yritys maksaa takaisin pitkäaikaista velkansa, osa sen velvoitteista erääntyy vuoden kuluessa ja osa yli vuoden kuluttua. Näiden velkojen maksujen tiivis seuranta on tarpeen, jotta voidaan varmistaa, että lyhytaikaiset velat ja pitkäaikaiset velat yksittäisessä pitkäaikaisessa velkainstrumentissa erotetaan toisistaan ja kirjataan asianmukaisesti. Näiden velkojen huomioon ottamiseksi yritykset yksinkertaisesti merkitsevät pitkäaikaisen velkainstrumentin maksuvelvoitteet vuoden sisällä lyhytaikaisiksi veloiksi ja loput maksut pitkäaikaisiksi veloiksi.
Yleensä taseessa pitkäaikaiseen velkainstrumenttiin liittyvät rahavirrat raportoidaan kassavarojen veloituksena ja velkainstrumentin hyvityksenä. Kun yritys saa pitkäaikaisen velkainstrumentin täyden pääoman, se raportoidaan käteisen veloituksena ja pitkäaikaisen velkainstrumentin hyvityksenä. Kun yritys maksaa velkaa takaisin, sen lyhytaikaiset velvoitteet merkitään vuosittain velkojen veloitukseen ja omaisuuden hyvitykseen. Kun yritys on maksanut takaisin kaikki pitkäaikaiset velkainstrumenttivelvoitteensa, taseessa näkyy pääoma- ja velkakulujen peruutus vaaditun koron kokonaismäärältä.
Yritysten velkatehokkuus
Lainapääoman korkomaksut siirtyvät tuloslaskelmaan korko- ja vero-osaan. Korko on kolmas kulukomponentti, joka vaikuttaa yrityksen nettotulokseen. Se esitetään tuloslaskelmassa välittömien ja välillisten kulujen huomioimisen jälkeen. Velkakulut eroavat poistoista, jotka ajoitetaan yleensä täsmäytysperiaatetta huomioiden. Tuloslaskelman kolmas osa korko- ja verovähennyksineen voi olla tärkeä näkymä yrityksen velkapääoman tehokkuuden analysointiin. Velan korot ovat liiketoimintakuluja, jotka alentavat yrityksen verotettavaa nettotuloa, mutta myös alentavat tuloja ja voivat heikentää yrityksen kykyä maksaa velkojaan kokonaisuudessaan. Velkapääoman kustannustehokkuutta tuloslaskelmassa analysoidaan usein vertaamalla brutto-, liikevoitto- ja nettovoittomarginaalia.
Tuloslaskelman kuluanalyysin lisäksi velkakulujen tehokkuutta analysoidaan myös tarkkailemalla useita vakavaraisuussuhteita. Näihin suhteisiin voi sisältyä velkasuhde,. velka omaisuuteen, velka omaan pääomaan ja paljon muuta. Yritykset pyrkivät tyypillisesti pitämään keskimääräisen vakavaraisuussuhteen alan standardien tasolla tai sen alapuolella. Korkea vakavaraisuusaste voi tarkoittaa, että yritys rahoittaa liian suuren osan liiketoiminnastaan velalla ja on siksi vaarassa joutua kassavirtaan tai maksukyvyttömyysongelmiin.
Liikkeeseenlaskijan vakavaraisuus on tärkeä tekijä pitkän aikavälin velan maksukyvyttömyysriskin analysoinnissa.
Pitkäaikaiseen velkaan sijoittaminen
Yrityksillä ja sijoittajilla on erilaisia näkökohtia laskeessaan liikkeeseen pitkäaikaisia lainoja ja sijoittaessaan niihin. Sijoittajille pitkäaikainen velka luokitellaan yksinkertaisesti velaksi, joka erääntyy yli vuoden kuluttua. On olemassa useita pitkän aikavälin sijoituksia, joista sijoittaja voi valita. Kolme alkeellisinta ovat US Treasuries, kunnalliset joukkovelkakirjat ja yritysten joukkovelkakirjat.
Yhdysvaltain valtiovarainministeriö
Hallitukset, mukaan lukien Yhdysvaltain valtiovarainministeriö, laskevat liikkeeseen useita lyhyt- ja pitkäaikaisia velkapapereita. Yhdysvaltain valtiovarainministeriö laskee liikkeeseen pitkäaikaisia valtion velkakirjoja, joiden maturiteetti on kaksi vuotta, kolme vuotta, viisi vuotta, seitsemän vuotta, 10 vuotta, 20 vuotta ja 30 vuotta.
Kunnallislainat
Kuntalainat ovat valtion virastojen liikkeelle laskemia velkakirjoja infrastruktuurihankkeiden rahoittamiseksi. Kuntalainoja pidetään tyypillisesti yhtenä velkamarkkinoiden pienimmän riskin joukkovelkakirjasijoituksista, joiden riski on vain hieman korkeampi kuin Treasuries. Valtion virastot voivat laskea liikkeeseen lyhyt- tai pitkäaikaisia velkoja julkisiin investointeihin.
Yrityslainat
Yrityslainoilla on korkeammat maksukyvyttömyysriskit kuin Treasuureilla ja kunnilla. Kuten hallitukset ja kunnat, yritykset saavat luokituslaitoksilta luokituksia, jotka antavat avoimuutta niiden riskeistä. Luottoluokituslaitokset keskittyvät vakavaraisuussuhteisiin analysoidessaan ja antaessaan yhteisöluokituksia. Yrityslainat ovat yleinen pitkäaikaisen velkasijoituksen tyyppi. Yritykset voivat laskea liikkeeseen velkoja eri maturiteetilla. Pitkäaikaisiksi velkasijoituksiksi katsotaan kaikki yrityslainat, joiden maturiteetti on yli vuosi.
Kohokohdat
Pitkäaikaiset velat ovat keskeinen osa yritysten vakavaraisuussuhteita, joita sidosryhmät ja luottoluokituslaitokset analysoivat vakavaraisuusriskiä arvioidessaan.
Pitkäaikainen velka on velkaa, joka erääntyy yli vuoden ja jota käsitellään usein eri tavalla kuin lyhytaikaista velkaa.
Liikkeeseenlaskijalle pitkäaikainen velka on velka, joka on maksettava takaisin, kun velan (esim. joukkovelkakirjalainojen) omistajat pitävät niitä varoina.
